26宗保薦過(guò)半破發(fā)

　　超日太陽(yáng)的“劇變”雖然震動(dòng)市場(chǎng)，但對(duì)于保薦機(jī)構(gòu)中信建投來(lái)說(shuō)，似乎并不是第一次發(fā)生。公開(kāi)資料顯示，自IPO重啟以來(lái)，在中信建投保薦的項(xiàng)目中，業(yè)績(jī)變臉、破發(fā)以及低級(jí)錯(cuò)誤頻頻出現(xiàn)，都在考驗(yàn)著市場(chǎng)對(duì)于這家投行的信任。

　　W ind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年全年，中信建投共計(jì)完成了7個(gè)IPO主承銷(xiāo)項(xiàng)目，分別是光線傳媒、翰宇藥業(yè)、中國(guó)水電、東方精工、蘇交科、迪威視訊和興源過(guò)濾。截至2012年三季報(bào)，上述7家企業(yè)中，已經(jīng)有3家出現(xiàn)了凈利潤(rùn)下滑的情況。其中，蘇交科下滑了4.56%，迪威視訊和興源過(guò)濾則分別下滑了26.69%和26.94%。總的來(lái)看，自2009年IPO重啟以來(lái)，中信建投共計(jì)完成了26個(gè)IPO主承銷(xiāo)項(xiàng)目(其中中國(guó)水電為聯(lián)合主承銷(xiāo))，合計(jì)募集資金373.54億元，收取了承銷(xiāo)及保薦費(fèi)用合計(jì)12.79億元。從截至2012年三季度末的情況來(lái)看，當(dāng)年三季報(bào)，有9家企業(yè)出現(xiàn)了凈利潤(rùn)同比下滑的情況，占比超過(guò)1/3。除了超日太陽(yáng)之外，奧克股份、國(guó)騰電子的當(dāng)期凈利潤(rùn)同比下滑幅度也分別達(dá)到了47.96%和44.85%。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，截至1月23日收盤(pán)，上述26只股票中仍有高達(dá)14只處于破發(fā)狀態(tài)。其中，奧克股份、超日太陽(yáng)、迪威視訊的破發(fā)比例均超過(guò)了50%，乾照光電和和順電氣也分別較發(fā)行價(jià)格下跌了48.8%和34.2%。

　　除了凈利潤(rùn)下滑和大面積破發(fā)之外，在IPO的保薦業(yè)務(wù)中，中信建投還出現(xiàn)了其他一些問(wèn)題。公開(kāi)資料顯示，津膜科技于2012年7月5日正式登陸A股，而招股說(shuō)明書(shū)披露的信息顯示，2010年12月，中信建投證券旗下子公司中信建投資本向津膜科技增資400萬(wàn)元，成為公司法人股東之一。而根據(jù)證監(jiān)會(huì)此前出臺(tái)的規(guī)定，證券公司擔(dān)任擬上市企業(yè)的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、保薦機(jī)構(gòu)或者主承銷(xiāo)商的，自簽訂有關(guān)協(xié)議或者實(shí)質(zhì)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)之日起，公司的直投子公司、直投基金、產(chǎn)業(yè)基金及基金管理機(jī)構(gòu)不得再對(duì)該擬上市企業(yè)進(jìn)行投資。

　　除此之外，在中信建投以往保薦的項(xiàng)目中，還出現(xiàn)了一些低級(jí)錯(cuò)誤。2012年2月15日證監(jiān)會(huì)預(yù)披露的漢嘉設(shè)計(jì)集團(tuán)股份有限公司的招股書(shū)中出現(xiàn)日期不對(duì)的低級(jí)錯(cuò)誤，投資者紛紛質(zhì)疑漢嘉設(shè)計(jì)招股書(shū)未審保薦人已簽字。2012年1月10日上會(huì)的和鷹科技，其招股書(shū)出現(xiàn)前后數(shù)據(jù)“打架”的烏龍事件。和鷹科技IPO首發(fā)申請(qǐng)夭折，一度引起市場(chǎng)關(guān)注，而和鷹科技的保薦人正是中信建投。