近期，央行、銀監(jiān)會(huì)頻頻發(fā)聲，表示要整頓同業(yè)業(yè)務(wù)。京華時(shí)報(bào)記者獲悉，央行上周五擬召開媒體吹風(fēng)會(huì)，但因故推遲。其內(nèi)容與傳聞已久的“同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管細(xì)則”有關(guān)。此文件是在銀監(jiān)會(huì)規(guī)范銀行同業(yè)的“9號(hào)文”的基礎(chǔ)上進(jìn)一步規(guī)范券商、基金子公司等機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)。傳聞內(nèi)容包括全面停止第三方買入返售業(yè)務(wù)，以及對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模設(shè)限。

　　京華時(shí)報(bào)記者馬文婷高晨

　　同業(yè)業(yè)務(wù)劇增或存風(fēng)險(xiǎn)

　　同業(yè)業(yè)務(wù)在去年6月的“錢荒”之后突然引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注，而從發(fā)布的年報(bào)和季報(bào)來看，銀行吸食“同業(yè)鴉片”的熱情仍然高漲。從最新公布的上市銀行一季報(bào)來看，一季度，雖然存放同業(yè)款項(xiàng)、拆出資金與買入返售金融資產(chǎn)三項(xiàng)數(shù)據(jù)各家銀行情況不一，但總體而言，多數(shù)銀行的同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。

　　從國有大行來看，據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，工行、中行、建行的同業(yè)資產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)為3.42%、32.4%、47%，其中中國銀行買入返售金融資產(chǎn)余額則高達(dá)7203億元，相比于去年年底數(shù)據(jù)翻了一番。

　　而上市與非上市城商行更是同業(yè)業(yè)務(wù)劇增，年報(bào)顯示，北京銀行存放同業(yè)款項(xiàng)1178.4億元，較2012年末的608.89億元增長(zhǎng)93.53%；上海銀行2013年買入返售金融資產(chǎn)規(guī)模為331.14億元，較2012年的83.23億元增長(zhǎng)297.86%；天津銀行買入返售金融資產(chǎn)718.93億元，較2012年的95.82億元增長(zhǎng)650.29%。

　　銀行人士告訴京華時(shí)報(bào)記者，通過買入返售方式將企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行同業(yè)債權(quán)，可以減少資本占用，并且銀行通過單一信托計(jì)劃以自有資金買入信托受益權(quán)產(chǎn)品，計(jì)入到同業(yè)科目，從而規(guī)避信貸規(guī)模、投向、資本金要求等監(jiān)管政策限制，間接實(shí)現(xiàn)為客戶融資，獲得高于銀行利率水平的收入。

　　但是對(duì)于這種買入販?zhǔn)劢鹑谫Y產(chǎn)的做法存在的風(fēng)險(xiǎn)，央行在其報(bào)告中已經(jīng)明確提出，不少金融機(jī)構(gòu)通過較低成本借入短期同業(yè)資金，再投資于期限長(zhǎng)、收益高的資產(chǎn)來獲取超額收益，期限錯(cuò)配不斷增加，可能導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　監(jiān)管密集關(guān)注

　　銀行的資產(chǎn)騰挪術(shù)自然逃不過監(jiān)管的法眼，銀行通過同業(yè)業(yè)務(wù)將表內(nèi)業(yè)務(wù)移到表外，使得影子銀行規(guī)模不斷擴(kuò)大，這顯然不是監(jiān)管層所希望的。央行4月29日發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告(2014)》明確釋放了監(jiān)管信號(hào)。

　　報(bào)告指出，同業(yè)業(yè)務(wù)具有不繳存存款準(zhǔn)備金、節(jié)約資本和撥備、不受存貸比約束以及交易對(duì)手之間互利等特點(diǎn)，部分銀行機(jī)構(gòu)通過同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)避宏觀調(diào)控和監(jiān)管要求；不少金融機(jī)構(gòu)通過較低成本借入短期同業(yè)資金，再投資于期限長(zhǎng)、收益高的資產(chǎn)來獲取超額收益，期限錯(cuò)配不斷增加，可能導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；部分同業(yè)業(yè)務(wù)透明度低，會(huì)計(jì)核算不規(guī)范，加大了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和監(jiān)管難度；金融機(jī)構(gòu)間資金聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng)，部分同業(yè)業(yè)務(wù)通過多層“通道”包裝，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，資金劃轉(zhuǎn)頻繁，造成金融機(jī)構(gòu)整體資產(chǎn)規(guī)模虛增，一旦某個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，極易引發(fā)交叉性風(fēng)險(xiǎn)傳染。

　　京華時(shí)報(bào)記者獲悉，央行上周五擬召開媒體吹風(fēng)會(huì)，但因故推遲。其內(nèi)容與傳聞已久的“同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管細(xì)則”有關(guān)。據(jù)稱此文件是在銀監(jiān)會(huì)規(guī)范銀行同業(yè)的“9號(hào)文”的基礎(chǔ)上進(jìn)一步規(guī)范券商、基金子公司等機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)。傳聞內(nèi)容包括全面停止第三方買入返售業(yè)務(wù)，以及對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模設(shè)限。

　　雖然“同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管細(xì)則”尚未正式發(fā)布，但監(jiān)管層整頓銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的決心已經(jīng)非常明顯。5月6日，央行在《2014年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中表示，將金融機(jī)構(gòu)同業(yè)資產(chǎn)情況納入了差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制的相關(guān)政策參數(shù)，防范同業(yè)業(yè)務(wù)過快擴(kuò)張引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　5月10日，央行副行長(zhǎng)劉士余在清華五道口全球金融論壇上公開表示，要下決心整頓金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)業(yè)務(wù)和各類理財(cái)業(yè)務(wù)�！胺駝t的話，極易把我們的投資者，包括社會(huì)公眾導(dǎo)向追逐短期高利，不追求長(zhǎng)期回報(bào)，對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)生極大的溢出效應(yīng)�！�

　　同業(yè)存款或?qū)⒄魇沾婵顪?zhǔn)備金

　　同業(yè)存款備受關(guān)注還有一個(gè)重要原因，是去年以來領(lǐng)銜互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場(chǎng)的一款產(chǎn)品——“余額寶”。余額寶及類似的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金本質(zhì)上來說，其所吸納的資金，最后基本都是要投資于銀行，變成同業(yè)存款，而我國目前對(duì)這些銀行同業(yè)存款是沒有準(zhǔn)備金限制的。如果在極端情況下，這些同業(yè)存款全部流出再次購買余額寶，那么循環(huán)下去，就會(huì)出現(xiàn)資金無限放大。正因?yàn)槿绱耍�關(guān)于余額寶等吸納資金形成的同業(yè)存款是否需要繳納準(zhǔn)備金成為討論的熱點(diǎn)。

　　央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成的觀點(diǎn)被認(rèn)為代表了監(jiān)管的態(tài)度，他此前曾撰文稱余額寶應(yīng)納入存款準(zhǔn)備金管理。日前盛松成再撰文強(qiáng)調(diào)這一觀點(diǎn)。盛松成稱，一般來說，銀行不能隨時(shí)收回貸款。也就是說，銀行是以期限較短、流動(dòng)性較強(qiáng)的負(fù)債支撐期限較長(zhǎng)、流動(dòng)性較弱的資產(chǎn)，即“存短貸長(zhǎng)”。如果短時(shí)間發(fā)生大規(guī)模集中提取存款，貸款不能及時(shí)收回，銀行就面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行吸收存款不能全部貸放出去，須留存一部分資金應(yīng)對(duì)緊急情況下流動(dòng)性需求。

　　持類似觀點(diǎn)的還有全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員、央行原副行長(zhǎng)吳曉靈，她在五道口金融論壇期間建議，對(duì)三個(gè)月以下的真正銀行之間的頭寸拆借可以不視同一般性存款，但是非銀行金融機(jī)構(gòu)在商業(yè)銀行的期限長(zhǎng)的存款，應(yīng)該視同一般存款，對(duì)其征收存款準(zhǔn)備金，納入存貸比管理。