5月9日晚，招行對(duì)外發(fā)布公告：按馬蔚華本人的意愿，其不再參加第九屆董事會(huì)執(zhí)行董事選舉，增補(bǔ)田惠宇為執(zhí)行董事候選人。無論如何，14年的金融生涯，已經(jīng)成為招行“名片”的馬蔚華，配得上銀行投資人孫飛的一句評(píng)價(jià)：一個(gè)優(yōu)秀的中國(guó)式銀行家。 　　

表面看來，董事長(zhǎng)才是銀行真正的首席執(zhí)行官。但在招行，扮演這一角色的卻是行長(zhǎng)馬蔚華。這在中國(guó)銀行界實(shí)屬稀有。這樣一種管理架構(gòu)既成就了招行，也成就了馬蔚華—行長(zhǎng)既獨(dú)攬大權(quán)，又自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，擁有更加自由的發(fā)揮空間。

伴隨馬蔚華退隱引發(fā)的震動(dòng)，“后馬蔚華時(shí)代

”，招行該何去何從？田惠宇如何接手“二次轉(zhuǎn)型”？這成為業(yè)內(nèi)人士共同關(guān)注的焦點(diǎn)。

本報(bào)記者 孫勇杰 實(shí)習(xí)生 歐陽(yáng)凱 發(fā)自廣州

之于招商銀行（行情,資金,股吧,問診）（下稱“招行” ），一個(gè)時(shí)代落幕了。

5月9日晚，招行對(duì)外發(fā)布公告：按馬蔚華本人的意愿，其不再參加第九屆董事會(huì)執(zhí)行董事選舉，增補(bǔ)田惠宇為執(zhí)行董事候選人。

僅一個(gè)晚上，馬蔚華的去留驟然清晰可辨。

“只要股東和董事會(huì)愿意讓我干，我會(huì)一直干下去�！倍�一個(gè)多月前，馬蔚華還如是主動(dòng)請(qǐng)戰(zhàn)。

從1999年3月至今，履職招行行長(zhǎng)14年，馬蔚華創(chuàng)下了同時(shí)代銀行家的記錄。

64歲，年齡似乎成為馬蔚華必須離開的理由。然而這位成功銀行家的猝然卸任還是引發(fā)了諸多猜測(cè)。坊間傳聞，金融危機(jī)之后，馬蔚華變得更加保守，進(jìn)而引發(fā)了董事會(huì)、股東的不滿。

更耐人尋味的是，多位接受時(shí)代周報(bào)記者采訪的銀行高管均不愿對(duì)這位業(yè)界大佬給予更多回憶或評(píng)判。

無論如何，14年的金融生涯，已經(jīng)成為招行“名片”的馬蔚華，配得上銀行投資人孫飛的一句評(píng)價(jià)：一個(gè)優(yōu)秀的中國(guó)式銀行家。

兩次轉(zhuǎn)型

商業(yè)模式調(diào)整的一帆風(fēng)順和管理體制改革的不盡如人意，是馬蔚華14年招行生涯中無法規(guī)避的兩件大事，尤其是后者。

任職頭五年，招行的資產(chǎn)總額和稅前利潤(rùn)總額增長(zhǎng)分別超過2倍和7倍，不良貸款率從3.15%下降至1.14%，準(zhǔn)備金覆蓋率從97.39%上升至223.29%，成為中國(guó)境內(nèi)盈利能力最強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)最低、資本回報(bào)率最高的銀行之一。

2004年，招行提出“轉(zhuǎn)型”。和當(dāng)時(shí)大多數(shù)銀行“重大客戶輕零售”不同的是，招行更注重發(fā)展零售業(yè)務(wù)，提高非利息收入比重，創(chuàng)下了超過50%的年復(fù)合增長(zhǎng)率。

到了2009年，招行卻出現(xiàn)了上市以來首次利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)，成為當(dāng)年上市商業(yè)銀行中唯一盈利倒退的銀行。數(shù)據(jù)顯示，2009年招行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)僅為182億元，同比下降13.48%，凈利差從上年的3.24%下降為2.15%。與此同時(shí)，主力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手民生銀行（行情,資金,股吧,問診）2009年凈利潤(rùn)卻大增53.51%。

基于上述背景以及自身的憂患意識(shí)，2009年底，馬蔚華提出了“二次轉(zhuǎn)型”戰(zhàn)略，即將目標(biāo)設(shè)定為降低資本消耗，提高股本回報(bào)率，控制成本費(fèi)用。“如果把第一次轉(zhuǎn)型理解為商業(yè)模式的調(diào)整，那么第二次轉(zhuǎn)型更多的是對(duì)管理水平的提升。”馬蔚華認(rèn)為，由于受到資本約束，商業(yè)銀行必須要加強(qiáng)對(duì)資本的管理，令有限的資本在不同的業(yè)務(wù)條線和銀行產(chǎn)品，以及現(xiàn)在和未來之間有效地分配。

2012年，馬蔚華確立了主攻中小企業(yè)和小微企業(yè)的“兩小戰(zhàn)略”，將養(yǎng)老金金融和小微貸款劃歸零售業(yè)務(wù)。通過挖掘零售存量客戶和工廠流水線式的作業(yè)模式，當(dāng)年招行的小微業(yè)務(wù)異軍突起，小微貸款的增幅和增量均躍居同業(yè)第一。招行2012年年報(bào)顯示，其小微企業(yè)貸款余額為1771.39億元，較年初增長(zhǎng)104.91%；小微企業(yè)貸款占零售貸款比重達(dá)到26.36%，較年初提高10.84個(gè)百分點(diǎn)。

但從上述年報(bào)已可窺見招行疲態(tài)漸顯—2012年凈利潤(rùn)增速明顯放緩，營(yíng)業(yè)收入1133.67億元，凈利潤(rùn)452.73億元，分別同比增長(zhǎng)17.9%和25.31%。不僅凈資產(chǎn)收益率被興業(yè)、民生等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手趕超，成本收入也滑進(jìn)倒數(shù)之列。與此同時(shí)，在多方面因素影響下，招行資本金緊張，增發(fā)配股成為必然的需求。這也大大制約了其發(fā)展。

而由于分支機(jī)構(gòu)推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型不積極，二次轉(zhuǎn)型帶來的改革成效并不大，至今仍無法在馬蔚華卸任前全面完成。招行一位地方分行經(jīng)理向時(shí)代周報(bào)記者解釋其中的原因：“不少中間層或者分行存在不滿意吧，有可能大家認(rèn)為你自己在亂來，那么我們何必拼死拼活地給你干活呢？”財(cái)經(jīng)評(píng)論員周玉龍告訴時(shí)代周報(bào)記者，“總行只不過是個(gè)管理結(jié)構(gòu)，賺錢或者做業(yè)務(wù)主要在各地方分支行來執(zhí)行，一旦出現(xiàn)執(zhí)行力不足的現(xiàn)象，經(jīng)營(yíng)能力就開始打折扣”。

據(jù)銀行投資人孫飛觀察，招行第一次轉(zhuǎn)型屬于業(yè)務(wù)創(chuàng)新與開拓市場(chǎng)，可以帶來業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)；第二次轉(zhuǎn)型是管理的變革，以提升內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理水平為主，由于招行內(nèi)部的路徑依賴導(dǎo)致成效不足。孫飛表示，招行目前最大的問題在于深層次改革力度不足，而馬蔚華任職后幾年對(duì)此似乎無能為力。

招行二次轉(zhuǎn)型遠(yuǎn)未完成，或許是馬蔚華想留下來的一個(gè)原因。據(jù)報(bào)道，此前有招行分行行長(zhǎng)級(jí)高管預(yù)測(cè)，本屆任職期滿后，馬蔚華還將繼續(xù)留任行長(zhǎng)。騰訊財(cái)經(jīng)引述該名高管的話稱，由于未找到合適的繼任者，馬蔚華希望能夠親自繼續(xù)推進(jìn)二次轉(zhuǎn)型。

64歲的馬蔚華依舊精力旺盛，每天只睡6個(gè)小時(shí)，今年以來還經(jīng)常到各地基層分支行視察，毫無退休跡象。

這讓馬蔚華執(zhí)掌招行戛然而止的那一刻，一片愕然。