14日國(guó)務(wù)院正式發(fā)布《機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》，這意味著實(shí)施了長(zhǎng)達(dá)20年之久的養(yǎng)老金“雙軌制”壽終正寢，養(yǎng)老保險(xiǎn)頂層設(shè)計(jì)得以解決。

專(zhuān)家分析，此次改革中提及的職業(yè)年金預(yù)計(jì)將直接為保險(xiǎn)公司帶來(lái)新的業(yè)務(wù)來(lái)源，而養(yǎng)老金投資渠道的拓寬也將利好股市和商業(yè)保險(xiǎn)公司。而且，隨著此次養(yǎng)老金并軌的正式實(shí)施，已有不少機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員開(kāi)始關(guān)注如何通過(guò)商業(yè)保險(xiǎn)手段來(lái)補(bǔ)充養(yǎng)老。

預(yù)測(cè)

職業(yè)年金規(guī)模或逾1000億元

毫無(wú)疑問(wèn)，此次養(yǎng)老保險(xiǎn)改革的核心是并軌，實(shí)現(xiàn)公平統(tǒng)一。按照《決定》，黨政機(jī)關(guān)、事業(yè)單位將建立與企業(yè)相同的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，實(shí)行單位和個(gè)人繳費(fèi)，這也就意味著，近4000萬(wàn)的體制內(nèi)人員將從吃財(cái)政飯轉(zhuǎn)變?yōu)槔U養(yǎng)老金，從單位養(yǎng)老轉(zhuǎn)向社會(huì)化養(yǎng)老。

《決定》要求基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)由單位和個(gè)人共同負(fù)擔(dān)。單位繳費(fèi)的比例為本單位工資總額的20%，個(gè)人繳費(fèi)的比例為本人繳費(fèi)工資的8%，由單位代扣。基本養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金組成。并建立待遇與繳費(fèi)掛鉤機(jī)制，多繳多得、長(zhǎng)繳多得。

同時(shí)，《決定》規(guī)定機(jī)關(guān)和事業(yè)單位要建立職業(yè)年金制度。機(jī)關(guān)事業(yè)單位在參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)為其工作人員建立職業(yè)年金。單位按本單位工資總額的8%繳費(fèi)，個(gè)人按本人繳費(fèi)工資的4%繳費(fèi)。參照企業(yè)年金，目前企業(yè)年金的投資管理人可以是保險(xiǎn)公司、信托公司、證券公司，因此職業(yè)年金的設(shè)立和運(yùn)作很可能參照現(xiàn)有企業(yè)年金進(jìn)行。

對(duì)此，國(guó)泰證券分析認(rèn)為，建立事業(yè)單位職業(yè)年金，形成事業(yè)單位“基本養(yǎng)老保險(xiǎn)+補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)（職業(yè)年金）+個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)”的多支柱型養(yǎng)老保險(xiǎn)模式，有利于事業(yè)單位退休人員的收入穩(wěn)定化和來(lái)源多元化。“考慮到企業(yè)年金大多只在國(guó)企建立起來(lái)，職業(yè)年金的廣覆蓋仍能保障體制內(nèi)人員退休福利高于社會(huì)平均水平；而且，職業(yè)年金制度還有利于建立長(zhǎng)期穩(wěn)定激勵(lì)機(jī)制”。

根據(jù)2014年5月份數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)事業(yè)單位有111萬(wàn)個(gè)，事業(yè)編制3153萬(wàn)。根據(jù)2010年第六次人口普查，我國(guó)公務(wù)員有689.4萬(wàn)（不含群團(tuán)機(jī)構(gòu)和事業(yè)單位），因此預(yù)計(jì)全國(guó)機(jī)關(guān)和事業(yè)單位人員合計(jì)有3800萬(wàn)人。

由于職業(yè)年金的建立具有剛性，因此預(yù)計(jì)全國(guó)職業(yè)年金的參與率能有70%以上，如果按照70%計(jì)算，全國(guó)參與職業(yè)年金的人員能有2660萬(wàn)。按照目前全國(guó)機(jī)關(guān)和事業(yè)單位每月平均工資3000元計(jì)算，單位和個(gè)人每月繳費(fèi)比例合計(jì)12%，產(chǎn)生的繳費(fèi)收入為360元。以此推算每年職業(yè)年金的繳費(fèi)規(guī)模為1149.12億元。

分析

專(zhuān)家表示，養(yǎng)老金并軌對(duì)于商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)的意義在于，首先，機(jī)關(guān)事業(yè)單位推動(dòng)職業(yè)年金發(fā)展，利好商業(yè)年金擴(kuò)容；其次，養(yǎng)老金并軌完成后，下一階段將會(huì)重點(diǎn)討論養(yǎng)老金使用問(wèn)題，拓寬養(yǎng)老金管理方法和投資渠道或?qū)⒅苯永�好股市或者商業(yè)保險(xiǎn)公司；另外，后續(xù)還將關(guān)注養(yǎng)老金賬戶(hù)統(tǒng)籌層次的提升，以及稅延養(yǎng)老問(wèn)題也將逐漸提上日程。

對(duì)此，平安證券認(rèn)為，此次職業(yè)年金推出相對(duì)企業(yè)年金不同之處在于，職業(yè)年金的建立更加具有剛性，按照目前推算，職業(yè)年金的參與度可能要達(dá)到70%以上，這遠(yuǎn)高于目前企業(yè)年金不足30%的水平。

“職業(yè)年金未來(lái)每年將為行業(yè)帶來(lái)逾1000億元以上的繳費(fèi)規(guī)模，因此具備養(yǎng)老資格的保險(xiǎn)公司如長(zhǎng)江養(yǎng)老、國(guó)壽養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、太平養(yǎng)老將直接受益這一改革�！逼桨沧C券分析師檄文超表示，同時(shí)，具備年金管理資格的證券公司如中信證券、中金證券也是直接受益者，此外一些具備年金資管的信托公司也有望受益。

而華泰證券也指出，按現(xiàn)行體制，公職人員的養(yǎng)老金水平顯著高于同等工齡的社保，養(yǎng)老金并軌后，這部分人的福利水平將趨于社會(huì)均等化，會(huì)有較大心理預(yù)期落差，因此會(huì)刺激商業(yè)養(yǎng)老購(gòu)買(mǎi)需求。

據(jù)了解，在目前現(xiàn)收現(xiàn)付制體系下，養(yǎng)老金支付更多來(lái)自轉(zhuǎn)移支付和個(gè)人賬戶(hù)繳費(fèi)挪用，因此每年結(jié)余有限。加之目前統(tǒng)籌層次比較低，多局限在市縣層面，而且每個(gè)縣市可能需要預(yù)留至少2個(gè)月的養(yǎng)老金支出，剩余部分才能實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌。因此，業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，很可能像現(xiàn)有城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度那樣，剩余基金過(guò)于分散，從而更多以定存、債券投資為主，難有資金流入股市。

建議

可購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn)做養(yǎng)老補(bǔ)充

養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)提供了巨大的發(fā)展空間。業(yè)內(nèi)保險(xiǎn)專(zhuān)家認(rèn)為，公務(wù)員家庭可以在社會(huì)保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，購(gòu)買(mǎi)人壽保險(xiǎn)與重大疾病保險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)充，為全面解決身故、醫(yī)療與養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)提供全面足夠的保障。那么，個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)怎樣配置更合理？

據(jù)了解，在人身壽險(xiǎn)費(fèi)率改革實(shí)施后，目前商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)大致可分為3種。一種是分紅型養(yǎng)老險(xiǎn)，通常有保底利率為2.5%，養(yǎng)老金的多少和保險(xiǎn)公司收益有一定關(guān)系。一種是萬(wàn)能型壽險(xiǎn)，這一類(lèi)產(chǎn)品在扣除部分初始費(fèi)用和保障成本后，保費(fèi)進(jìn)入個(gè)人投資賬戶(hù)，有保證最低收益，有的與銀行一年期定期利率掛鉤。除了必須滿(mǎn)足約定的最低收益外，還有不確定的“額外收益”。

還有一種則是投資連結(jié)保險(xiǎn)，是一種長(zhǎng)期投資的手段，設(shè)有不同風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的賬戶(hù)，與不同投資品種的收益掛鉤。不設(shè)保底收益，保險(xiǎn)公司只是收取賬戶(hù)管理費(fèi)，盈虧全部由客戶(hù)自負(fù)。

目前市面上的養(yǎng)老保險(xiǎn)種類(lèi)眾多，究竟該如何選擇呢？保險(xiǎn)公司相關(guān)人員提醒，消費(fèi)者在選擇相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品前，首先可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)等渠道進(jìn)行學(xué)習(xí)和了解，要正確認(rèn)識(shí)保險(xiǎn)的功能和作用。在選擇相關(guān)產(chǎn)品時(shí)要從選擇公司、服務(wù)人員、投保時(shí)間以及適當(dāng)?shù)念~度等多個(gè)方面進(jìn)行考慮。

比如分紅險(xiǎn)產(chǎn)品收益跟保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況是掛鉤的，它的突出優(yōu)勢(shì)就是體現(xiàn)在紅利部分，而紅利分享是根據(jù)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)決定的，要選擇經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、投資能力強(qiáng)的保險(xiǎn)公司。同時(shí)，在售前、售中、售后這三個(gè)服務(wù)環(huán)節(jié)，要選擇高素質(zhì)的業(yè)務(wù)員。另外，需要注意的是，消費(fèi)者在收到保單后，應(yīng)該認(rèn)真仔細(xì)閱讀條款，如遇不解或疑問(wèn)應(yīng)隨時(shí)與保險(xiǎn)公司或業(yè)務(wù)員取得聯(lián)系。如對(duì)所投險(xiǎn)種不滿(mǎn)意，在保險(xiǎn)猶豫期內(nèi)可以無(wú)條件退保，以確保自身的利益免受損失。(郭家軒)