自2007年首只分級基金面世以來，分級基金首次出現(xiàn)了基金成立時認(rèn)購戶數(shù)未達(dá)到上市條件的情況。

　　國泰國證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)分級基金近日成立，有效認(rèn)購總戶數(shù)僅為357戶，這離交易所規(guī)定的“基金份額持有人不少于一千人”的上市條件尚有一定的距離。知情人士表示，該基金未來會通過打開申購的方式，增加持有人戶數(shù)以符合上市條件。

　　作為首只跟蹤地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)的分級基金，國泰國證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)分級基金自發(fā)行起就很受市場關(guān)注。不過，該基金的募集情況卻出乎意料。該基金成立于2月6日，成立公告顯示，發(fā)行總份額為3.21億份，有效認(rèn)購總戶數(shù)為357戶。其招募書規(guī)定，分級基金成立后3個月內(nèi)，基金的A、B兩類份額將在深交所上市交易。

　　然而，根據(jù)《深圳證券交易所證券投資基金上市規(guī)則》第五條規(guī)定，基金在深交所上市應(yīng)滿足五項條件，其中第四項是“基金份額持有人不少于一千人”，這意味著國泰國證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)分級基金目前的持有人數(shù)量尚未達(dá)到上市條件。

　　北京一位從事基金產(chǎn)品研究十余年的資深研究人士告訴證券時報記者，基金首發(fā)成立戶數(shù)在一千戶以下的情況非常少見，分級基金等交易型基金此前未曾出現(xiàn)過因持有人戶數(shù)不足未能上市的。記者通過Wind資訊查詢的數(shù)十只分級基金戶數(shù)顯示，成立戶數(shù)最低的為去年9月份成立的華商中證500分級與諾德深證300分級，認(rèn)購戶數(shù)分別為1250戶、1256戶，均在千戶以上。

　　深圳一家基金產(chǎn)品人士表示，按照交易所的上市規(guī)則，國泰國證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)分級基金目前尚不滿足上市條件，該基金要在招募書規(guī)定的成立后3個月內(nèi)上市的話，就要在3個月內(nèi)打開申購，引入更多持有人。國泰的分級基金持有人數(shù)量還差643人，根據(jù)分級基金認(rèn)購5萬元起的門檻，該基金還需要至少3200多萬的認(rèn)購金額。

　　據(jù)了解，分級基金成立后，一般會在成立一個月后上市，同時打開申購贖回。而以國泰國證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)分級基金目前的情況來看，估計上市將沒那么快。因?yàn)閲�泰旗下�?chuàng)新產(chǎn)品國債交易型開放式（ETF）及其聯(lián)接基金的發(fā)售可能會是該公司未來半個月的重頭戲，這兩只基金的發(fā)售時間在2月18日至3月5日期間。

　　接近國泰基金的人士向證券時報記者表示，之所以會出現(xiàn)國泰國證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)分級基金總認(rèn)購戶數(shù)不足1000戶，與基金持有人要求及發(fā)行時點(diǎn)有一定關(guān)系。該基金在春節(jié)前發(fā)行，發(fā)行期僅半個月，一些認(rèn)購該基金份額較多的投資者預(yù)期春節(jié)后會有一波地產(chǎn)股行情，希望基金能早日成立。因而在基金戶數(shù)尚不足千戶即已成立。

　　上述知情人士表示，為達(dá)到上市條件，國泰基金會在分級基金上市前打開申購，吸引更多投資者申購使得持有人戶數(shù)達(dá)到1000戶的上市門檻。不過，這項工作應(yīng)該在國債ETF發(fā)售完成后才會進(jìn)行。（記者 劉明）

(來源:證券時報)