渾水式的做空在中國是否合法？昨日證監(jiān)會回復這一問題的提出者中能興業(yè)投資咨詢公司，證監(jiān)會未給出是與否的明確答復，但列舉了兩條現(xiàn)行法規(guī)予以回復。

　　“分析與調(diào)查、融券賣出、再發(fā)布報告”的獲利方式，在海外市場中極為常見。此前渾水等做空中國概念股的公司正是采用這種方式獲利，這一方式被認為是市場自我凈化的機制之一。

　　在中國資本市場上，融資融券推出后實際上使得A股具備了同樣做空獲利的基礎。

　　3月6日，中能興業(yè)向證監(jiān)會發(fā)函詢問了“調(diào)查、賣空、發(fā)報告”的做空方式是否合法的問題。

　　中能興業(yè)是早先發(fā)起調(diào)查上市公司康美藥業(yè)的機構(gòu)。由于中能興業(yè)與證券市場周刊的報道稱康美藥業(yè)存在虛構(gòu)土地等多種問題，使得這一公司股價在短時間內(nèi)快速下跌。不少市場人士質(zhì)疑中能興業(yè)在這一事件中做空獲利。中能興業(yè)在今年年初否認自己在康美藥業(yè)報道中獲利。

　　證監(jiān)會昨日給出的回復并未直接說明這種操作是否合法�；貜蛢H列舉了兩個現(xiàn)有法規(guī)。首先是“以研究報告或者其他形式，向投資者或客戶提供證券投資分析、預測、建議，并直接或間接獲取經(jīng)濟利益的，屬于從事證券投資咨詢業(yè)務”，這需要向證監(jiān)會取得業(yè)務資格。

　　另一方面，《證券法》約定，禁止任何單位和個人編造、傳播虛假不實信息，擾亂證券期貨市場秩序。以編造、傳播或者散布虛假不實信息等不正當手段，影響證券價格波動并獲取經(jīng)濟利益，涉嫌構(gòu)成操縱證券市場的，將依法予以查處。

　　此前，有不少意見認為渾水式的做空并不符合中國當前規(guī)則，有接近監(jiān)管層的人士也認為監(jiān)管層并不認同這種做法。