編者按：三季度來，上證指數(shù)震蕩明顯，整體下跌近140點。盡管期間受發(fā)改委等多因素利好影響，9月7日出現(xiàn)8個月來最大漲幅，但市場整體缺乏信心，利空情緒拖垮投資國內(nèi)市場基金。而面向海外市場的QDI卻因歐債危機的緩解和美國QE3的推出業(yè)績喜人。此外，央行7月6日年內(nèi)再度降息對債券市場和貨幣市場都有所影響。業(yè)內(nèi)對三季報結(jié)果普遍憂慮，10月行情恐受此影響。
具體看來，截至今年三季度末，上投摩根中國優(yōu)勢基金以94.97%的倉位，躋身426只股基股票市值占基金資產(chǎn)凈值比例首位。東方和華商等2家公司旗下股基在三季度中，平均倉位也均有5%以上的提升，分別為5.8%和5.21%。
《證券日報》基金周刊獨家統(tǒng)計，與上半年相比，共48只主動管理偏股基金三季度虧損進(jìn)一步擴大；《證券日報》基金周刊根據(jù)WIND資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年三季度中，68家基金公司合計虧損750.43億元，僅上投摩根和安信等2家實現(xiàn)盈利。
上市公司三季報披露進(jìn)入最后階段，社保基金與險資三季度調(diào)倉情況浮出水面。Wind數(shù)據(jù)顯示，三季度房地產(chǎn)股受到社保和險資的共同青睞，萬科等股票重回機構(gòu)視野；之前一直被摒棄的化工、機械等周期股也受到機構(gòu)關(guān)注；而明星板塊消費股“退燒”跡象愈發(fā)明顯。 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前大盤徘徊在低位，周期股在經(jīng)歷了長時間的低迷后，很有可能在四季度伴隨著經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)而迎來轉(zhuǎn)機。因此，機構(gòu)將之前埋伏在消費股中的“彈藥”悄然轉(zhuǎn)移，也是對此情況作出的預(yù)判。
社保逆勢增倉；新老QFII投資各異；險資青睞藍(lán)籌；億陽信通、大族激光、興蓉投資、中國衛(wèi)星、深天馬A、福耀玻璃、科陸電子、航空動力、航天信息、航天科技等個股也被險資賬戶減持300萬股到800萬股不等。
隨著上市公司漸次公布三季報，基金三季度的操作動向也浮出水面。在上市公司盈利整體下滑的背景下，三季度蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績增長超預(yù)期，基金也大舉增持此類公司。與歐菲光一樣，匯添富、泰達(dá)宏利、景順長城、上投摩根等基金公司旗下基金三季度也大舉增持了安潔科技。
南方基金首席策略分析師楊德龍表示，在經(jīng)濟(jì)下行周期中，白酒屬典型的防御性行業(yè)，具有逆周期的消費特點，高速增長的業(yè)績說明白酒企業(yè)很少受周期下行影響。除了酒鬼酒以外，對于瀘州老窖（000568）、山西汾酒（600809）、沱牌舍得（600702）等二線白酒股，基金也是以看多為主，整體增倉量大于減持量。
