豐年補欠，峰回路轉。

　　被冠以“調整之年”的2014年，已經(jīng)匆匆劃上句號。盡管全年數(shù)據(jù)尚未出爐，各方還是將2014年視作保險業(yè)走出低迷、重回上升通道的“豐收年”。

　　按照保監(jiān)會資金運用部副主任邢煒所作的預估：到2014年年底，保險資金運用財務收益率應當會超過5%，綜合收益率大約在7.8%左右。截至2014年9月底，8.77萬億元保險資金運用余額中,近70%投向安全性較高、風險較低的存款和固定收益類產(chǎn)品，資產(chǎn)總體優(yōu)良。

　　和前三年相比，保險投資已然走出了低谷。2011年，保險投資年化收益率僅為3.6%；2012年，整體投資收益率也只有3.39%；2013年全行業(yè)投資收益率創(chuàng)近4年來最好水平，達到了5.04%。

　　也正是在2013年，保險業(yè)實現(xiàn)保費收入1.72萬億元，同比增長11.2%，扭轉了業(yè)務增速持續(xù)下滑的勢頭。截至2014年9月底，全國保費收入1.59萬億元，同比增長18.6%，基本面繼續(xù)向好。

　　這一連串數(shù)字顯示，承保、投資這兩個“輪子”已經(jīng)步入“順周期”，我國保險業(yè)順利渡過這兩年多的低迷期，又重新回到了上升通道。按照正常的邏輯，投資收益的穩(wěn)步增長，將為保險業(yè)持續(xù)推出有市場競爭力的產(chǎn)品創(chuàng)造更有利的條件，這原本就是一個“雙輪驅動”的正相關關系。

　　究其根源，自2013年以來，一系列釋放改革紅利的政策措施陸續(xù)出臺，監(jiān)管層秉承“抓服務、嚴監(jiān)管、防風險、促發(fā)展”的工作思路，將各項改革措施與創(chuàng)新之舉深入推進到行業(yè)發(fā)展的各個環(huán)節(jié)中。

　　回首1978年改革開放以來，中國經(jīng)濟走過四次大的周期。在四次經(jīng)濟周期的上升過程中，均為制度紅利釋放帶來的經(jīng)濟快速增長。時至今日，土地、資本、環(huán)境等生產(chǎn)要素供給已經(jīng)面臨瓶頸，惟有進一步釋放市場的力量，發(fā)揮市場化手段應有的調節(jié)作用，才能實現(xiàn)全社會整體資源的有效配置，而非僅僅依賴于資源稟賦。

　　2014年，恰逢這樣一個釋放市場力量的歷史性時點。重新定位現(xiàn)代保險服務業(yè)的國家頂層設計——保險“新國十條”頒布，將保險業(yè)納入經(jīng)濟社會發(fā)展全局，前所未有地將保險定義為“現(xiàn)代經(jīng)濟的重要產(chǎn)業(yè)和風險管理的基本手段”，明確提出保險業(yè)發(fā)展的基本原則之一就是“堅持市場主導、政策引導”。

　　作為市場化的風險管理手段，“保險之手”一直在嘗試將資源有效配置到潛藏風險隱患、缺乏保障機制的各個領域和人群。恰逢2014年，相應的政策紅利來得更加密集一些。

　　在承保領域，監(jiān)管層在2014年積極推進傳統(tǒng)人身險費率、車險費率市場化改革。值得一提的是，在放開沿用14年之久的普通壽險2.5%預定利率上限之后，普通壽險產(chǎn)品的市場吸引力正逐步提升，有效推動壽險業(yè)務探底回升。最近，保監(jiān)會啟動萬能險費率改革，分紅險費率改革也將提上日程，人身險即將邁出費率全面市場化的改革步伐。

　　按照既定的監(jiān)管思路，對于純商業(yè)化的承保業(yè)務，重在營造公平競爭的市場環(huán)境，減少政府對產(chǎn)品、業(yè)務的過多審批和不合理干預，“簡政放權”是基本思路；針對具有社會公益性、關系國計民生的政策性業(yè)務，重在創(chuàng)造低成本的政策環(huán)境，給予必要的政策扶持；針對具有積極作用但基礎薄弱的業(yè)務，政府將更多地發(fā)揮引導作用，推動其發(fā)揮服務經(jīng)濟、提質增效升級的作用。

　　在投資領域，監(jiān)管層自2013年以來遵循市場導向，放寬了保險資金運用領域，放活了投資比例限制，簡化了投資審批程序，推動了另類投資快速發(fā)展，在優(yōu)化保險資金配置的同時，穩(wěn)步提升了保險投資收益。

　　縱觀2014年，在市場化改革的“指揮棒”下，保險資金逐步拓寬基礎設施投資計劃涉及的行業(yè)范圍，且股權、不動產(chǎn)投資政策和境外投資政策也在進一步完善。按照新確立的大類資產(chǎn)分類，一些不符合市場實際的投資比例限制被逐個取消。年內(nèi)，保險資金不僅獲準投資創(chuàng)業(yè)板、優(yōu)先股，還允許投資創(chuàng)業(yè)投資基金和小微企業(yè)基金，力求真正發(fā)揮保險資金特有的長期投資優(yōu)勢，促進保險市場與貨幣市場、資本市場協(xié)調發(fā)展，支持新型城鎮(zhèn)化、重大基礎設施和民生工程建設，緩解社會融資緊張。

　　在政企合作領域，商業(yè)保險作為市場化的風險管理手段，其特有的經(jīng)濟補償、社會管理功能正獲得各級政府與市場各方的高度重視，越來越深度地參與到多層次社會保障體系建設中來。隨著政府購買公共服務力度的加大，商業(yè)保險還將在社會公共利益調節(jié)方面扮演越來越活躍的角色。到2014年上半年，全國共有13家保險公司在全國26個省（自治區(qū)、直轄市）、260個統(tǒng)籌地區(qū)開展了大病保險，覆蓋城鄉(xiāng)居民4.7億人。

　　2014年，精彩剛剛啟幕。2015年，精彩還將繼續(xù)。在新的頂層設計下，諸多政策瓶頸有望進一步打破，各項政策紅利和制度紅利將進一步得到釋放，公平競爭的市場環(huán)境有待進一步成型，讓保險這只“市場之手”真正獲得有生命力的發(fā)展空間，在新的一年里行走得更加游刃有余。（方華）