過去的一年，中國的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)火爆，收益率整體呈現(xiàn)出節(jié)節(jié)走高的趨勢(shì)，直至2014年春節(jié)過后才小幅回落。展望2014年，多名專家表示，預(yù)計(jì)央行實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，整體貨幣需求面偏緊，理財(cái)產(chǎn)品的收益率走勢(shì)與2013年相比保守估計(jì)不會(huì)有太大變動(dòng)，即使下滑也不會(huì)幅度太大。

　　2013年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率先抑后揚(yáng) 連續(xù)6個(gè)月走高

　　過去的一年，理財(cái)產(chǎn)品在數(shù)量上較上一年有較大的發(fā)展，截止到2月1日，全國商業(yè)銀行共發(fā)行45825款理財(cái)產(chǎn)品，較2012年上升56.2%。

　　據(jù)新華社網(wǎng)2月1日?qǐng)?bào)道，金融分析機(jī)構(gòu)銀率網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，這些理財(cái)產(chǎn)品從理財(cái)產(chǎn)品的到期情況來看，2013年到期的理財(cái)產(chǎn)品為41643款，其中披露到期實(shí)際收益率的產(chǎn)品為28708款，披露率為68.9%。在披露到期收益率的產(chǎn)品中，達(dá)到預(yù)期收益率的產(chǎn)品為28535款，達(dá)標(biāo)率為99.4%。

　　數(shù)據(jù)顯示，分幣種來看，本外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行冷熱不均。人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量同比上升63.3%，外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量持續(xù)萎縮，同比降26.6%。分期限類型來看，除一個(gè)月以內(nèi)的超短期理財(cái)產(chǎn)品和一年以上的長期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量較去年漲幅略低外，其他期限理財(cái)產(chǎn)品的同比漲幅均超五成。

　　從發(fā)行主體來看，各類商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量均上升，同比漲幅最大的是國有銀行。而從總發(fā)行量來看，股份制商業(yè)銀行發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)位居首位，國有商業(yè)銀行發(fā)行量位居第二，后起之秀的城市商業(yè)銀行位居第三。

　　從預(yù)期收益率來看，2013年人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率走勢(shì)先抑后揚(yáng)，尤其是下半年，人民幣銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率連續(xù)六個(gè)月走高。外幣理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率上半年持續(xù)低位徘徊，年底也出現(xiàn)小幅走高，但總體平均預(yù)期收益率水平較人民幣理財(cái)產(chǎn)品相差甚遠(yuǎn)。

　　此前有銀率網(wǎng)分析師指出，與2012年相比，2013年各類商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率均有不同程度上升，其中漲幅最大的是外資銀行，其次為國有商業(yè)銀行。

　　春節(jié)期間理財(cái)市場(chǎng)火爆 節(jié)后高收益率產(chǎn)品難覓蹤影

　　2014年春節(jié)期間，理財(cái)市場(chǎng)火爆，收益率突破6%的理財(cái)產(chǎn)品達(dá)到105款，占總發(fā)行量的41.34%。節(jié)后，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率整體較2013年年底有所下滑，但收益回落較小。近期各家銀行新發(fā)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，收益率基本保持在5%-6%，超過7%的難覓蹤影。

　　供職于北京一家事業(yè)單位的賈女士對(duì)中新網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道表示，她于2013年年末購買了一家銀行的理財(cái)產(chǎn)品。雖然這家銀行的理財(cái)產(chǎn)品的收益率并不高，但她表示，由于年前正好發(fā)年終獎(jiǎng)了，暫時(shí)也不動(dòng)用那筆錢，所以用來買理財(cái)產(chǎn)品，“我一個(gè)月后才動(dòng)用這筆錢，買理財(cái)產(chǎn)品比放在銀行收獲活期利率更劃算”。

　　與賈女士有相同想法的市民不在少數(shù)。據(jù)了解，一方面，春節(jié)期間年終獎(jiǎng)和壓歲錢讓市民的腰包鼓了起來，另一方面銀行方面也趁機(jī)通過發(fā)行高收益理財(cái)產(chǎn)品爭(zhēng)取更多的客戶資源。

　　據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)期間(2014年1月30日—2014年2月7日)銀行在售的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率為5.79%，預(yù)期收益率破5%的理財(cái)產(chǎn)品占總發(fā)行量的93.70%；收益率突破6%的理財(cái)產(chǎn)品達(dá)到105款，占總發(fā)行量的41.34%。

　　另據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年1月23日，在售或預(yù)售的春節(jié)專屬理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)8款。

　　進(jìn)入2014年1月份銀行“年關(guān)”過后，理財(cái)產(chǎn)品收益率出現(xiàn)小幅回落，但是市場(chǎng)上仍不乏預(yù)期收益率超過5%、甚至破6%的高收益產(chǎn)品。10日，中新網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道查詢銀率網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，多款北京在售的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益與春節(jié)前相比變化不大，少數(shù)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益率低于5%以下，大部分銀行發(fā)行的產(chǎn)品收益率保持在5%—6%之間。

　　預(yù)判2014年收益率不會(huì)大幅下滑 個(gè)人要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率走勢(shì)主要取決于市場(chǎng)資金面的情況。多名專家對(duì)中新網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道表示，由于我國今年實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，整體資金需求面偏緊，因此理財(cái)產(chǎn)品的收益率與去年相比，即使不上漲，也不會(huì)下滑得比較厲害。投資者選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)著重要衡量個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

　　中國銀行業(yè)研究中心主任、證券期貨研究所副所長郭田勇博士對(duì)中新網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道表示，由于今年我國實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，今年收益率還會(huì)保持在一個(gè)比較好的水平。

　　他認(rèn)為，我國目前實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，從貨幣層面不會(huì)出現(xiàn)貨幣過于寬松的情況，還需要保持一個(gè)適度的貨幣供應(yīng)量，理財(cái)產(chǎn)品在這種大背景下，收益率即使下降，也不會(huì)降太多。此外他認(rèn)為利率市場(chǎng)化在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)的可能性不大，對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的收益率很難說有什么影響。

　　社科院金融所研究員尹中立對(duì)中新網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道表示，理財(cái)產(chǎn)品的收益率走勢(shì)情況不完全取決于貨幣市場(chǎng)，因?yàn)槭袌?chǎng)是由政策導(dǎo)致的。今年理財(cái)產(chǎn)品的收益率將跟國家的政策有很大關(guān)系，尤其是影子銀行監(jiān)管和保證經(jīng)濟(jì)適度增長方面的政策。

　　尹中立分析，國家今年一方面要控制影子銀行的膨脹，另一方面要兼顧經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度。如果影子銀行監(jiān)管力度不嚴(yán)，其與以前一樣繼續(xù)膨脹，那么理財(cái)產(chǎn)品的收益率相對(duì)會(huì)走高，反之如果加大打擊力度，收益率會(huì)走低�！暗珡哪壳敖�(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況看，下行壓力比較大，人民銀行和銀監(jiān)會(huì)關(guān)于清理影子銀行收縮的力度不一定像預(yù)期的那么大，因?yàn)橐�兼顧到保增長和化解風(fēng)險(xiǎn)要綜合平衡�！�

　　社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛認(rèn)為，雖然很難預(yù)測(cè)今年的形勢(shì)，但理財(cái)產(chǎn)品作為獲取資金的渠道，隨著2014年資金需求面整體偏緊，其收益率至少不會(huì)下滑得太厲害。

　　“收益率看似隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化而不斷變化，但總體還是有保障的，一方面是競(jìng)爭(zhēng)的加劇，包括銀行內(nèi)部和外部的競(jìng)爭(zhēng)。”另一方面，今年的貨幣政策強(qiáng)調(diào)持續(xù)、穩(wěn)定性，目前相對(duì)來看銀行的金融流動(dòng)性不是很寬裕，對(duì)收益率有支撐作用，即使下滑也不會(huì)下滑得太厲害。

　　此外，據(jù)《北京青年報(bào)》2月3日?qǐng)?bào)道，銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，如若市場(chǎng)資金面依然偏緊，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率將很難回落。鑒于存貸款考核要求，銀行逢月末、季末都會(huì)沖時(shí)點(diǎn)，利用高收益理財(cái)產(chǎn)品攬儲(chǔ)，因此逢月末、季末、年末等關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率仍會(huì)出現(xiàn)短期沖高。

　　另外，尹中立建議，對(duì)于個(gè)人投資而言，能買到保本、預(yù)期比較高的收益率的理財(cái)產(chǎn)品比較好，但主要是根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力來定。

　　曾剛建議，消費(fèi)者在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，衡量自己的資金總量、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)吻合度等各個(gè)方面。銀行方面，要加大對(duì)產(chǎn)品的推薦和風(fēng)險(xiǎn)說明力度。（汪潔)