2014年的股市前兩個(gè)季度蟄伏，秋季萌發(fā)冬季爆發(fā)，到了歲末燃燒成冬天里的一把火，兩個(gè)多月里股市在對金融創(chuàng)新和改革轉(zhuǎn)型的憧憬中，上證指數(shù)急漲近千點(diǎn)，對于這冬天里一把火，絕大多數(shù)的市場人士相信還能火到來年春天。因?yàn)?2月30日中央改革領(lǐng)導(dǎo)小組召開中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第八次會(huì)議，習(xí)主席強(qiáng)調(diào)2015年是全面深化改革的關(guān)鍵之年。會(huì)議還審議通過了《中央深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組2015年工作要點(diǎn)》等文件，有條不紊地推進(jìn)改革，這將繼續(xù)支持市場趨勢向好。

　　在宏源證券財(cái)富中心總經(jīng)理唐永剛看來，2014年真的是熊牛轉(zhuǎn)換的一年，2014年上半年，依靠一些跨界、重組、并購重組講故事、講題材的一些題材股，雖然2014年也是創(chuàng)出歷史新高，但是在后面的過程之中，出現(xiàn)了持續(xù)性的回落，在整個(gè)后半年牛市啟動(dòng)過程之中，整個(gè)市場投資理念發(fā)生重大變化，以金融、地產(chǎn)、機(jī)械、石化、電力為代表的藍(lán)籌股大放異彩，也就出現(xiàn)了創(chuàng)造一系列的市場記錄。比如說交易量，已經(jīng)創(chuàng)下了全球第一交易量的紀(jì)錄——1.2萬億，同時(shí)融資融券的余額，已經(jīng)攀上萬億大關(guān)。

　　對于2015年，越來越多的機(jī)構(gòu)投資者也認(rèn)同唐永剛的觀點(diǎn)，整個(gè)市場行情將會(huì)繼續(xù)演繹藍(lán)籌股牛市，希望投資人一定要把握住這一輪牛市的基本特征，就是藍(lán)籌牛市。這個(gè)非常重要，那么像券商、保險(xiǎn)、銀行，以及像“一路一帶”工程基建、高鐵、核電等，還包括國企改革，將會(huì)貫穿始終，這輪牛市將會(huì)貫穿始終。也就是說這一把冬天里的火，無疑將燃燒到來年。某一家資訊機(jī)構(gòu)梳理了26家券商的研究報(bào)告，從多空比例來看，26家機(jī)構(gòu)中看空只有一家。

　　那么問題來了，為什么行情分化會(huì)選擇在2014年下半年這個(gè)時(shí)間點(diǎn)上？什么東西變了才會(huì)出現(xiàn)真正的藍(lán)籌的價(jià)格被市場認(rèn)可呢？中金公司的策略分析師王漢鋒是這樣認(rèn)為的，2014年中國發(fā)生的變化讓人感到興奮。2014年，全面改革幾近完美開局，包括經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)、文化與教育、外交及黨和軍隊(duì)等領(lǐng)域的各項(xiàng)改革全面啟動(dòng)。按照新聞公報(bào)的說法，2014年深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組的80多項(xiàng)重點(diǎn)改革任務(wù)基本完成。大的涉及到大政方針、國家走向，小的則涉及到柴米油鹽、生活起居，總之大到振聾發(fā)聵，小到潤物細(xì)無聲。

　　唐永剛說，大牛市來了，所以這是真正能夠使得投資者分享我們國家經(jīng)濟(jì)增長結(jié)構(gòu)調(diào)整，這樣一個(gè)大國金融不斷崛起的紅利的超級(jí)大牛市，而那些之前靠講故事、講題材的一些中小市值的股票，要被辨別業(yè)績的證偽，它們到底是高成長性還是低成長性，將會(huì)被證實(shí)，這個(gè)時(shí)候一定會(huì)出現(xiàn)非常嚴(yán)重的分化。另外還有一個(gè)很重要的原因就是整體上來看，我們整個(gè)大國金融崛起的時(shí)候，整個(gè)金融市場的藍(lán)籌股票的價(jià)值戰(zhàn)略價(jià)值凸顯出來，另一方面來看，整體全社會(huì)的資金配置有了戰(zhàn)略性的轉(zhuǎn)移，比如說房地產(chǎn)的市場開始出現(xiàn)持續(xù)性回落，比如說銀行理財(cái)產(chǎn)品市場的收益率開始下降，風(fēng)險(xiǎn)開始凸顯出來。這個(gè)時(shí)候作為大眾的投資者，唯一的三個(gè)選擇之一，股市就成為最佳的配置選擇，所以資金流向必然推動(dòng)了整個(gè)藍(lán)籌股牛市崛起。

　　2015年之春延續(xù)牛市幾無疑問，問題只在于2015年的不確定性是上漲的高度、上漲的結(jié)構(gòu)有變化，但是整個(gè)上漲的方向沒有太大的問題。2015年的行情中，絕大多數(shù)的機(jī)構(gòu)依然看好像券商保險(xiǎn)這樣的高增長彈性，然后直接受益于牛市的一些大藍(lán)籌品種，它們的業(yè)績將會(huì)出現(xiàn)突飛猛進(jìn)的增長。經(jīng)過2006年、2007年大牛市的投資人應(yīng)該清晰的記得，這些部分的業(yè)績將會(huì)從幾毛錢迅速成長為幾塊錢，估值和盈利將會(huì)出現(xiàn)雙提升，將會(huì)持續(xù)不斷出現(xiàn)比較好的機(jī)會(huì)，另外像大的國家戰(zhàn)略，像“一帶一路”、工程基建、高鐵、核電以及像大的國企改革、央企改革，以及軍工這一塊都會(huì)有非常不錯(cuò)的機(jī)會(huì)。

　　王漢鋒在其2014行情靚麗收官之際發(fā)表的感言是：在居民資產(chǎn)配置初步糾正的大邏輯之下，之前長期被拋棄的“屌絲”低估值藍(lán)籌依然繼續(xù)在“逆襲”。貨幣政策放松修復(fù)中國經(jīng)濟(jì)周期性的表層創(chuàng)傷，全方位改革將逐步去除中國經(jīng)濟(jì)底層的結(jié)構(gòu)性頑疾，這種“標(biāo)本兼治”的組合，將逐步為股市持續(xù)向好奠定基礎(chǔ)。這其中道路可能并不平坦，但前景卻在逐漸變得更加光明。