核心觀點(diǎn)

基本養(yǎng)老保險制度需要“一攬子改革”，最好花上幾年的時間，然后從某個早上開始實(shí)施運(yùn)行，不要今天弄了這個，明天再弄那個，不要沒完沒了所謂試點(diǎn)。

養(yǎng)老金的投資收益率不僅要跑贏CPI，更要逼近社會平均工資增長率，否則就會有巨大的福利損失。

現(xiàn)行的養(yǎng)老金制度只要簡單看幾個參數(shù)，就可看出它是不可平衡的，在可持續(xù)性上存在巨大的隱患。

對話動機(jī)

12月17日，中國社會科學(xué)院發(fā)布了《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告2012》，報告指出的一系列問題引發(fā)公眾關(guān)注。

報告顯示，中國城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險個人賬戶“空賬”額突破2.22萬億元，在32個統(tǒng)籌單位中(31個省份加上新疆兵團(tuán))，2011年收不抵支的有14個，如果沒有相應(yīng)的財政補(bǔ)貼，支付缺口將達(dá)767億元。

如此規(guī)模的“空賬”，是否意味著養(yǎng)老金的虧空？700多億元的收支缺口，要如何解決？

2萬億“空賬”

不是養(yǎng)老金“虧空”

這一代人要建立自己的賬戶，但上一代人誰來養(yǎng)？在制度建立之初，我國沒有解決這個“轉(zhuǎn)型成本”問題。

新京報：個人賬戶2萬多億元的“空賬”，是否意味著養(yǎng)老金的“虧空”？

鄭秉文：這是兩個概念，完全是兩回事。我國實(shí)行的是社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結(jié)合的養(yǎng)老制度，我們叫“統(tǒng)賬結(jié)合制”，或者說“部分積累制”。

社會統(tǒng)籌用于支付已退休的參保人員，個人賬戶則是用于個人積累，退休時開始支付。

所謂的“空賬”是指，個人賬戶的部分也被拿去支付已退休人員的養(yǎng)老金。2011年全國個人賬戶的空賬額是2.22萬億元，首次超過2萬億大關(guān)。

但從整個養(yǎng)老金的收入支出來看，制度能夠大體維持平衡。

2011年城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險基金結(jié)余4130億元，其中財政補(bǔ)貼2272億元，“非正常繳費(fèi)”收入1898億，這包括補(bǔ)繳、預(yù)繳、清理歷史債務(wù)等。

新京報：這些“空賬”是怎么來的呢？

鄭秉文：社會保障制度的本來面目是“現(xiàn)收現(xiàn)付”，也就是下一代養(yǎng)上一代。但這一代人要建立自己的賬戶，上一代人誰來養(yǎng)？

因此個人賬戶的制度一建立，就面臨一個“轉(zhuǎn)型成本”。在十幾年前制度建立之初，我國沒有解決這個轉(zhuǎn)型成本問題。

新京報：所謂“轉(zhuǎn)型成本”，就是現(xiàn)在退休的一部分人當(dāng)初沒有繳費(fèi)，卻要拿錢？

鄭秉文：對。我國建立這個制度是在上世紀(jì)90年代，當(dāng)時是國企改革階段，國企員工都是企業(yè)勞動保險，因此亟須建立一個社保制度，替代企業(yè)保險制度。

這些退休人員為經(jīng)濟(jì)建設(shè)貢獻(xiàn)了一輩子，由于制度轉(zhuǎn)型的原因不發(fā)給他們養(yǎng)老金是不行的，于是國家建立了“部分積累制”，你自己積累一點(diǎn)，拿出一部分來養(yǎng)老頭老太太。

交15年，拿25年

現(xiàn)行養(yǎng)老金制度面臨壓力

最低繳費(fèi)15年，到了50歲就可拿退休金，活到75歲，那就是拿25年的養(yǎng)老金。交15年的，拿25年的，這個制度可持續(xù)嗎？

新京報：有人說中國的養(yǎng)老金制度“不可持續(xù)”？

鄭秉文：養(yǎng)老金制度要有一個精算，但我們的制度只要簡單看幾個參數(shù)，就可看出它是不可平衡的。

例如，如果一個靈活就業(yè)人員按照最低繳費(fèi)15年，女工到了50歲就可拿退休金，根據(jù)中國的壽命預(yù)期，可以活到75歲，那就是拿25年的養(yǎng)老金。

交15年的，拿25年的，這個制度可持續(xù)嗎？交的是平均工資的20%，拿的養(yǎng)老金如果是按未來社會平均工資的40%來計算的話(2011年的養(yǎng)老金替代率大約是42%)，那么，她交這十幾年的錢，還不夠她拿5年退休金的。剩下20年，這個錢誰給她掏？

類似這樣的問題在這個制度設(shè)計里還很多，這些都是制度不可持續(xù)性的重大隱患。

新京報：你曾說過，現(xiàn)有的養(yǎng)老金制度這樣運(yùn)轉(zhuǎn)下去，15年之后的養(yǎng)老金可能吃不上盒飯，真的有這么嚴(yán)重嗎？

鄭秉文：按最低繳費(fèi)15年計算，按養(yǎng)老金計發(fā)公式，每繳費(fèi)一年就拿相當(dāng)于當(dāng)?shù)厣鐣�平均工資的一個百分點(diǎn)，15年就是15%。

例如，2011年，全國城鎮(zhèn)非私營單位制造業(yè)年平均工資為36494元，每月平均也就是3041元，15%的替代率每月只有456元。所以，每月四五百元，也就僅夠吃盒飯吧。每天平均生活費(fèi)只有15元。

當(dāng)然，我說的這是極端的情況，都按照最低繳費(fèi)年限繳費(fèi)。實(shí)際情況也差不多，比如，新農(nóng)保中，絕大部分農(nóng)民選擇的繳費(fèi)是最低檔，就是每年100元，幾乎很少選擇第5檔500元的。

再舉個例子，法國規(guī)定最低繳費(fèi)年限是37年半，后來發(fā)現(xiàn)37年半不可持續(xù)，要提高到40年。37年半都不可持續(xù)，中國15年，可持續(xù)嗎？

歐洲有幾個國家，規(guī)定67歲退休，目的就是維持相當(dāng)水平的替代率不變。否則，就或是降低替代率，或是提高繳費(fèi)，或是提高退休年齡。這是人口老齡化的壓力導(dǎo)致的，不是人的意志可以轉(zhuǎn)移的。

盯住GDP增長率

方能分享經(jīng)濟(jì)增長成果

增值保值是指養(yǎng)老金能不能跑贏CPI，但除此之外，養(yǎng)老金制度還面臨巨大的福利損失。

新京報：養(yǎng)老金在保值增值上面臨很大的問題嗎？

鄭秉文：我認(rèn)為，面臨極大的問題。世界上沒有任何一個國家的養(yǎng)老保險制度，是有這么多錢放在銀行里吃利息的。

增值保值是指養(yǎng)老金能不能跑贏CPI，但除此之外，養(yǎng)老金制度還面臨巨大的福利損失。因?yàn)轲B(yǎng)老金的回報率，極大地低于社會平均工資增長率。

這個增長率與GDP幾乎是同步的，甚至高于GDP的增長率，如果盯不住這個增長率，你就沒有分享高速經(jīng)濟(jì)成長帶來的成果。

新京報：要跑贏CPI，還要逼近社會平均工資增長率？

鄭秉文：今年是2012年，假設(shè)你在20年前加入這個制度，當(dāng)時你每月工資200元，200元的8%給你攢起來了，也就是每個月16塊錢。存在銀行里吃利息到現(xiàn)在，即便能變成40塊錢，但40塊錢，是現(xiàn)在工資的百分之多少？肯定到不了8%，恐怕連0.8%都到不了，這就是福利損失問題。