27名保代被處罰 平安證券或成重災(zāi)區(qū)

　　在2月28日中國證監(jiān)會召開的新聞通氣會上，有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，去年以來已經(jīng)對8個發(fā)行人、7家保薦機(jī)構(gòu)采取了9次出示警示函的監(jiān)管措施，對24個保薦人采取了相應(yīng)的監(jiān)管措施。據(jù)記者統(tǒng)計，保薦項目業(yè)績變臉、保薦材料造假以及參與內(nèi)幕交易為保薦代表人被罰的最主要原因。根據(jù)證監(jiān)會官方信息，本報記者統(tǒng)計，截至目前，共計27名保薦代表人受到不同處罰或者談話。

　　業(yè)績變臉

　　今年以來證監(jiān)會對保薦代表人的處罰力度明顯增強(qiáng)，不到三個月內(nèi)已有5家公司的保代被采取了相應(yīng)的監(jiān)管措施，最主要的原因即是保薦項目業(yè)績下滑。

　　證監(jiān)會1月24日晚公告，對國信證券保薦代表人王延翔、曲文波則采取“12個月不受理與行政許可有關(guān)文件”的監(jiān)管措施。這是證監(jiān)會對次新股業(yè)績變臉進(jìn)行處罰以來開出的最嚴(yán)厲罰單，此前的處罰期限一般為3個月。被罰原因是其保薦的隆基股份在2012年上市當(dāng)年第一季度凈利潤就下降了90.59%，而發(fā)行人和保薦代表在報送會后重大事項時未如實說明，亦未作相應(yīng)的補(bǔ)充公告。

　　同在國信證券的保薦代表人楊健、陳大漢也在此前不久被采取3個月內(nèi)不受理其出具文件的監(jiān)管措施，因其保薦的科恒股份在2012年上市當(dāng)年即出現(xiàn)中期凈利潤同比下滑47.62%以及三季度凈利潤下滑69.52%的情況。

　　國信證券自身也因上述案件兩次被證監(jiān)會出具警示函。2012年以來，國信證券保薦的22家公司中，有9家公司三季報業(yè)績變臉，除隆基股份、科恒股份外，中穎電子、慈星股份凈利潤也下降超過50%。

　　與國信證券同時被罰的還有光大證券保薦代表人張曙華、王蘇華，其因保薦項目康達(dá)新材2012年一季度營業(yè)利潤同比下降39.27%而被采取“3個月不受理與行政許可有關(guān)文件”的監(jiān)管措施。

　　在業(yè)績變臉領(lǐng)域中，中信證券也以4名保代被罰、兩次收到警示函的記錄與國信證券并列首位。1月11日，證監(jiān)會宣布對保薦代表人邵向輝、周繼衛(wèi)采取“9個月不受理與行政許可有關(guān)文件”的監(jiān)管措施，其保薦的東吳證券上市當(dāng)年營業(yè)利潤同比下滑59.73%。

　　早在去年11月份，中信證券另外兩名保代劉順明、張寧便因其所保薦的百隆東方2012年6月剛剛上市便曝出上半年凈利潤下降72.04%，因而被罰3個月不受理其所負(fù)責(zé)的推薦。

　　此外，國泰君安保薦代表人張力、曾建，太平洋證券保薦代表人程正茂、唐衛(wèi)華也因其保薦的業(yè)績變臉股而被處以3個月的“刑期”。前者保薦的珈偉股份在2012年5月上市后上半年凈利潤同比下降94.21%，創(chuàng)下了創(chuàng)業(yè)板公司“業(yè)績變臉之最”；后者在保薦南大光電上市時預(yù)計2012年1-9月凈利潤同比下滑約40%，而實際下滑幅度達(dá)到了52.42%。兩家保薦機(jī)構(gòu)也因此受到警示。

　　IPO造假

　　理應(yīng)作為一支監(jiān)督力量的保薦代表人，若有意維護(hù)甚至參與制造上市謊言則必定遭到處罰。

　　2月27日，證監(jiān)會對綠大地欺詐上市案相關(guān)中介機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員開出了史上最嚴(yán)厲罰單，原聯(lián)合證券保薦代表人黎海祥、李迅冬因其“未勤勉盡責(zé)，未發(fā)現(xiàn)綠大地在招股說明書中編造虛假資產(chǎn)、虛假業(yè)務(wù)收入”，被撤銷保代資格和證券從業(yè)資格、終身市場禁入。

　　公開信息顯示，黎海祥和李迅冬都是資歷較老的保薦代表人，二人在此之前已處于離職狀態(tài)；而聯(lián)合證券現(xiàn)已并入華泰聯(lián)合證券，目前證監(jiān)會尚未公布對華泰聯(lián)合證券的處罰決定。

　　此外，愛建證券及兩名保薦代表人梁亮、劉凡因在保薦上海冠華的過程中，對公司與其股東之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系“核查不全面、不到位”而被證監(jiān)會出具警示函。2012年2月上海冠華二次上會被否，原因為此前有4家新增股東的實際控制人及股東與公司董事、高管存在親屬關(guān)系，而其2010年IPO申報材料中未披露相關(guān)事項，也未在前次發(fā)審會現(xiàn)場聆訊中作如實說明。

　　同因隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系而被處罰的保代還有東方證券保薦代表人尹璐、楊衛(wèi)東、韋榮祥、張鑫，其保薦的北京星光在二次過會時補(bǔ)充披露了4家關(guān)聯(lián)方，并解釋稱此前瞞報系中介機(jī)構(gòu)對關(guān)聯(lián)關(guān)系的輔導(dǎo)不到位、而非主觀故意隱瞞，四名保薦代表及保薦機(jī)構(gòu)東方證券因而被采取監(jiān)管談話措施，以懲罰其“在盡職調(diào)查和內(nèi)部控制方面存在問題，對發(fā)行人遺漏披露關(guān)聯(lián)人信息的事實未給予充分關(guān)注”。

　　同樣被采取監(jiān)管談話的措施的還有銀河證券保代黃健、韓楊，其在保薦金河生物上市過程中，“對該公司使用的一項專利已失效事實核查不充分”。

　　內(nèi)幕交易

　　2012年以來，有三名保薦代表人因參與內(nèi)幕交易而被證監(jiān)會處罰。

　　2012年9月，證監(jiān)會通報了對國信證券保薦代表人李紹武的處罰決定：李紹武因執(zhí)業(yè)期間多次違法違規(guī)持有、買賣股票，累計從中獲利1021.6萬元，證監(jiān)會對其處以罰款、沒收違法所得以及終身市場禁入的處罰。

　　經(jīng)查明，自2001年起李紹武利用其在國信證券投資銀行部的職務(wù)便利，在對軸研科技、萊寶高科、佰利聯(lián)、四方達(dá)4家擬上市公司進(jìn)行改制輔導(dǎo)或保薦上市的過程中，通過其控制的投資公司或其配偶、岳母的賬戶，持有上述公司股份或買賣其股票。證監(jiān)會認(rèn)定，李紹武的行為違反了《證券法》“證券從業(yè)人員不得直接或間接持有買賣股票”的規(guī)定，決定沒收其違法所得1021.6萬元，并處以600萬元罰款，終身不得從事證券業(yè)務(wù)或擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。

　　同期遭到處罰的還有銀河證券保薦代表人、投資銀行總部股票發(fā)行部副經(jīng)理張濤，其因參與方大炭素的內(nèi)幕信息交易并利用其妻賬戶買賣股票合計獲利11.77萬元，而被罰款45.31萬元。2006-2010年間，張濤還利用該賬戶交易ST博盈、G海虹等多只股票，累計買入188.55萬股，交易金額2220.99萬元，最終虧損31.57萬元。證監(jiān)會對張濤處以沒收非法所得11.77萬元、罰款45.31萬元的懲罰。

　　同因內(nèi)幕交易而被處罰的還有華鑫證券保薦代表人、投行部副總裁岳遠(yuǎn)斌，被處以20萬元罰款及5年市場禁入。

　　原來，在2008年岳遠(yuǎn)斌從擔(dān)任三愛富重組財務(wù)顧問的原同事處獲知內(nèi)幕信息，低價清倉賣出其控制的兩個賬戶內(nèi)原有股票，同時連續(xù)大量買入三愛富共42.8萬股，交易額接近400萬元，2009年賣出后虧損62萬元。證監(jiān)會認(rèn)定，岳遠(yuǎn)斌作為保薦代表人，知法犯法，通過內(nèi)幕信息重倉買入相關(guān)股票，屬于典型的非法獲取內(nèi)幕信息并從事內(nèi)幕交易的行為，因此對其處以20萬元罰款及5年市場禁入。

　　平安被指“保薦黑手”

　　去年至今，業(yè)績變臉股、造假股的“第一大制造商”要屬平安證券。

　　前不久曝出的年內(nèi)最大財務(wù)造假、欺詐上市丑聞的萬福生科即是由平安證券保薦上市。經(jīng)查，萬福生科在2008-2011年上市前三年中虛增營業(yè)收入7.4億元，虛增凈利潤1.6億元；2012年半年報虛增營業(yè)收入1.88億元，虛增營業(yè)成本1.46億元，虛增凈利潤4023萬元；此外公司上半年募投項目停產(chǎn)，造成重大影響，半年報中卻未披露相關(guān)情況。

　　萬福生科的上市保薦代表人吳文浩、何濤亦擔(dān)任公司的持續(xù)督導(dǎo)保代，二人在簽署萬福生科IPO保薦書時曾鄭重表示，“發(fā)行人財務(wù)報表的編制符合企業(yè)會計準(zhǔn)則和相關(guān)會計制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量”；在上市后的督導(dǎo)過程中，吳文浩、何濤對公司粉飾業(yè)績、募投項目停產(chǎn)近半年的情況視而不見，卻在證監(jiān)會立案調(diào)查的前幾天仍在跟蹤報告中強(qiáng)調(diào)，“萬福生科較好地執(zhí)行了相關(guān)制度”，“募投項目進(jìn)展均為正常狀態(tài)”。

　　2012年11月深交所公告，因萬福生科半年報中的虛假記載和重大遺漏，對吳文浩、何濤予以通報批評，但證監(jiān)會尚未對此案采取處罰措施。

　　萬福生科已非平安證券保薦的首例造假股，2011年11月另兩名保薦代表人林輝、周凌云曾因勝景山河造假案被證監(jiān)會撤銷保代資格。證監(jiān)會在對平安證券出具的警示函中表示，其在保薦勝景山河IPO項目中，“盡職調(diào)查工作不完善，不徹底，對勝景山河經(jīng)銷商、關(guān)聯(lián)方等事項核查不充分�！�

　　據(jù)統(tǒng)計，由萬福生科保代、平安證券投資銀行事業(yè)部執(zhí)行副總經(jīng)理吳文浩擔(dān)任保薦代表人的項目共有8家。其中，金禾實業(yè)上市僅一年便出現(xiàn)業(yè)績下滑，2012年前三季度凈利潤同比下降21.51%，預(yù)計全年凈利潤下降10%-30%；其保薦的另一家公司愛創(chuàng)科技則于2012年7月被證監(jiān)會發(fā)審委否決，原因為“對報告期內(nèi)硬件產(chǎn)品銷售毛利率大幅上升的原因及其對財務(wù)報表的影響未能作出合理解釋”。

　　另一位萬福生科保代、平安證券固定收益事業(yè)部執(zhí)行副總經(jīng)理何濤現(xiàn)任3家上市公司的持續(xù)督導(dǎo)代表。其中，同有科技于去年3月登陸創(chuàng)業(yè)板，三季報顯示凈利潤同比下滑43.50%，預(yù)計全年業(yè)績下降25%-31%，又為平安證券“貢獻(xiàn)”一只變臉股。

　　數(shù)據(jù)顯示，2009年IPO重啟以來，平安證券共保薦98家公司成功上市，其中93家已發(fā)布2012年業(yè)績預(yù)告的公司中，有47家業(yè)績下滑，占比超過50%。其中，國聯(lián)水產(chǎn)凈利潤虧損2.19億元，同比下降1966.75%，為平安證券業(yè)績最差的保薦項目；同時，宇順電子去年業(yè)績下滑幅度超過700%，春興精工等6家公司業(yè)績下滑超過100%，27家公司下滑幅度超過30%。2012年平安證券共保薦14只次新股，截至2012年第三季度已有7家公司業(yè)績變臉，保持著平安證券50%的“變臉率”。

　　此外，2009年IPO重啟以來，共有11家由平安證券保薦的公司折戟IPO，其中2012年有6家被否，創(chuàng)下其歷史最高紀(jì)錄。

　　不過成績差并不意味著賺錢少：IPO重啟以來，平安證券在承銷及保薦費(fèi)用上即有45.19億元入賬；2012年全年賺得4.34億元，位居全國券商第三位。

　　被預(yù)警的保薦代表

　　本報記者高菁陽

　　除保薦萬福生科上市的平安證券保代尚未被宣布處罰決定外，還有多名保薦代表人因保薦項目虛增利潤、業(yè)績變臉或參與內(nèi)幕交易存在被處罰的危險。

　　1月7日，主板上市公司華銳風(fēng)電也爆出虛增業(yè)績的丑聞，公司承認(rèn)2011年上市當(dāng)年虛增利潤1.68億元，原因是會計師提早確認(rèn)收入。華銳風(fēng)電2011年營業(yè)利潤為5.29億元，即使不考慮虛增的利潤，同比2010年仍大幅下降83%。

　　由此，安信證券保薦代表人王鐵銘(中途變更為金超)、朱斌或?qū)⒁虼擞|犯監(jiān)管紅線，按證券法規(guī)定，主板上市公司上市當(dāng)年營業(yè)利潤下滑50%以上，證監(jiān)會可根據(jù)情節(jié)輕重，自確認(rèn)之日起3個月到12個月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦，甚至可以撤銷其保代資格。

　　2012年業(yè)績變臉的新股中也尚存未被處罰的保薦代表人。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年A股市場共有155只新股上市，目前已發(fā)布業(yè)績預(yù)告的公司中有36家凈利潤同比下滑，涉及22家保薦券商。

　　業(yè)績下降50%以上的公司有7家，除前述已被處罰的保薦代表外，中金公司保代張露、徐磊保薦的廣汽集團(tuán)預(yù)計2012年凈利潤同比減少70%-80%，國信證券保代李勇、徐傳勝、林郁松、王水兵(原保代郭熙敏去世后接任督導(dǎo)保代)保薦的中穎電子、慈星股份2012年業(yè)績分別下降62.32%、55%，中德證券保代毛傳武、單曉蔚保薦的溫州宏豐2012年凈利潤預(yù)計下降35%-60%，這8位保代或?qū)⒚媾R3個月到12個月的處罰期。

　　另有6家券商保薦的6只新股業(yè)績下降幅度在45%-50%之間，除已被處罰的太平洋證券、光大證券外，還有國信證券張邦明、郭曉彬保薦的晶盛機(jī)電，德邦證券梁化軍、王靜波保薦的龍洲股份，東吳證券王學(xué)軍、阮金陽保薦的吳通通訊，廣州證券胡漢杰、陳焱保薦的順威股份。

　　此外，證監(jiān)會在2012年4月公布了招商證券保薦團(tuán)隊負(fù)責(zé)人李黎明涉嫌職務(wù)侵占等經(jīng)濟(jì)犯罪和內(nèi)幕交易的違法事實，目前已將證據(jù)移送公安機(jī)關(guān)，尚未宣布相關(guān)的處罰結(jié)果。

　　2012年1月證監(jiān)會對李黎明涉嫌在從事項目保薦期間的職務(wù)侵占、內(nèi)幕交易、違規(guī)購買所保薦的擬上市公司股權(quán)等違法違規(guī)事項立案調(diào)查，認(rèn)定其涉嫌在2008-2011年負(fù)責(zé)保薦漫步者上市的過程中，利用其弟賬戶在敏感期內(nèi)憑借內(nèi)幕信息交易漫步者股票，買入金額281萬元、實際獲利9萬元，同時以自己控制的投資公司的名義、通過虛構(gòu)中介業(yè)務(wù)的方式，侵占招商證券公司資金3000余萬元，構(gòu)成經(jīng)濟(jì)犯罪；在此前的2010年，李黎明在擔(dān)任西林科上市保薦團(tuán)隊負(fù)責(zé)人期間，出資購買西林科5%的股權(quán)，違反了“保薦代表人及其配偶不得以任何名義或方式持有發(fā)行人的股份”的規(guī)定。證監(jiān)會宣布將按照有關(guān)程序依法進(jìn)行行政處罰。(時代周報)