為了配合IPO重啟，中國證券業(yè)協(xié)會近日發(fā)布實施了《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務規(guī)范》（簡稱“規(guī)范”），規(guī)范明確，網下投資者出現(xiàn)協(xié)商報價、故意壓低或抬高價格、提供有效報價但未參與申購、參與網下詢價有關行為不具有邏輯一致性等情形的，主承銷商應在股票上市后10日內報告協(xié)會，協(xié)會每月定期在網站公布名單。主承銷商可以拒絕名單內的投資者參與詢價和申購。

　　據(jù)了解，規(guī)范是協(xié)會在路演推介、詢價、定價、配售、撰寫投資價值研究報告等投資銀行全業(yè)務鏈領域頒布實施的首個自律規(guī)則，為今后新股發(fā)行體制改革中進行自律管理，更好地推動行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供有益嘗試。

　　規(guī)范要求，主承銷商和發(fā)行人可以采用向網下投資者詢價的方式確定股票發(fā)行價格。 主承銷商和發(fā)行人應根據(jù)初步詢價結果確定發(fā)行價格或發(fā)行價格區(qū)間。確定發(fā)行價格區(qū)間的，應在發(fā)行價格區(qū)間內通過累計投標詢價確定發(fā)行價格。投資者報價信息公開披露前，承銷商、發(fā)行人及其他知悉報價信息的人員不得泄露投資者報價信息，包括但不限于投資者的名稱、申報價格、擬申購數(shù)量等，但證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

　　同時，承銷商和發(fā)行人在路演推介時，推介內容不得超出招股意向說明書及其他已公開信息的范圍，不得對投資者報價提出建議或預測二級市場交易價格。

　　根據(jù)詢價結果，若預計本次發(fā)行新股募集資金規(guī)模超過招股意向說明書披露的募集資金投資項目所需資金總額的，主承銷商和發(fā)行人應當減少新股發(fā)行數(shù)量，超出部分應通過老股轉讓的方式發(fā)行。如果主承銷商和發(fā)行人不安排老股轉讓的，確定的發(fā)行價格應保證本次發(fā)行募集資金規(guī)模不超過招股意向說明書披露擬以本次募集資金投資的項目金額。

　　此外，規(guī)范還要求，承銷商應和發(fā)行人安排不低于本次網下發(fā)行股票數(shù)量的40%優(yōu)先向通過公開募集方式設立的證券投資基金和由社�；�金投資管理人管理的社會保障基金配售。上述投資者有效申購不足40%的，主承銷商和發(fā)行人可以向其他符合條件的網下投資者進行配售。