創(chuàng)新：讓金融真正服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)

　　解決中國(guó)式“錢荒”，還是要靠金融體系創(chuàng)新能力的充分發(fā)揮，筆者認(rèn)為，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有以下七種新模式：

　　其一，發(fā)揮一線城市金融人才和專業(yè)技術(shù)的比較優(yōu)勢(shì)，大力培育像美國(guó)硅谷那樣的“企業(yè)家金融”。美國(guó)有世界一流的大學(xué)研究力量，“企業(yè)家金融”服務(wù)于科技創(chuàng)新企業(yè)，把創(chuàng)新企業(yè)的高收益回報(bào)作為金融服務(wù)的收益來源�！捌髽I(yè)家金融”模式能真正扶持“人才主導(dǎo)”的創(chuàng)新型小微企業(yè)的成長(zhǎng)，但不少中國(guó)的PE甚至創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)恰恰是在缺失“企業(yè)家金融”的情況下，通過開展IPO服務(wù)來謀求高回報(bào)，結(jié)果是讓一般投資者承擔(dān)了劣質(zhì)機(jī)構(gòu)和企業(yè)圈錢的“過度風(fēng)險(xiǎn)”。

　　其二，加快產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，強(qiáng)化民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)、民間金融和民營(yíng)企業(yè)之間的合作機(jī)制，塑造出像日韓銀行業(yè)那樣的“供應(yīng)鏈金融”。在日本、韓國(guó)，很多知名的大企業(yè)靠自己的品牌和規(guī)模沖在了全球市場(chǎng)的第一線，它們把技術(shù)密集型的研發(fā)和相關(guān)零部件的制造外包給與自己關(guān)系密切的、處在上游的國(guó)內(nèi)中小企業(yè)，這些中小企業(yè)家只要兢兢業(yè)業(yè)，把自己擅長(zhǎng)的本職工作做好、做強(qiáng)，就不需要擔(dān)心資金和市場(chǎng)——大企業(yè)會(huì)靠自己的抵押能力從銀行獲取低息資金來扶持他們，并靠自身市場(chǎng)占有率的擴(kuò)張來確保這些中小企業(yè)的訂單。

　　其三，堅(jiān)定不移地走差異化、專業(yè)化的道路，建立像德國(guó)銀行業(yè)那樣的“關(guān)系型金融”。德國(guó)大量中小銀行針對(duì)固定的中小企業(yè)客戶群所開展的專業(yè)化和差異化服務(wù)，是確保德國(guó)制造業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中永葆青春的秘訣之一。他們的銀行之間和企業(yè)之間沒有出現(xiàn)破壞價(jià)格、爭(zhēng)搶客戶的惡性競(jìng)爭(zhēng)，相反，靠走專業(yè)化道路的模式，銀企之間保持了非常穩(wěn)定的信用關(guān)系。值得注意的是，德國(guó)中小企業(yè)大多數(shù)不選擇上市，而是和服務(wù)自己的銀行建立起穩(wěn)定的關(guān)系型金融模式，這種模式可能比美國(guó)模式更切合中國(guó)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。