央行19日發(fā)布公告稱，決定進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。多位銀行業(yè)人士表示，此次貸款利率下限完全放開在多數(shù)業(yè)內(nèi)人士的預(yù)期之內(nèi)，對商業(yè)銀行的短期沖擊有限，且商業(yè)銀行短期內(nèi)不會下調(diào)貸款利率。

但是長期而言，利率市場化“提速”對商業(yè)銀行尤其是中小銀行的息差水平將造成較大影響。因此，此次貸款利率下限完全放開，將迫使商業(yè)銀行加快綜合化轉(zhuǎn)型，積極發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，加快培育綜合定價(jià)能力，提升市場風(fēng)險(xiǎn)管理能力，滿足企業(yè)多元化金融需求。

銀行業(yè)息差將進(jìn)一步收窄

有分析人士在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，此次貸款利率下限放開，對商業(yè)銀行的短期沖擊有限，但銀行業(yè)息差水平必然進(jìn)一步收窄。據(jù)知情人士透露，目前貸款利率下浮到0.7倍的貸款量，其占比不到我國商業(yè)銀行貸款總量的0.2%。

銀河證券首席總裁顧問左小蕾表示，短期內(nèi)金融機(jī)構(gòu)不會下調(diào)貸款利率。取消利率管制是利率市場化的前提，因此取消貸款利率下限是重大進(jìn)步。但是，目前存款利率上限并未放開，這意味著對于金融機(jī)構(gòu)的定價(jià)能力依然未構(gòu)成挑戰(zhàn)，短期內(nèi)金融機(jī)構(gòu)也不會切實(shí)下調(diào)貸款利率。

招商證券首席分析師羅毅表示，央行此次利率市場化的改革力度低于市場預(yù)期，對銀行凈利潤約產(chǎn)生兩個(gè)百分點(diǎn)的負(fù)面影響。此次貸款利率下限的開放符合預(yù)期，但是存款利率沒有變化，令市場頗感失望。他預(yù)計(jì)，利率市場化的新一輪舉措，至少要在半年內(nèi)才會出臺。而按照慣例，監(jiān)管部門考察政策的影響都至少需要半年時(shí)間。

多數(shù)銀行業(yè)人士預(yù)計(jì)，央行進(jìn)一步推動(dòng)利率市場化，尤其是貸款利率下限完全放開，將在一定程度上加劇商業(yè)銀行之間的競爭，今年銀行業(yè)的息差水平必然進(jìn)一步收窄。數(shù)據(jù)顯示，2013年一季度末，上市銀行中僅寧波銀行凈息差高于3%，銀行業(yè)凈息差全面進(jìn)入“2”時(shí)代。

而一位中小股份制銀行人士告訴中國證券報(bào)記者，中小商業(yè)銀行對于利息收入的依賴遠(yuǎn)高于大型國有商業(yè)銀行，息差收入是其最主要的收入來源。加上網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量少、議價(jià)能力弱，利率市場化“大提速”意味著傳統(tǒng)利差優(yōu)勢將迅速消失�！斑@次改革沒有將存款利率上限擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的1.2倍，否則商業(yè)銀行的資金成本會更高，息差水平將更大程度收窄�！�

積極發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)

由銀監(jiān)會利率市場化改革研究工作小組撰寫的《利率市場化改革與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理研究》報(bào)告指出，首先，利率市場化和金融脫媒等交織演進(jìn)，將使得我國商業(yè)銀行無法再通過簡單規(guī)模擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)收益的長期穩(wěn)定增長。其次，短期內(nèi)的利差收窄和資金成本上升，將導(dǎo)致商業(yè)銀行追求非利息收入的激勵(lì)大大增加。再次，對議價(jià)能力較強(qiáng)的“大客戶”收益貢獻(xiàn)將下滑，商業(yè)銀行將提高中小客戶業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)的占比。

中國銀行行長李禮輝表示，利率市場化改革的根本方向，在于完善利率市場價(jià)格的形成機(jī)制。在深化利率市場化改革的方向上，取消貸款利率浮動(dòng)下限，將貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)自主權(quán)交給銀行，有利于促進(jìn)銀行提高管理水平，也有利于利率市場化改革的進(jìn)一步深化。

李禮輝認(rèn)為，在利率市場化改革的趨勢下，銀行業(yè)面臨著挑戰(zhàn)和機(jī)遇。商業(yè)銀行應(yīng)加快綜合化轉(zhuǎn)型，積極發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，加快培育綜合定價(jià)能力，提升市場風(fēng)險(xiǎn)管理能力，滿足企業(yè)多元化金融需求。

他指出，目前我國利率市場化改革效果已經(jīng)初步顯現(xiàn)，主要表現(xiàn)在銀行存款利率定價(jià)出現(xiàn)差異，體現(xiàn)了各個(gè)銀行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)偏好上的差異；非信貸類間接融資快速擴(kuò)大；信托產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率與銀行存款利率分化，更具市場化特征；社會直接融資比重上升。