經(jīng)常跑銀行買理財(cái)產(chǎn)品的莊女士發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在的理財(cái)產(chǎn)品收益率比過去低了許多，5%以上收益率的產(chǎn)品已經(jīng)難尋蹤跡。

　　受銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的“8號(hào)文”影響，不僅銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量大降，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率也明顯下降。在此環(huán)境下市民想取得高收益率，購(gòu)買長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品或認(rèn)購(gòu)債基才能實(shí)現(xiàn)這一目的。

　　現(xiàn)象：

　　一年期以下的銀行理財(cái)收益率跌破5%

　　“去年此時(shí)，甚至前幾個(gè)月，想找一個(gè)5%以上的收益率的銀行理財(cái)產(chǎn)品不難，但是現(xiàn)在卻找不到了�！备羧�差五就要去銀行辦理存款、購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的莊女士發(fā)現(xiàn)，想找一個(gè)與過去所購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品收益率差不多的新產(chǎn)品，已變成一件困難事。

　　近期，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下滑。普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年4月股份制銀行發(fā)行產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.29%；國(guó)有銀行發(fā)行產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為3.84%。

　　除產(chǎn)品收益率下降外，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量也出現(xiàn)銳減。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，4月份商業(yè)銀行共發(fā)行2439款理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比大幅下降12.8%。

　　為何理財(cái)產(chǎn)品收益率會(huì)出現(xiàn)明顯下降？銀行業(yè)人士透露，理財(cái)產(chǎn)品收益率下跌的主要原因是一個(gè)多月前銀監(jiān)會(huì)8號(hào)文件的出臺(tái)。這份關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知，對(duì)銀行理財(cái)投資方向和投資規(guī)模有所限制，導(dǎo)致銀行投資渠道受限，因此收益率出現(xiàn)走低，產(chǎn)品發(fā)行量出現(xiàn)減少。

　　對(duì)策：

　　增加長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品配置和債基投資

　　在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范期，市民手中的資金接受現(xiàn)在的理財(cái)產(chǎn)品收益水平，還是存在被忽視的投資區(qū)域，依然能在低風(fēng)險(xiǎn)背景下實(shí)現(xiàn)“5”以上的收益？

　　同樣購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，“棄短投長(zhǎng)”也能實(shí)現(xiàn)�！�5”目標(biāo)。一年期以下銀行理財(cái)產(chǎn)品收益走低之時(shí)，一年以上產(chǎn)品的收益率卻保持高水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)，4月份，1年期以上理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率達(dá)到6.12%,較3月份回升了33.31個(gè)百分點(diǎn)，重返6%的收益線。

　　好買基金執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官楊文斌表示，在流動(dòng)性許可的前提下，多買一些期限長(zhǎng)的產(chǎn)品，以鎖定相對(duì)高收益。

　　一、二季度以來，這些產(chǎn)品的收益率水平有明顯下滑，但是整體上，收益率水平還是偏高的，作為一類穩(wěn)定的保值產(chǎn)品，值得配置。

　　與此同時(shí)，債券型基金今年來表現(xiàn)較佳。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月15日，參與平均計(jì)算的354只債券基金今年以來平均凈值增長(zhǎng)率達(dá)4.10%，按此推算，債基年化收益率有望達(dá)到8%以上。

　　債基短、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)均表現(xiàn)穩(wěn)健。以長(zhǎng)信利豐債基為例，今年以來截至5月15日，它以8.65%的回報(bào)在同類147只二級(jí)債基中排名第6，最近三個(gè)月取得13.17%的收益，最近一年、三年分別憑借16.90%、21.34%的收益率高居同類產(chǎn)品第三、第四名，自2008年成立以來，經(jīng)歷市場(chǎng)牛熊轉(zhuǎn)換，該基金平均年化收益率仍達(dá)6.38%。

　　眾祿基金研究中心專家指出，綜合來看，基本面尚不對(duì)債券市場(chǎng)構(gòu)成明顯壓力。在經(jīng)濟(jì)偏弱、通脹可控的情況下，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)政策繼續(xù)保持中性，流動(dòng)性收緊風(fēng)險(xiǎn)也不高。從市場(chǎng)供需來看，未來債券供給不斷增加將成為常態(tài)，但居民理財(cái)需求崛起為資金面穩(wěn)定提供了更充足的彈藥。因此，目前債基仍有較高持有價(jià)值。

　　當(dāng)然，理財(cái)產(chǎn)品或者債券基金，理論上都存在風(fēng)險(xiǎn)，如果是極度厭惡風(fēng)險(xiǎn)的市民，而資金未來幾年又沒有用處，可認(rèn)購(gòu)3年期或5年期國(guó)債，要么存5年期的定期存款，同樣也能實(shí)現(xiàn)5%以上收益率的目標(biāo)。