銀行業(yè)人士表示，“目前來說股份制銀行的同業(yè)資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到一定數(shù)量級了，要說激進(jìn)，應(yīng)該城商行的動力更大一些”

　　隨著各家銀行一季報(bào)的出爐，同業(yè)業(yè)務(wù)的爆發(fā)式增長再次背離市場的預(yù)期。

　　季報(bào)顯示，一季度，銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)再現(xiàn)狂歡盛宴，雖然存放同業(yè)款項(xiàng)、拆出資金與買入返售金融資產(chǎn)三項(xiàng)數(shù)據(jù)各家銀行情況不一，但總體而言，多數(shù)銀行的同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)擴(kuò)張態(tài)勢。

　　大行帶領(lǐng)的同業(yè)狂歡

　　《證券日報(bào)》記者梳理各上市銀行季報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，國有大行在一季度的同業(yè)業(yè)務(wù)方面都有著較大的動作。

　　建設(shè)銀行一季度存放同業(yè)款項(xiàng)余額為4468億元，比2013年年底增長39.07%；拆出資金2064億元，較2013年年底增長35.76%；買入返售資產(chǎn)更是增長驚人，4562億元的余額比2013年年底增長62.12%。

　　與建行情況相似，工商銀行與中國銀行在買入返售金融資產(chǎn)上也有著相當(dāng)大的增長，工商銀行5156億元的余額比去年年底增長55.3%，中國銀行買入返售金融資產(chǎn)余額則高達(dá)7203億元，相比于去年年底數(shù)據(jù)翻了一番。

　　與此同時，兩家銀行的同業(yè)負(fù)債也都有著不同程度的增加。對此，興業(yè)證券分析師吳畏認(rèn)為，工商銀行同業(yè)負(fù)債環(huán)比增長7.66%，凈息差同比基本持平，在付息負(fù)債占比環(huán)比提升0.33個百分點(diǎn)，反映了該行在存款增長趨緩下，適當(dāng)加大同業(yè)負(fù)債配置以支持資產(chǎn)端擴(kuò)張。

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，工行、中行、建行的同業(yè)資產(chǎn)環(huán)比增長為3.42%、32.4%、47%，有業(yè)內(nèi)人士表示，這樣的爆發(fā)性增長是因?yàn)槿ツ赀@部分業(yè)務(wù)或多或少受到抑制，加上上半年許多新項(xiàng)目上馬，這樣的結(jié)果并非反常。

　　各家銀行如此熱衷于同業(yè)業(yè)務(wù)，其好處不言而喻。華夏銀行發(fā)展研究部趙玉睿指出，同業(yè)的風(fēng)險權(quán)重只有25%，若直接對應(yīng)信托受益權(quán)則是100%的風(fēng)險權(quán)重，通過買入返售方式將企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行同業(yè)債權(quán)，可以減少資本占用，并且銀行通過單一信托計(jì)劃以自有資金買入信托受益權(quán)產(chǎn)品，計(jì)入到同業(yè)科目，從而規(guī)避信貸規(guī)模、投向、資本金要求等監(jiān)管政策限制，間接實(shí)現(xiàn)為客戶融資，獲得高于銀行利率水平的收入。

　　然而，銀行的輾轉(zhuǎn)騰挪，將表內(nèi)業(yè)務(wù)想方設(shè)法移到表外，使得影子銀行規(guī)模不斷擴(kuò)大，這顯然不是監(jiān)管層所希望的。在銀監(jiān)會召開的一季度經(jīng)濟(jì)金融形勢分析會上，控制同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模和比重，使同業(yè)業(yè)務(wù)回歸流動性管理手段的本質(zhì)，有序推進(jìn)同業(yè)業(yè)務(wù)專營部門制改革被提上了日程。

　　央行4月29日發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告(2014)》，是央行首次以公開報(bào)告的形式，對我國金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行警示，釋放出強(qiáng)烈的監(jiān)管信號。

　　央行指出的同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險包括：同業(yè)業(yè)務(wù)具有不繳存存款準(zhǔn)備金、節(jié)約資本和撥備、不受存貸比約束以及交易對手之間互利等特點(diǎn)，部分銀行機(jī)構(gòu)通過同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)避宏觀調(diào)控和監(jiān)管要求；不少金融機(jī)構(gòu)通過較低成本借入短期同業(yè)資金，再投資于期限長、收益高的資產(chǎn)來獲取超額收益，期限錯配不斷增加，可能導(dǎo)致流動性風(fēng)險；部分同業(yè)業(yè)務(wù)透明度低，會計(jì)核算不規(guī)范，加大了風(fēng)險監(jiān)測和監(jiān)管難度；金融機(jī)構(gòu)間資金聯(lián)動性增強(qiáng)，部分同業(yè)業(yè)務(wù)通過多層“通道”包裝，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，資金劃轉(zhuǎn)頻繁，造成金融機(jī)構(gòu)整體資產(chǎn)規(guī)模虛增，一旦某個環(huán)節(jié)發(fā)生風(fēng)險，極易引發(fā)交叉性風(fēng)險傳染。

　　中小銀行有收有放

　　作為“同業(yè)之王”的興業(yè)銀行一直被看做是同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)向標(biāo)，與其他銀行不同的是，第一季度，興業(yè)銀行對待買入返售業(yè)務(wù)顯出了特別的謹(jǐn)慎。數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)銀行買入返售金融資產(chǎn)為9583億元，相比2013年年底的9210億元，僅有4%的增長。與之形成鮮明對比的是，興業(yè)銀行存放同業(yè)資金卻有著126%的增幅。

　　中金公司研報(bào)顯示，興業(yè)銀行今年以來風(fēng)險偏好迅速下降，一季度信托受益權(quán)相關(guān)科目（買入返售金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)和應(yīng)收款項(xiàng)類投資）余額環(huán)比僅增長4%，慢于凈資產(chǎn)8%的增速。

　　對于興業(yè)銀行存放同業(yè)資金猛增的情況，平安證券認(rèn)為，這部分增長的原因是由于年初興業(yè)銀行在資金面相對緊張的情況下，加大了對收益較高的同業(yè)協(xié)議存款的配置所致。由于期限較短，同業(yè)存放規(guī)模預(yù)計(jì)將在二季度到期后有所回落。

　　除了興業(yè)銀行，民生銀行也在一季度使同業(yè)資產(chǎn)中的買入返售資產(chǎn)大幅收縮839億元，這也使得表內(nèi)生息資產(chǎn)規(guī)模環(huán)比2013年年底下降1.8%，且由于同業(yè)資產(chǎn)收縮,一季度民生銀行息差收入環(huán)比有6%的下降。

　　與上述兩家銀行的業(yè)務(wù)收緊不同，寧波銀行在同業(yè)業(yè)務(wù)上進(jìn)行了擴(kuò)張。業(yè)績報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，第一季度，寧波銀行在被認(rèn)為非標(biāo)資產(chǎn)通道的買入返售金融資產(chǎn)和應(yīng)收款項(xiàng)類投資余額增速較快，分別較年初增長48.01%、34.89%，與此同時，同業(yè)負(fù)債的擴(kuò)張力度也不斷加大，較年初增長達(dá)26.41%。

　　某股份制銀行天津分行公司業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人告訴記者，同業(yè)存放資金在第一季度出現(xiàn)大規(guī)模增長是正�，F(xiàn)象，一方面春節(jié)的時候各家銀行都錢緊，另一方面是如天弘基金等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的錢，總行下令不能繼續(xù)拿了，這也使得同業(yè)協(xié)議存款的利率走高，且業(yè)務(wù)量增加。

　　“其實(shí)銀行里對于同業(yè)監(jiān)管政策是有一定預(yù)期的，但是只要批文沒有下來，業(yè)務(wù)還要做，目前來說股份制銀行的同業(yè)資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到一定數(shù)量級了，要說激進(jìn)，應(yīng)該城商行的動力更大一些”，該負(fù)責(zé)人也表示。