貿(mào)易利潤留在海外

　　在貿(mào)易項下的資金外流的方式也是多種多樣的，國內(nèi)貿(mào)易公司可以和海外貿(mào)易伙伴合作，通過報高進口價格、報低出口價格，順理成章地把大量利潤留在海外。

　　這在實際操作中牽涉到虛假貿(mào)易進出口合同的擬定和報價技巧。如果是較容易識別的常見普通商品，“明顯”報高進口價格比較容易被海關(guān)發(fā)現(xiàn)，這會增加風(fēng)險。而較難甄別的高新技術(shù)產(chǎn)品就比較容易虛增價格。

　　“在實務(wù)操作中還有一種方法比較普遍，國內(nèi)貿(mào)易公司在香港設(shè)立一家貿(mào)易公司，在出口時通過平價賣出，而香港貿(mào)易公司再以市場價銷售到歐美，利潤就自然留在了香港�！鄙驈�煒認為這是一種規(guī)避風(fēng)險很好的辦法，實際上也很難稽查。

　　在監(jiān)管部門看來，這部分利潤是無法回到境內(nèi)的，但在實際操作中，可以通過辦理國際Visa或Master借記卡的方式實現(xiàn)在境內(nèi)外資金的雙邊使用。

　　這種現(xiàn)象似乎已經(jīng)在公開的貿(mào)易數(shù)據(jù)中有所反映。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，今年一季度內(nèi)地對香港的出口總值為1056億美元，同比增長74.2%。很多業(yè)內(nèi)人士認為，一季度出口不僅大增，且遠遠高于進口，“這是反常的”。

　　對此，海關(guān)總署綜合統(tǒng)計司司長鄭躍聲認為主要有三個原因：其一，香港作為自由港，一直以來都是內(nèi)地進出口貨物的主要周轉(zhuǎn)地；其二，香港是跨國公司設(shè)立全球物流配送和分撥中心的主要所在地；其三，一些跨國公司為了節(jié)省成本，把一些在香港的倉庫也轉(zhuǎn)移到了深圳地區(qū)，這也會增加貨物在香港和內(nèi)地間調(diào)撥的頻次，進而推高內(nèi)地對香港的出口增速。

　　不過，摩根大通中國首席經(jīng)濟學(xué)家朱海斌告訴《中國經(jīng)濟周刊》：“雖然海關(guān)負責(zé)人有所解釋，但中國對香港出口數(shù)據(jù)的確存在一些沒有解釋清楚的現(xiàn)象，并不排除有資金以通過香港貿(mào)易轉(zhuǎn)口的方式把資金和利潤向境外轉(zhuǎn)移的可能�！�

　　投資讓資金“順便”外流

　　除了貿(mào)易項之外，資本項下的資金流出也在興起，其主要方式是通過海外并購渠道。

　　2011年，國家發(fā)改委公布了對外投資項目新的核準權(quán)限：對資源類境外投資重大項目需要審批的金額起點從3000萬美元提升到3億美元；非資源類境外投資重大項目需要審批的金額起點從1000萬美元提升到1億美元。

　　一位曾經(jīng)參與海外并購的某民營企業(yè)家王肖告訴《中國經(jīng)濟周刊》：“境外投資項目審批起征點提高是一把雙刃劍，一方面，無論是商務(wù)部還是發(fā)改委，審批更為嚴格了；另一方面則是可轉(zhuǎn)移的資金數(shù)額也增大了�！�

　　目前，境外投資正常的審批程序是“外管局—發(fā)改委(中央或省級)、商務(wù)部(中央或省級)—外管局”，在尋求其他監(jiān)管部門審批前，外管局會對擬使用外匯來源出具意見，同時也可以匯出一部分投資資金。

　　沈彥煒介紹說，在所有審批程序啟動之前，企業(yè)可以向外管局申請一定的匯款額度，用于前期的調(diào)研，一般不超過總投資金額的15%。比如說1億美金的項目，可以在這個時候匯出1500萬美金。

　　王肖認為，這筆費用雖然是以特殊目的匯出的款項，但在實際操作中存在松動的空間，甚至可以通過虛報花費等方式，把一部分資金留在海外完成資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。不過，這是需要一定技術(shù)含量的。

　　事實上，與海外投資“跑冒滴漏”實現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移相比，通過另一種方式轉(zhuǎn)移境內(nèi)資產(chǎn)可能更為隱蔽�！翱梢栽陔x岸地注冊一家由當(dāng)事人實際控制的酒店管理公司，當(dāng)事人在國內(nèi)的酒店每年向該酒店管理公司支付高額的管理費，直到酒店做破產(chǎn)了，資金也就轉(zhuǎn)移出去了。” 綠野資本集團大中華區(qū)董事會主席鄭曉軍告訴《中國經(jīng)濟周刊》。

　　外資銀行“內(nèi)存外貸”騰挪

　　“嚴格審查與監(jiān)管提供‘類地下錢莊’服務(wù)的商業(yè)銀行�！边@一看法普遍存在于學(xué)界。除了民間的“地下錢莊”，很多銀行，特別是外資銀行同樣扮演著“類地下錢莊”的角色�？缇炽y行的特殊過境服務(wù)通常被稱為“內(nèi)保外貸”或“內(nèi)存外貸”。

　　內(nèi)保外貸，是指總部在國內(nèi)的母公司，通過向內(nèi)地的銀行機構(gòu)提供擔(dān)保，讓其在境外的分支機構(gòu)從這所銀行的境外分支機構(gòu)中獲取貸款。

　　內(nèi)存外貸，是在境內(nèi)的銀行存進款項，然后在境外獲得貸款。這種方法只需要提交相關(guān)資料給銀行即可。

　　沈彥煒告訴《中國經(jīng)濟周刊》：“我們在實務(wù)中發(fā)現(xiàn)，有很多客戶采用這種方式實現(xiàn)了資金的境外周轉(zhuǎn)，這在一些外資銀行中采用得比較多�！�

　　目前，包括花旗、匯豐、渣打、星展在內(nèi)的外資銀行都或多或少地存在“內(nèi)保外貸”或“內(nèi)存外貸”這一“類地下錢莊”的運行方式，其優(yōu)勢在于境外的便捷網(wǎng)絡(luò)。

　　外資銀行之所以熱衷于這種仍存爭議的業(yè)務(wù)，主要是由于其在境內(nèi)“攬存”壓力巨大。截至目前，國內(nèi)所有外資銀行的資產(chǎn)份額不到行業(yè)的2%。因此，開展上述業(yè)務(wù)，有利于吸引客戶把存款放在其境內(nèi)法人銀行，因為沒有存款就沒有貸款，沒有貸款就沒有利潤。

　　星展中國副行長兼首席運營官梁徐雁芬告訴《中國經(jīng)濟周刊》：“‘內(nèi)存外貸’或‘內(nèi)保外貸’在實際操作中比較多，企業(yè)在這方面有需要。這主要是因為我國外匯額度是有所控制的，大量的配額是給央企‘走出去’提供的，相較之下，民營企業(yè)‘走出去’只能采取這一方式來完成，在我們看來這是合法合規(guī)的�！�

　　以“內(nèi)存外貸”為例，A公司在境內(nèi)外資法人銀行存了6200萬人民幣，該行的境外銀行則向A公司在海外的子公司或特殊目的公司貸款1000萬美金，如果境外貸款不能歸還，境外銀行則作為壞賬處理，境內(nèi)公司則將存款作為利潤處理，從集團層面上實現(xiàn)了盈利�！皟�(nèi)保外貸”的方式類似，如果境外貸款無法歸還，境內(nèi)銀行則可以對其擔(dān)保物進行包括拍賣、變賣等方式的處置，所得收入亦可作為利潤處理。