把百萬億元存款盤活（金海觀潮）（網(wǎng)絡(luò)配圖）

 　■對于百萬億元存款這塊大“蛋糕”，需要合理分流，善加利用。一方面促進消費需求的增長，讓消費引擎馬力更足，并把那些存款“被平均”人群的生活負擔減下來；另一方面大力促進直接融資發(fā)展，為百姓開辟穩(wěn)定、有回報的投資渠道

　　年中，一系列經(jīng)濟新數(shù)據(jù)成為熱點。其中，央行最近公布的數(shù)據(jù)顯示，今年6月末，我國人民幣存款余額達100.91萬億元，邁上百萬億級大關(guān)。這一歷史性數(shù)字變化，再次引發(fā)人們對巨額儲蓄的關(guān)注。

　　高儲蓄率是幾十年來中國經(jīng)濟發(fā)展的一個重要特點。對于老百姓而言，閑錢存銀行，也一直是最主要的理財方式。正因為此，盡管這些年利息率漲漲落落，存款額卻一直穩(wěn)步增長。央行今年第二季度的調(diào)查顯示，傾向于“更多儲蓄”的居民占46.2%，較上季增加1.7個百分點，其比例遠高于傾向“更多消費”和傾向“更多投資”的居民。儲蓄依然是人們心中的“最愛”。

　　中國老百姓為何如此偏愛儲蓄？有人認為，這與長期以來“勤儉節(jié)約、量入為出”的傳統(tǒng)美德有關(guān)，是天性使然。這種看法有一定道理，但也不盡然。有心人也許還記得，2010年底央行發(fā)布的儲戶問卷調(diào)查顯示，45.2%的城鎮(zhèn)居民傾向于“更多投資”，首次超過“更多儲蓄”成為第一選擇。還有，2000年和2007年前后，滬深股市走出大牛市，儲蓄也由此出現(xiàn)兩次“大搬家”。由此可見，人們對儲蓄的鐘愛并不總是心甘情愿，而多多少少有些無奈。

　　巨額儲蓄的背后，是“有錢不敢花”的無奈。對于大多數(shù)人而言，儲蓄增加了，并非錢多得花不完，而是必須另作它用。買房、養(yǎng)老、大病醫(yī)治、子女教育是人生大事，也是需要大筆花錢的地方。在這些方面，有待完善的社會保障體系無法為人們提供明確而穩(wěn)定的未來預(yù)期，百姓只能通過增加儲蓄來積攢應(yīng)對風險的“安全感”。雖然賬戶上的數(shù)字在增加，心里的壓力卻沒減少，手頭也沒感覺更寬裕。于是，各種即期消費只能被犧牲掉了。

　　巨額儲蓄的背后，是“有錢無處投”的無奈。有經(jīng)濟學(xué)家曾說，銀行儲蓄是“窮人補貼富人”。這樣的觀點也許有些極端，但老百姓對儲蓄那點微薄的收益很不滿意，由來已久。無論是2007年的全民排隊買基金，還是這兩年各類理財產(chǎn)品的熱銷，都反映出人們拓寬投資渠道的努力。然而，客觀地看，目前廣大百姓依然缺乏安全穩(wěn)定的投資途徑：股市重融資不重回報，虧多盈少，風險和收益不成正比；期貨、外匯等市場不僅風險高，而且對專業(yè)知識要求多；理財產(chǎn)品一度被看作無風險，現(xiàn)在才知道其中陷阱重重，有些風險也不小。在各種嘗試“失敗”之后，很多人不得不又退守到儲蓄上。

　　對于有些人來說，巨額儲蓄的背后，還有“被平均”的無奈。100萬億元存款中，住戶存款只占不到一半，更多的是企業(yè)存款和財政性存款，也就是說，老百姓的錢包并沒有看起來那么鼓。在屬于居民的那部分儲蓄中，也存在結(jié)構(gòu)上的不均衡，有些人多，有些人少，有些人甚至還在為入不敷出而煩惱，其存款是負值，以至于有網(wǎng)友自我調(diào)侃“拖了祖國的后腿”。

　　從更宏觀的角度看，我國經(jīng)濟已進入轉(zhuǎn)型發(fā)展的新階段，巨額儲蓄的利弊也需要斟酌。在特定階段，高儲蓄率對于經(jīng)濟增長功不可沒。中國經(jīng)濟之所以在過去30多年得以騰飛式發(fā)展，投資是主要動力，而巨額儲蓄正是投資資金的源泉。然而，新形勢下，經(jīng)濟發(fā)展要轉(zhuǎn)向更多以消費拉動，實現(xiàn)內(nèi)生型增長。高儲蓄率顯然不利于這一轉(zhuǎn)變。某種意義上講，高儲蓄率是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不夠優(yōu)化、居民財富不夠多元的一個表現(xiàn)。此外，大量金融資源積聚在銀行體系，使銀行承擔了過多系統(tǒng)性風險，對于那些銀行并不特別擅長的領(lǐng)域，如小微企業(yè)等，金融支持也可能缺位。金融體系的安全和效率都受影響。

　　當然,百萬億元存款絕不是經(jīng)濟發(fā)展的“包袱”。這其中蘊藏著巨大的消費潛力，也是寶貴的金融資源。對于這塊大“蛋糕”，需要合理分流，善加利用。一方面促進消費需求的增長，讓消費引擎的馬力更足；同時，把那些自嘲“被平均”人群的生活負擔減下來，為正在拼命存錢的人們提供更堅實的社會保障。另一方面，必須大力促進直接融資，并完善相關(guān)制度，為百姓開辟穩(wěn)定、有回報的投資渠道。盤活好這個巨大存量，是中國經(jīng)濟未來棋局的重要一步。