上證報記者獨家獲悉，保監(jiān)會就人身險新規(guī)征求意見——將新產(chǎn)品的審批或報備與保險公司的償付能力緊密掛鉤，對保險公司提出合理設(shè)置保單現(xiàn)金價值要求，以及禁止保險公司歪曲保險產(chǎn)品的實際功能等，是這次新規(guī)的核心要點。背后折射出保險公司回歸保障、加強(qiáng)成本管理的監(jiān)管思路。

不斷變化中的市場環(huán)境，倒逼監(jiān)管新規(guī)加速落地。上證報記者昨日獨家獲悉，在2011版《人身保險公司保險條款和保險費率管理辦法》的基礎(chǔ)上，保監(jiān)會正在就時下市場新熱點、新問題醞釀補(bǔ)充規(guī)定，目前正在內(nèi)部征求意見階段。

從本報獲悉的征求意見稿來看，將新產(chǎn)品的審批或報備與保險公司的償付能力緊密掛鉤，對保險公司提出合理設(shè)置保單現(xiàn)金價值要求，以及禁止保險公司歪曲保險產(chǎn)品的實際功能等，是這次新規(guī)的核心要點。背后折射出保險公司回歸保障、加強(qiáng)成本管理的監(jiān)管思路，但在部分保險公司看來，其中有些要點可操作性存有難度。

“超冷門”險種或被叫停

近年來，隨著地方資本的紛至沓來，保險機(jī)構(gòu)如雨后春筍般冒出。保險產(chǎn)品數(shù)目在一夜間放量增長，各種有趣、奇葩的險種不斷奪人眼球。

正是在這樣的背景下，保監(jiān)會近期叫停了博彩性保險產(chǎn)品，并通過這次新規(guī)首度明確人身險產(chǎn)品(壽險、健康險、養(yǎng)老險)的依法合規(guī)等開發(fā)原則。

據(jù)多家保險公司人士透露，征求意見稿中多處內(nèi)容都強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品設(shè)計要符合消費者實際需求。如在設(shè)定保障范圍時，應(yīng)避免出現(xiàn)以下五類情況：保險責(zé)任過窄，無實際保障功能，無定價基礎(chǔ)，比如發(fā)病率極低的健康保險等；制造宣傳噱頭，比如歪曲產(chǎn)品的實際功能，與新聞熱點相連；博彩行為，比如保險事故為無損害的隨機(jī)事件；生存保險金給付時間與金額計算過于復(fù)雜、計算基數(shù)易混淆；減輕保險公司應(yīng)承擔(dān)的保險責(zé)任，比如不合理延長或變相延長等待期。

此外，按照業(yè)內(nèi)人士對征求意見稿的解讀，如果有保險公司的相關(guān)保險產(chǎn)品“超冷門”，可能會面臨被叫停。征求意見稿提出，已審批或備案的保險條款和保險費率存在以下情況的，保險公司應(yīng)停止使用：最近12個月內(nèi)保費收入低于100萬元且新增被保險人少于100人的(經(jīng)營不滿12個月的險種、開業(yè)不滿5年的公司除外)；自審批或備案之日起連續(xù)6個月內(nèi)無新單保費收入的。

新產(chǎn)品能否出爐取決償付能力

高現(xiàn)金價值產(chǎn)品成為近年來中小保險公司簇?fù)矶�上的吸金險種。這些產(chǎn)品具有明顯的“三高”癥——高準(zhǔn)備金、高資本占用、高退保率。這些“三高”產(chǎn)品不僅“吞噬”掉保險公司大量資本金，更令整個保險業(yè)行駛在融資的高速公路上。

知情人士透露稱，為了從源頭上避免保險公司過度開發(fā)這些高資本消耗產(chǎn)品，征求意見稿中將新產(chǎn)品報送條件與償付能力充足率指標(biāo)掛鉤。“要求報送保險條款和保險費率審批或備案的，保險公司上季度末償付能力充足率、本季度末預(yù)測償付能力充足率均不得低于150%。”

此外，在投資收益假設(shè)方面，征求意見稿中也有相應(yīng)規(guī)定：關(guān)于投資收益的假設(shè)應(yīng)符合對相關(guān)資產(chǎn)回報率的合理預(yù)期和保險公司過去5年的(開業(yè)不滿5年的公司為開業(yè)以來的)實際投資收益情況。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，此條內(nèi)容如執(zhí)行，將影響到保險公司相關(guān)準(zhǔn)備金的提取。

現(xiàn)金價值規(guī)定之爭

對于征求意見稿中的上述兩大要點，業(yè)內(nèi)人士多數(shù)持認(rèn)同觀點。但對其中提及的現(xiàn)金價值部分內(nèi)容，有保險公司精算人士表示，在操作上存有難度。

上述人士口中所述的現(xiàn)金價值部分，具體是指征求意見稿中提到：保險公司應(yīng)合理設(shè)置退保現(xiàn)金價值，現(xiàn)金價值計算應(yīng)符合一般精算原理，與保險責(zé)任、保險期間、交費方式等相對應(yīng)；避免出現(xiàn)兩種情況：利用現(xiàn)金價值結(jié)果誘導(dǎo)客戶提前退保、現(xiàn)金價值過低損害消費者退保利益。

為避免出現(xiàn)利用現(xiàn)金價值結(jié)果誘導(dǎo)客戶提前退保的情況，征求意見稿中要求：對于首年末或第二年現(xiàn)金價值與已領(lǐng)取生存金之和大于已交保險費的，保險公司總精算師應(yīng)在產(chǎn)品精算報告中充分論證現(xiàn)金價值計算合理性并預(yù)測保單存續(xù)期間。若預(yù)期該產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時間小于3年的，保險公司不得報送該產(chǎn)品保險條款和保險費率備案或?qū)徟��?/p>

“此規(guī)定是要求保險公司不能將現(xiàn)金價值定得過高，是針對眼下急劇放量的高現(xiàn)金價值險種。這些產(chǎn)品的特點是期限較短、預(yù)期收益較高，易引發(fā)退保�！痹跇I(yè)內(nèi)人士看來，保險公司長時間過度依賴于高現(xiàn)金價值產(chǎn)品，不利于公司長期穩(wěn)定經(jīng)營。

此外，為避免出現(xiàn)現(xiàn)金價值過低損害消費者退保利益的情況，對于躉交個人兩全保險、躉交個人年金保險，首年末現(xiàn)金價值與已領(lǐng)取生存金之和不得低于躉交保費的90%，第二年末現(xiàn)金價值與已領(lǐng)取生存金之和不得低于躉交保費的95%；對于期交個人兩全保險、期交個人年金保險，首年末現(xiàn)金價值與已領(lǐng)取生存金之和不得低于已交保費的75%，第二年末現(xiàn)金價值與已領(lǐng)取生存金之和不得低于已交保費的85%。

此規(guī)定旨在倒逼保險公司加強(qiáng)傭金管理，壓縮日漸高企的保單成本，提高長期保單的持續(xù)率。但多位受訪的保險精算人士表示，操作難度較大�！�75%，這意味著保險公司在期交產(chǎn)品上的首年成本要控制在25%以內(nèi)。但現(xiàn)實情況卻是，眼下期交產(chǎn)品的首年成本普遍高于50%，光首年支付給保險代理人的傭金成本就高達(dá)40%左右。一下子要攔腰砍掉一半成本，這對于本來就面臨增員難的保險公司來說，無疑雪上加霜�！�