自2008年國際金融危機(jī)以來，由于振興經(jīng)濟(jì)的需要，伴隨著寬松的貨幣政策，國內(nèi)“影子”銀行發(fā)展之快令人瞠目，期間更頻頻爆出非法集資、高利貸“跑路”、“錢荒”等事件，為行業(yè)發(fā)展敲響警鐘，對(duì)宏觀調(diào)控產(chǎn)生較大影響。在此的背景之下，國家層面的治理呼之欲出。

創(chuàng)新和監(jiān)管是金融領(lǐng)域永恒的關(guān)鍵詞。中國的金融創(chuàng)新始終伴隨著政治周期，自上世紀(jì)80年代改革開放以來，每個(gè)周期都會(huì)有標(biāo)志性的金融工具出現(xiàn)，隨之而來的是規(guī)模爆發(fā)和整飭。近年來的銀行理財(cái)、“陽光私募”、第三方支付機(jī)構(gòu)等都毫無例外，都經(jīng)歷了這樣的過程。

國內(nèi)第三方獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)自上世紀(jì)90年代已開始出現(xiàn)，從魚龍混雜的1.0時(shí)代，經(jīng)過10多年蟄伏，以諾亞財(cái)富上市為標(biāo)志，升級(jí)到群雄并起的2.0版本。但由于缺乏監(jiān)管和行業(yè)約束，第三方機(jī)構(gòu)普遍存在兩個(gè)問題，第一、“獨(dú)立”而不獨(dú)立，因自身盈利需求而缺少對(duì)產(chǎn)品的客觀評(píng)價(jià)；第二、“管理”而不管理，因粗放經(jīng)營模式而忽視對(duì)客戶的資產(chǎn)規(guī)劃。隨著更多金融體制內(nèi)的優(yōu)秀人才不斷加盟以及信托行業(yè)的興起，恒天、展恒、新湖、好買、利得等超百億規(guī)模公司迅速成長，有些公司發(fā)行推介能力已超過中小銀行。其客戶資源得到非銀行金融機(jī)構(gòu)重視，業(yè)務(wù)模式逐漸清晰和完善，品牌開始被客戶認(rèn)知。

《圣經(jīng)》說：“當(dāng)上帝關(guān)了這扇門，一定會(huì)為你打開另一扇門�！睔v來的金融創(chuàng)新也是如此。對(duì)于三方機(jī)構(gòu)來說，首先要有理想和目標(biāo)，沒有抱負(fù)的企業(yè)不會(huì)走得太遠(yuǎn)。當(dāng)然最重要的是練好內(nèi)功，努力打造好三個(gè)“核心”：核心競爭力是具有專業(yè)能力的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)，核心資源是不斷積累的忠誠的高凈值客戶，核心優(yōu)勢是被口口相傳受人尊敬的金字招牌。為了迎接新生，還需做好以下準(zhǔn)備：

第一、風(fēng)險(xiǎn)管理是金融企業(yè)健康發(fā)展之魂，沒有靈魂就沒有生命力。三方機(jī)構(gòu)有必要借鑒學(xué)習(xí)銀行、信托等機(jī)構(gòu)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理體系，塑造自己風(fēng)險(xiǎn)文化，作為公司長遠(yuǎn)發(fā)展的保障。

第二、優(yōu)化業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，豐富客戶資產(chǎn)配置范疇，提升盈利水平。必須改變現(xiàn)在嚴(yán)重依賴信托推介的現(xiàn)狀，推進(jìn)開展私募投資基金、高凈值保險(xiǎn)規(guī)劃等持牌業(yè)務(wù)，適當(dāng)嘗試高檔不動(dòng)產(chǎn)推介、奢侈品代理等具有想象力的服務(wù)，條件成熟后，考慮搭建海外資產(chǎn)配置平臺(tái)。

第三、重視新技術(shù)的開發(fā)和應(yīng)用，當(dāng)今風(fēng)起云涌的互聯(lián)網(wǎng)金融，告訴我們，沒有強(qiáng)大的科技系統(tǒng)支持和數(shù)據(jù)運(yùn)用能力，終將沒落。目前三方機(jī)構(gòu)基本上還處在“小米加步槍”的階段，缺乏必要和高效的運(yùn)營系統(tǒng)，因此要重視開發(fā)本土化的運(yùn)營和服務(wù)系統(tǒng)，作為支撐未來發(fā)展基礎(chǔ)。

中國的廣大客戶群體已經(jīng)歷了投資啟蒙，投資意識(shí)被喚醒，他們需要更加專業(yè)、更多元的投資渠道，中國的財(cái)富管理市場是一片藍(lán)海，擁有廣闊的未來。三方機(jī)構(gòu)更要抓住時(shí)機(jī)，回歸財(cái)富管理本源，才是正道。

(作者系新湖財(cái)富管理有限公司副總裁)

    《金臺(tái)觀察》專欄是由人民網(wǎng)財(cái)經(jīng)研究院的研究團(tuán)隊(duì)及外部專家聯(lián)合撰寫的短篇評(píng)論，提供具有洞察力的關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)、商業(yè)趨勢的解析。投稿或有關(guān)于文章的任何意見請(qǐng)聯(lián)系cy#(換成@)people.cn。