機構(gòu)投資者“來勢洶洶”

　　數(shù)據(jù)顯示，2011年和2012年，共有1.6萬家機構(gòu)或投資人參與了市場并購行為，7287家企業(yè)最終實現(xiàn)了市場交易。民資、外資等社會資本并購競買意愿強烈，形成競價的項目中91.67%項目是由非公資本競購所得。VC和PE收購成交555宗，金額達516.08億元。2012年，上海產(chǎn)權(quán)市場VC/PE等機構(gòu)投資者參與收購的企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易金額265.45億元，同比增長5.92%；而出讓的企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易金額248.79億元，同比下跌24.41%。全年機構(gòu)投資者成交金額凈流入資金16.66億元。

　　2012年，上海產(chǎn)權(quán)市場通過對接VC/PE等機構(gòu)投資者，共完成各類增資宗數(shù)同比增長55.56%。據(jù)蔡敏勇介紹，上海產(chǎn)權(quán)市場為VC/PE參與各類企業(yè)并購重組及適時退出提供了有效的渠道，已經(jīng)成為我國VC/PE最活躍的市場平臺之一。

　　“業(yè)內(nèi)著名的中投證券直投子公司持有的‘深圳市藍海華騰等5個標的企業(yè)股權(quán)打包整體轉(zhuǎn)讓項目’，就是通過上海聯(lián)交所和深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所的合作成功交易。”蔡敏勇說。

　　從2012年上海聯(lián)交所的情況看，機構(gòu)投資者參與收購的行業(yè)，更多地集中在第三產(chǎn)業(yè)，其全年并購金額同比增長21.83%，占機構(gòu)投資者收購總量的82.03%。包括資產(chǎn)管理業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和社會服務(wù)業(yè)在內(nèi)的三大并購行業(yè)，是機構(gòu)投資者的“最愛”，其并購金額分別占機構(gòu)投資者并購總量的38.54%、21.45%和17.45%。這三個行業(yè)，同樣也是多數(shù)機構(gòu)投資者選擇退出的行業(yè)，其中資產(chǎn)管理業(yè)出讓交易金額占到機構(gòu)投資者出讓交易總量的40.76%。

　　“目前，VC/PE利用產(chǎn)權(quán)交易市場實現(xiàn)參與各類企業(yè)并購活動及退出的機制和模式已經(jīng)日趨成熟，相信在不久的將來，憑借成熟的經(jīng)驗和過人的專業(yè)性，機構(gòu)投資者在這個市場平臺上會有更驚人的表現(xiàn)。”蔡敏勇說。

　　異地并購與融資服務(wù)創(chuàng)新

　　近年來，上海產(chǎn)權(quán)市場以“中國產(chǎn)權(quán)交易報價網(wǎng)”為合作平臺，不斷創(chuàng)新與異地交易機構(gòu)間的信息化合作聯(lián)動機制，有效地促進了產(chǎn)權(quán)資源跨區(qū)域的優(yōu)化配置，加速了資本在異地間的流動，推動了異地并購交易的開展。

　　數(shù)據(jù)顯示，2012年，上海產(chǎn)權(quán)市場異地并購金額同比增長41.13%，占并購總量的比例達到28.77%，其中上海資本對異地企業(yè)的并購金額同比增長高達115.79%。蔡敏勇分析認為，上海資本最青睞的異地企業(yè)主要集中在東部地區(qū)，而對長三角地區(qū)的企業(yè)并購則是越發(fā)的冷淡，數(shù)據(jù)上也是呈下跌的趨勢。與之相反，長三角的資本對上海企業(yè)卻越發(fā)熱情，去年其對上海企業(yè)的并購金額同比增長超過了120%。

　　蔡敏勇進一步介紹說，2012年，全國共有30家產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)通過“中國產(chǎn)權(quán)交易報價網(wǎng)”發(fā)布項目信息超過2200條，有20家機構(gòu)總結(jié)超過1200宗項目是通過該網(wǎng)獨立競價或者聯(lián)合競價，成交金額達到366億元，最高增值達到3208%，最高報價次數(shù)達到393輪，單個項目最多報價人數(shù)高達50人。

　　“這說明，上海產(chǎn)權(quán)市場在‘發(fā)現(xiàn)買主、發(fā)現(xiàn)價格、資源配置’的市場功能上不斷增強�！辈堂粲轮赋�。

　　而對中小企業(yè)的融資服務(wù)，上海聯(lián)交所去年眾多亮點中并不遜色。蔡敏勇說，近兩年來，上海產(chǎn)權(quán)市場通過積聚信息、政策、企業(yè)和機構(gòu)各方資源，為各類有意發(fā)展壯大的中小企業(yè)提供股權(quán)融資、質(zhì)押融資、債務(wù)融資等多種創(chuàng)新融資服務(wù)，在破解中小企業(yè)融資難方面取得了可喜的進展和成效。累計實現(xiàn)中小企業(yè)融資交易684.74億元，服務(wù)中小企業(yè)達5100多家。

　　據(jù)悉，2012年上海產(chǎn)權(quán)市場上，中小企業(yè)實現(xiàn)融資金額超過320億元。其中，通過與廣東省中小企業(yè)局的合作，全年幫助該省完成融資項目676宗。