通過什么方法可以甄選更為“安全”的股票,小心躲避股市的“地雷”呢?運作超過20年的老牌社會責任基金Domini社會責任基金(Domini Social Equity Fund),在2012年年報中精選了其對社會責任投資的感悟,梳理出了躲避問題股三個層次,值得投資者借鑒:
首先,對于問題“一望而知”的公司,直接列入“黑名單”,低配或者不碰即可。如BP在歷史上反復出現(xiàn)過生產(chǎn)安全事故,由于Domini對石油開采企業(yè)始終將安全放在首位,因此在墨西哥灣石油泄漏事故前好幾年就將BP列為黑名單。
其次,關(guān)注利潤表和盈利預期之前,一定要先考察最關(guān)鍵的可持續(xù)發(fā)展指標。舉例來說,葛蘭素史克去年因為非法推廣抗抑郁藥物Paxil和Wllbutrin及瞞報糖尿病藥物Avandia的安全數(shù)據(jù),被判決支付了制藥行業(yè)有史以來最大的罰金30億美元;而Domini社會責任基金則因為KPI指示研究員特別關(guān)注藥品營銷和安全爭議,去年就將該公司排除在投資名單外。
再次,提前發(fā)現(xiàn)公司舞弊雖然很困難,不過一旦出現(xiàn)疑點和苗頭,決不能視而不見。由于舞弊是一項故意為之的內(nèi)部計劃,并且參與人會千方百計進行隱瞞和掩蓋,因而 一旦暴露出一些蛛絲馬跡,就應高度關(guān)注并及時作出決策。