2013年股指期貨成交金額突破140萬(wàn)億元，占期貨市場(chǎng)成交總額的52.6%；而滬鉛等五大冷門(mén)品種的成交總額僅為255億元

　　在國(guó)內(nèi)四大期貨交易市場(chǎng)中，中國(guó)金融期貨交易所（下稱“中金所”）成交金額最大，占總成交金額的一半多。作為目前中金所頂梁柱的股指期貨，自2010年4月上市運(yùn)行以來(lái)，交易量與參與人數(shù)呈幾何倍數(shù)增長(zhǎng)，去年成交金額已突破140萬(wàn)億元，占2013年全年期貨市場(chǎng)成交總額的52.6%。按照滬深300股指期貨合約成交金額的萬(wàn)分之零點(diǎn)五的手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，中金所或有140億元“落袋”。若按股指期貨上市以來(lái)的成交額計(jì)算，中金所收取的雙邊手續(xù)費(fèi)收入在300億元以上。

　　與此同時(shí)，部分期貨品種被“邊緣化”的趨勢(shì)也愈發(fā)明顯，去年滬鉛、普麥、豆二、線材和燃料油這五大“冷門(mén)”品種的成交額之和僅255億元，只相當(dāng)于“成交額冠軍”——股指期貨的萬(wàn)分之二。

　　中金所年均手續(xù)費(fèi)收入

　　或超80億元

　　自2010年4月16日股指期貨上市至今，運(yùn)行超三年半的時(shí)間，成交量與成交額呈幾何倍數(shù)增長(zhǎng),已經(jīng)在全球股指期貨成交中排名第五位。

　　據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，按單邊計(jì)算，雖然股指期貨從2010年4月16日才開(kāi)始交易，但2010年累計(jì)成交量已達(dá)4587.33萬(wàn)手，成交金額更是達(dá)到了41.07萬(wàn)億元，占2010年全年期貨市場(chǎng)成交總額的26.57%，可謂后來(lái)居上；2011年，股指期貨累計(jì)成交量為5041.19萬(wàn)手，同比增長(zhǎng)9.89%，成交金額為43.77萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.56%，占當(dāng)年全年期貨市場(chǎng)成交總額的31.83%；2012年，股指期貨累計(jì)成交量為10506.18萬(wàn)手，同比增長(zhǎng)108.41%，成交金額為75.84萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)73.29%，占當(dāng)年全年期貨市場(chǎng)成交總額的44.32%；去年，股指期貨累計(jì)成交量為19322.05萬(wàn)手，同比增長(zhǎng)83.91%，成交金額為140.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)85.52%%，占去年全年期貨市場(chǎng)成交總額的52.6%。

　　中金所董事長(zhǎng)張慎峰此前撰文指出，三年半來(lái)，股指期貨市場(chǎng)功能逐步發(fā)揮，已成功嵌入資本市場(chǎng)。截止到2013年11月中旬，股指期貨已安全平穩(wěn)運(yùn)行800多個(gè)交易日，累計(jì)成交3.7億手，成交額284.03萬(wàn)億元，在全球股指期貨成交中排名第五位。

　　值得一提的上，雖然2013年新品種上市數(shù)量創(chuàng)紀(jì)錄，但是這些品種全年累計(jì)成交金額不足全國(guó)市場(chǎng)累計(jì)成交總量的1%，投資者更傾向于將有限的資金投入到老品種上。

　　截至去年年底，在期指期貨上市不足四年時(shí)間內(nèi)，中金所單邊累計(jì)實(shí)現(xiàn)成交額301.38萬(wàn)億元。若按照滬深300股指期貨合約相關(guān)規(guī)定，手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)為成交金額的萬(wàn)分之零點(diǎn)五粗略估算，中金所股指期貨雙邊交易手續(xù)費(fèi)收入在300億元以上，即意味著平均每年收入在80億元以上（按照44.5個(gè)月計(jì)算）。

　　一家大型期貨公司的董事總經(jīng)理告訴本報(bào)記者，據(jù)他估計(jì)，自股指期貨上市至去年年底，期貨公司獲得的手續(xù)費(fèi)收入平均下來(lái)大約為中金所的三分之一，大概在100億元—120億元。照這樣計(jì)算，期貨公司和中金所一年大概要從股指期貨市場(chǎng)上拿走超百億元。

　　部分期貨品種

　　被“邊緣化”趨勢(shì)明顯

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)前期貨市場(chǎng)總體資金量不足2000億元，而僅股指期貨一個(gè)交易品種就抽血百億元。部分期貨品種被“邊緣化”的趨勢(shì)也愈發(fā)明顯，無(wú)論持倉(cāng)量還是成交活躍度都徘徊于“冰點(diǎn)”附近。這不僅讓普通投資者無(wú)從下手，更難以實(shí)現(xiàn)期貨套期保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。

　　中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，去年國(guó)內(nèi)期市成交量突破20億手，成交額高達(dá)267.5億元。但在國(guó)內(nèi)四大商品期貨交易所掛牌的40個(gè)期貨品種中，有8個(gè)品種成交額占市場(chǎng)全部份額還不到0.05%，其中滬鉛、粳稻、普麥、豆二、線材和燃料油等的份額甚至跌到0.01%及以下，半年來(lái)這五大“冷門(mén)”品種的成交額之和也僅255億元（剔除去年11月上市的粳稻期貨），只相當(dāng)于“成交額冠軍”——股指期貨的萬(wàn)分之二。值得一提的是，前些年一度交投活躍的燃料油期貨繼去年首現(xiàn)單日“零成交”后，去年又多次遭遇單日各合約齊交“白卷”的尷尬。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于不斷有新品種上市的期貨市場(chǎng)而言，投資者更傾向于將有限資金投入到老品種上，新品種上市越多，品種會(huì)更加被“邊緣化”。

　　此外，也有市場(chǎng)人士表示，產(chǎn)業(yè)形勢(shì)變化、合約規(guī)模設(shè)置不當(dāng)，以及收儲(chǔ)等政策性影響，都是部分品種遭冷遇的原因。管理層在不斷推出期貨新品種的同時(shí)，也應(yīng)考慮幫一些被市場(chǎng)打入“冷宮”的品種找到恰當(dāng)出路。