2013年剛開始，對(duì)于忙活了一年的基金投資者來說，千萬不要忘了給持有的基金做個(gè)“體檢”，全面評(píng)估一下持有基金的“健康狀況”，根據(jù)體檢情況做出投資決策。對(duì)于體檢合格或健康的基金可繼續(xù)持有，對(duì)于出現(xiàn)問題的基金應(yīng)該找出原因，并采取相應(yīng)措施。

　　在筆者看來，對(duì)基金的體檢至少應(yīng)包括如下五點(diǎn)內(nèi)容：管理人過去一年高管和投研團(tuán)隊(duì)是否發(fā)生重大變動(dòng)、管理人是否有重大投資失誤或違規(guī)行為、基金經(jīng)理是否變更、該基金業(yè)績相對(duì)同類基金和業(yè)績基準(zhǔn)的表現(xiàn)、基金本身申贖變化等。因?yàn)�，這些方面的重大變化將會(huì)影響未來手中基金的業(yè)績表現(xiàn)。

　　2012年，基金業(yè)有10余家基金公司總經(jīng)理出現(xiàn)調(diào)整，一朝天子一朝臣，總經(jīng)理的變更在很大程度上對(duì)基金公司管理團(tuán)隊(duì)造成極大沖擊，這種變動(dòng)不能不引起投資者關(guān)注，如果持有基金所在公司的總經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)，投資者應(yīng)該弄清楚，辭職的總經(jīng)理因何辭職，接任者的背景和過往工作業(yè)績等，如果接替者具有較好的履歷，投資者不妨給他時(shí)間表現(xiàn)，不必急于“用腳投票”。而如果新接替者履歷平平，那應(yīng)該保持警惕。如果手中持有基金的基金經(jīng)理在去年發(fā)生變更，那投資者應(yīng)該留意了，因?yàn)榛�金�?jīng)理個(gè)人風(fēng)格、學(xué)識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、性格和能力對(duì)基金業(yè)績起到?jīng)Q定性影響。

　　過去一年，基金投資屢遭黑天鵝事件侵?jǐn)_，相關(guān)基金短期內(nèi)損失很大。一年結(jié)束，投資者需要關(guān)注手中基金所在公司是否有類似投資失誤甚至違規(guī)操作，因?yàn)檫@些失誤或者違規(guī)情況的出現(xiàn)很大程度上說明這家基金公司在內(nèi)部投資流程上出現(xiàn)問題，應(yīng)引起投資者關(guān)注。

　　一年結(jié)束，對(duì)所投資基金的表現(xiàn)進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)很有必要，手中持有基金表現(xiàn)如何，從該基金在同類基金中的相對(duì)排名高低能看出。而由于基金風(fēng)格的不同，還要看這只基金同業(yè)績基準(zhǔn)的差異，如果手中持有的基金跑贏業(yè)績基準(zhǔn)，又在同類基金中排名較為靠前，說明該基金較好地完成投資目標(biāo)。相反，如果手中基金大幅落后市場(chǎng)和基準(zhǔn)，特別是連續(xù)多年表現(xiàn)不好的基金，應(yīng)該果斷斬倉撤回資金轉(zhuǎn)投。

　　最后還要關(guān)注過去一年手中基金份額的變化，相關(guān)研究表明，基金存在最優(yōu)規(guī)模，規(guī)模過大或者過小都對(duì)業(yè)績會(huì)有不利影響，規(guī)模太大使得基金投資難度增大，往往只能按市場(chǎng)基準(zhǔn)投資，而且以權(quán)重股配置為主，這些基金在市場(chǎng)急劇變化中多行動(dòng)不便。而規(guī)模過小的基金往往要面對(duì)流動(dòng)性壓力和較高的費(fèi)用負(fù)擔(dān)，同樣對(duì)收益構(gòu)成負(fù)面影響，因此規(guī)模太大和太小的基金投資者都應(yīng)該回避。（朱景鋒）