香港上環(huán)街頭隨處可見(jiàn)財(cái)務(wù)公司。

香港財(cái)務(wù)公司的生意十分興旺。

針對(duì)虛假貿(mào)易套利現(xiàn)狀 記者分別在廣東和香港展開(kāi)調(diào)查——

追蹤人民幣套利系列報(bào)道

追蹤

上周，本報(bào)報(bào)道了《虛假貿(mào)易“一日游”，年套利30%~200%》一文，被媒體廣泛轉(zhuǎn)載，在金融業(yè)內(nèi)引起了廣泛關(guān)注。

記者從香港市場(chǎng)了解到，除了通過(guò)虛假擴(kuò)大貿(mào)易額冠冕堂皇地進(jìn)入內(nèi)地外，旨在套利人民幣的熱錢，還可以通過(guò)香港街頭的賬務(wù)公司分散地進(jìn)入內(nèi)地。

本周記者追蹤了解到，外管局等有關(guān)部門，近期已經(jīng)多次下文加強(qiáng)對(duì)“虛假貿(mào)易套利行為”的管理，但廣大商業(yè)銀行基層普遍并不了解該類政策。

專業(yè)學(xué)者認(rèn)為，目前的措施，對(duì)于虛假貿(mào)易套利行為的遏制效果微乎其微，想要徹底遏制，必須從海關(guān)管理、金融系統(tǒng)“雙管齊下”；監(jiān)管境外流入資金，需要量化細(xì)致。

赴港調(diào)查

套利人民幣熱錢

通過(guò)找換行進(jìn)入內(nèi)地

那么，虛假貿(mào)易背后的資金是如何進(jìn)入內(nèi)地的呢？本報(bào)記者周一親臨香港市場(chǎng)了解到，除了通過(guò)虛假擴(kuò)大貿(mào)易額冠冕堂皇地進(jìn)入內(nèi)地外，旨在套利人民幣的熱錢，還可以通過(guò)香港街頭的賬務(wù)公司分散地進(jìn)入內(nèi)地。

找換行助資金入內(nèi)地

昨天通過(guò)詢問(wèn)香港街頭的找換行向內(nèi)地匯寄人民幣的價(jià)格是多少？本報(bào)記者了解到：每100港元可買入79.18元人民幣，手續(xù)費(fèi)為零，兩小時(shí)內(nèi)即可到賬，也即匯入內(nèi)地100萬(wàn)元人民幣只需126.29萬(wàn)港元，資金規(guī)模越大越便宜。如果是人民幣流出內(nèi)地匯寄到香港，這一價(jià)格是每79.45元人民幣可買入100港元，同樣無(wú)手續(xù)費(fèi)。

香港市場(chǎng)上，投資者、業(yè)內(nèi)人士近期對(duì)于“人民幣”的追捧如火如荼。通過(guò)香港找換店匯寄資金出入境的價(jià)格和銀行相比并無(wú)大差別。關(guān)鍵是，銀行對(duì)每日匯入內(nèi)地資金上限的規(guī)模通常是5萬(wàn)元人民幣，而香港金英人民幣找換行的鄭經(jīng)理對(duì)本報(bào)記者直言：“我們可以無(wú)上限地幫助資金進(jìn)出內(nèi)地市場(chǎng)。”

上環(huán)德輔道中的加誠(chéng)行找換有限公司有關(guān)經(jīng)理告訴本報(bào)記者，兩三千萬(wàn)元的資金進(jìn)出境也是一兩個(gè)小時(shí)到賬。

興業(yè)找換匯款公司表示：“現(xiàn)在投資者更喜歡購(gòu)進(jìn)人民幣。因?yàn)槿嗣駧旁趦?nèi)地有更好的投資渠道，一是內(nèi)地銀行競(jìng)相攬存，存款利率高，如果是買銀行理財(cái)產(chǎn)品，一年的回報(bào)會(huì)穩(wěn)賺4%~5%，而港元及美元的存款利率遠(yuǎn)低于此。更重要的是，2008年美國(guó)金融危機(jī)后，內(nèi)地的股市還處在危機(jī)前高位的三分之一的低位，而美國(guó)道瓊斯指數(shù)已經(jīng)創(chuàng)下新高，歐洲股市雖受歐債危機(jī)牽制，但也漲到了歷史高位的三分之二的水平，香港股市也幾乎收回失地。

人民幣比港元惜售

香港尖沙咀碧仙桃道新達(dá)找換店的老板告訴本報(bào)記者，如果用人民幣換港元，金額超過(guò)10萬(wàn)元的匯率還能優(yōu)惠3%；用港元換人民幣，即便金額再大匯率要么沒(méi)有優(yōu)惠要么不到0.5%。什么原因？?jī)稉Q店老板說(shuō)：“人民幣沒(méi)有那么多貨�！�

香港市場(chǎng)上人民幣比港元惜售，是資金賣出港幣追逐人民幣的重要跡象。在香港街頭隨處可見(jiàn)相當(dāng)多的人民幣找換行，這些找換行都是在香港注冊(cè)登記的合法經(jīng)營(yíng)公司，可幫助資金合法繞道邊境。

其途徑是：境外資金進(jìn)入香港找換行的賬號(hào)，找換行集中這筆資金通知內(nèi)地有關(guān)的合作方，從合作方內(nèi)地的賬號(hào)里匯寄資金給內(nèi)地客戶。同理，資金流出內(nèi)地也是通過(guò)如此渠道。這樣，兩地資金從賬面上看起來(lái)沒(méi)有進(jìn)出邊鏡，只是資金在兩地市場(chǎng)通過(guò)找換行進(jìn)行重組利用。

本地調(diào)查

理財(cái)經(jīng)理不知加強(qiáng)監(jiān)管文件

周一，數(shù)家省內(nèi)的大型商業(yè)銀行均表示，上月中旬至月底，分行辦公室先后三次收到國(guó)家外匯管理局下發(fā)的文件，旨在加強(qiáng)外匯資金監(jiān)管，對(duì)于“虛假貿(mào)易”行為均進(jìn)行了特別的論述。

其中，《關(guān)于加強(qiáng)外匯資金流入管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（簡(jiǎn)稱《通知》）同時(shí)要求銀行遵循“了解你的客戶”原則，加強(qiáng)對(duì)虛構(gòu)貿(mào)易背景等行為的甄別，主動(dòng)報(bào)告可疑交易并采取措施防止異�？缇迟Y金流入。

然而，記者走訪了廣州、深圳市內(nèi)的諸多商業(yè)銀行，包括招商銀行、建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行、工商銀行與平安銀行，理財(cái)經(jīng)理卻對(duì)此普遍不知曉，就連公司業(yè)務(wù)、柜臺(tái)業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)、境外資金監(jiān)管部門的人士也多數(shù)并不知此事。

一位負(fù)責(zé)境外業(yè)務(wù)的銀行經(jīng)理對(duì)本報(bào)記者表示：“客戶的單據(jù)齊全、手續(xù)合規(guī)，我怎么知道他做的是否是虛假貿(mào)易？就算心知肚明，也要拿出證據(jù)來(lái)呀。還有，向誰(shuí)匯報(bào)可疑交易？什么時(shí)候匯報(bào)？”

虛假貿(mào)易的多樣性：

匯差可做交易 香港轉(zhuǎn)款很方便

記者進(jìn)一步了解到，除了利用境外、境內(nèi)的利率差異套利的行為，“人民幣套利”行為還有多種方式。比較常見(jiàn)的還有利用離岸、到岸的價(jià)格差異來(lái)套利，操作規(guī)則有點(diǎn)類似于期貨交易，向銀行拆借資金后故意延遲或提前貨物交割時(shí)間，賺取匯率差異，被很多外貿(mào)型企業(yè)當(dāng)作套利工具而長(zhǎng)時(shí)間使用。

另外，還有一種人民幣套利的方式，是利用2~3個(gè)金融市場(chǎng)的人民幣匯率短時(shí)間差異來(lái)做投機(jī)操作，甚至自設(shè)“盤面”與其余投資者對(duì)賭；該類行為普遍存在于打著香港注冊(cè)地址旗號(hào)的外匯、黃金投資公司里，資金往來(lái)則基本是通過(guò)地下錢莊去操作的。

該類行為的危害性最大，不僅導(dǎo)致了熱錢流動(dòng)，還可能導(dǎo)致別的投資者巨額損失，已經(jīng)違反了中國(guó)內(nèi)地有關(guān)“境外投資”的相關(guān)政策規(guī)定。

業(yè)內(nèi)人士：

從海關(guān)環(huán)節(jié)管理更有效

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院的傅曉霞教授認(rèn)為，需要從其交易的每一個(gè)環(huán)節(jié)去監(jiān)管與嚴(yán)控。

業(yè)內(nèi)人士表示，在研究虛假貿(mào)易的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，其最大的漏洞在于貿(mào)易標(biāo)的的出口環(huán)節(jié)。按照中國(guó)海關(guān)管理進(jìn)口產(chǎn)品的免稅、退稅規(guī)則，海關(guān)系統(tǒng)如果能對(duì)案值大、體積小、價(jià)值低的出口產(chǎn)品加以嚴(yán)查，是可以將多數(shù)的虛假貿(mào)易扼殺在初級(jí)階段的。從海關(guān)環(huán)節(jié)“量化”監(jiān)管，要比在銀行系統(tǒng)監(jiān)管更有作用。

外管局等相關(guān)部門也應(yīng)將“可疑”貿(mào)易標(biāo)的列入上級(jí)監(jiān)管范圍，比如5000萬(wàn)元以上的境外流入資金應(yīng)報(bào)請(qǐng)人行系統(tǒng)審批等；對(duì)于大額、巨額的境外往來(lái)資金，應(yīng)增加監(jiān)管手續(xù)，加大虛假貿(mào)易的時(shí)間成本。文/記者曼妮、陳海玲

圖/記者陳海玲