2014年可能是中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管年

2013年是中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展元年，從目前的發(fā)展態(tài)勢看，2014年可能是中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管年。最近央行暫停虛擬信用卡、二維碼支付以及媒體曝光央行對第三方支付監(jiān)管辦法的征求意見稿，將監(jiān)管機構一度推上了輿論的風口浪尖。應當看到，從最高決策層到具體監(jiān)管部門，對互聯(lián)網(wǎng)金融在整體上都持支持和肯定的態(tài)度，十八屆三中全會提出發(fā)展普惠金融，今年的政府報告更是進一步明確提出要促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。他們希望通過適度的監(jiān)管和合理的規(guī)范，保障互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)時代，對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必須要有新思維、新認識、新辦法。

在互聯(lián)網(wǎng)金融如脫韁野馬般飛馳發(fā)展的情況下，怎么排查和消除各種安全隱患？怎么避免系統(tǒng)性風險的積累和爆發(fā)？怎么使監(jiān)管跟上業(yè)務發(fā)展的腳步？怎么樣保證健康發(fā)展？央行最近出臺的關于暫停二維碼支付的監(jiān)管措施和媒體曝光的央行嚴格限制第三方支付額度的規(guī)章征求意見稿雖然是針對當前暴露出來的一些風險點采取針對性的措施，本來是正常的監(jiān)管動作。但由于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下各方反應有些過度，造成輿論極大爭議，甚至錯誤理解了央行的初衷。這種情況的出現(xiàn)值得監(jiān)管部門和有關企業(yè)深入反思。

應對新興的互聯(lián)網(wǎng)金融，我認為合理適度的監(jiān)管規(guī)范應當從以下五個方面加強探索：

第一，從實體規(guī)范更多地轉向程序規(guī)范。傳統(tǒng)金融監(jiān)管措施更多地以實體規(guī)范為主，限定交易額度（比如發(fā)售理財理財產品必須5萬元起步），限定交易對象（牌照管理），限定金融服務種類內容等，但是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新是跨界組合，嚴格的實體規(guī)范被技術創(chuàng)新帶來的模式轉變虛化為灰色地帶。在實體規(guī)范的功能被弱化的情況下，程序規(guī)范更需要加強，從哪里起到哪里止這種規(guī)范，程序性規(guī)范和流程性規(guī)范是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)范迅速可以加強的工作。

第二，加強監(jiān)管協(xié)調，落實已有規(guī)范。今年政府工作報告已經提出要加強協(xié)調監(jiān)管機制，協(xié)調監(jiān)管的一個重要任務，是把原有的金融規(guī)范要求在互聯(lián)網(wǎng)金融領域落到實處，使金融領域的基礎性規(guī)范，在互聯(lián)網(wǎng)領域也成為有效率的規(guī)范。當前監(jiān)管體制下，一行三會各管一段，其中都有可以叫做互聯(lián)網(wǎng)金融內容，目前，重大政策文件即將出臺，但仍將是按照一行三會分工對不同種類的互聯(lián)網(wǎng)金融進行監(jiān)管，加強協(xié)調尤為必要。

第三，從機構監(jiān)管轉向到功能監(jiān)管�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)特征是一個機構往往同時做很多跨界的一些產品，比如阿里作了支付寶，又在支付寶的基礎上衍生出余額寶。支付寶屬于第三方支付，余額寶則難以界定性質。透過支付寶買金融產品，形成了跨界業(yè)務，因此僅僅只是由某一家機構監(jiān)管，那就無法進行協(xié)調整合，所以要逐漸強調功能監(jiān)管，從機構監(jiān)管轉化到功能監(jiān)管、行為監(jiān)管。

第四，軟硬結合，從軟法治理到硬法治理相互轉換。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展市場與政府中間需要柔性緩沖帶，我們的規(guī)范應當強調軟法治理為先，意思先要我們社會組織先提升我們的行業(yè)自律，行業(yè)的公約或者規(guī)約或者標準等，具有一定的規(guī)范性，但是又不具備國家強制力來實施，當然還是有輿論強制力等等這些作為一定保障。這個軟法開始是一種社會協(xié)商過程，形成各方更大公約過程，從企業(yè)標準規(guī)范到行業(yè)標準規(guī)范，到形成公約等這些，在這個基礎上大家都認可轉化成為行政立法或者國家立法。

第五，剛柔相濟，柔性監(jiān)管與剛性監(jiān)管相結合。在我國當前的改革進程當中，從第一部門到第二部門逐漸平衡，但是第三部門仍很小。在互聯(lián)網(wǎng)金融領域加強社會組織、行業(yè)自律組織建設能夠起到更靈活有效的作用。如果市場問題根據(jù)輿論反應先傳導到第三部門，這樣形成了有彈性的，互動機制，這種互動機制貢獻，對我們整個社會的良性運行，我們制度進一步規(guī)范、優(yōu)化有極大好處，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展主張自下而上，先進行軟法治理，可以進行柔性監(jiān)管，再有一些政府意識可以通過組織傳遞過來是不是簡單直接插入企業(yè)里面，所以互聯(lián)網(wǎng)金融作為創(chuàng)新領域可以用互聯(lián)網(wǎng)思維來探索創(chuàng)新的社會制度來提供互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。

總之，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的根本目標是要惠及廣大金融消費者，以滿足消費者需求、保障金融消費者利益作為出發(fā)點和落腳點。這次央行出臺第三方支付的政策措施，從評估考核風險到排查安全隱患、要求應急預案和對消費者負責任，也是在監(jiān)管范圍內工作，同時它還只是一份內部征求意見稿，還將根據(jù)行業(yè)發(fā)展狀況作很大修改。由于不太了解第三方支付已有監(jiān)管政策規(guī)范和文件起草流程，媒體、公眾對政府部門的政策草案過度反應，引起了不必要的緊張。這個事件清晰地表明，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管，包括對目前還處于監(jiān)管空白地帶的P2P、眾籌等，均需要將軟法治理和柔性監(jiān)管的理念納入到監(jiān)管政策當中去，唯有這樣，普惠金融的陽光才會更多照耀到小微企業(yè)和三農建設等領域。

（作者系中央財經大學教授、金融法研究所所長）

《金臺觀察》專欄是由人民網(wǎng)財經研究院的研究團隊及外部專家聯(lián)合撰寫的短篇評論，提供具有洞察力的關于中國經濟、商業(yè)趨勢的解析。投稿或有關于文章的任何意見請聯(lián)系cy#(換成@)people.cn。