■ 利率市場(chǎng)化大事記

　　1996年 放開(kāi)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率，由拆借雙方自主定價(jià)。

　　1997年 啟動(dòng)銀行間債券市場(chǎng)；放開(kāi)債券回購(gòu)和現(xiàn)券交易利率。

　　1998年 國(guó)開(kāi)行首次在銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行市場(chǎng)化發(fā)債；央行改革貼現(xiàn)利率與再貼現(xiàn)利率的生成機(jī)制，放開(kāi)貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率。

　　1999年 國(guó)債發(fā)行開(kāi)始采用市場(chǎng)招標(biāo)形式；央行批準(zhǔn)中資商業(yè)銀行法人與中資保險(xiǎn)公司法人試辦自定利率的大額定期存款；連續(xù)三次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間。

　　2000年 放開(kāi)外幣貸款利率：對(duì)于大額外幣存款利率，金融機(jī)構(gòu)可與客戶協(xié)商確定。

　　2002年 統(tǒng)一中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策。

　　2003年 允許商業(yè)銀行農(nóng)信社開(kāi)辦郵政儲(chǔ)蓄協(xié)議貸款，放開(kāi)英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，對(duì)美元、日元、港幣、歐元小額存款利率實(shí)行上限管理。

　　2004年 再次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間；繼而完全放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率上限；放開(kāi)小額外幣存款2年期的存款利率下限，保留上限。

　　2005年 放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款利率；債券遠(yuǎn)期交易正式登陸全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)。

　　2006年 計(jì)劃建立報(bào)價(jià)式的中國(guó)貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率SHIBOR；明確開(kāi)展人民幣利率互換交易試點(diǎn)的有關(guān)事項(xiàng)；正式開(kāi)始人民幣利率互換交易。

　　2007年 SHIBOR投入運(yùn)行。

　　2013年 取消貸款利率下限，至此貸款利率實(shí)現(xiàn)完全市場(chǎng)化。

　　■ 影響

　　●《決定》：加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化。

　　影響：小王去銀行存錢時(shí)有了更多的選擇，哪家銀行存款利息高，他就選擇哪家；

　　小王可選擇的銀行產(chǎn)品更加多元化。銀行必須要給小王提供更個(gè)性化的產(chǎn)品服務(wù)，滿足他投資或儲(chǔ)蓄的需求，才能贏得他的存款；

　　如果小王是中小企業(yè)老板，他未來(lái)可能會(huì)更容易獲得銀行貸款。

　　●《決定》：建立存款保險(xiǎn)制度，完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出機(jī)制。

　　影響：建立存款保險(xiǎn)制度后，銀行允許倒閉。小王的銀行儲(chǔ)蓄可能只能拿回本金，存款利息不一定在保險(xiǎn)范圍內(nèi)。同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品等投資產(chǎn)品并不在保險(xiǎn)范圍，這意味著小王不能把銀行理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)做保本的高息存款，而要自己承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　●《決定》：擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放，在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)。

　　影響：如果小王是“土豪”，還可以發(fā)起或參股民營(yíng)銀行，打破國(guó)有銀行壟斷。

　　●《決定》：加快實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。

　　影響：如果未來(lái)資本項(xiàng)目開(kāi)放，海外投資可能會(huì)逐漸放開(kāi)，小王就有了更多投資渠道，不用非得買房買股票來(lái)使財(cái)產(chǎn)保值。

　　■ 相關(guān)

　　存款保險(xiǎn)制度有望明年推出

　　作為利率市場(chǎng)化的重要配套措施，存款保險(xiǎn)制度的啟動(dòng)也在三中全會(huì)《決定》中明確提出。

　　自1997年央行開(kāi)始著手研究存款保險(xiǎn)制度以來(lái)，該制度已醞釀了16年。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，該制度遲遲未建立既有各銀行及各相關(guān)部門的協(xié)調(diào)、溝通問(wèn)題，也與利率管制有關(guān)，“如果利率不市場(chǎng)化，現(xiàn)有銀行被擠出市場(chǎng)的概率非常小，即使建立存款保險(xiǎn)制度，也不可能發(fā)揮作用�！�

　　我國(guó)銀行業(yè)曾經(jīng)長(zhǎng)期作為一個(gè)特殊的行業(yè)，依托國(guó)家信用和政府信用所提供的隱性擔(dān)保進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。經(jīng)營(yíng)困難的銀行退出市場(chǎng)，國(guó)家多采用行政指令托管、接收的方式，而沒(méi)有建立在市場(chǎng)原則基礎(chǔ)上的退出形式。

　　央行在《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2013》中表示，在存款保險(xiǎn)制度缺失的條件下， 國(guó)家實(shí)際上承擔(dān)了隱性的擔(dān)保責(zé)任，容易導(dǎo)致商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制弱化，為追求高額利潤(rùn)而過(guò)度投機(jī)。

　　對(duì)于下一步存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施，央行行長(zhǎng)周小川在《決定》輔導(dǎo)讀本中撰文表示，存款保險(xiǎn)制度要覆蓋所有存款類金融機(jī)構(gòu)，實(shí)行有限賠付和基于風(fēng)險(xiǎn)的差別費(fèi)率機(jī)制，建立事前積累的基金。

　　郭田勇預(yù)計(jì)，存款保險(xiǎn)制度最晚將于明年上半年推出，建立后將有利于進(jìn)一步開(kāi)放銀行業(yè)準(zhǔn)入，消除民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的后顧之憂�？紤]到目前我國(guó)居民在銀行實(shí)際存款的平均水平，他認(rèn)為未來(lái)存款保險(xiǎn)對(duì)單個(gè)儲(chǔ)戶的賠償上限應(yīng)在20萬(wàn)至50萬(wàn)元的區(qū)間內(nèi)。

　　■ 名詞解釋

　　存款保險(xiǎn)制度 由符合條件的各類存款性金融機(jī)構(gòu)合建的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。通常是各存款機(jī)構(gòu)作為投保人，按一定存款比例向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)其中有機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供財(cái)務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人的利益。（記者 沈瑋青）