穩(wěn)住增長、激發(fā)活力，關(guān)鍵靠改革。央行全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制，將更好地發(fā)揮市場配置資源的作用，充分釋放改革紅利，對于促進(jìn)金融支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級具有重要意義——

　　利率市場化改革再進(jìn)一步

　　利率市場化改革提速的背后，是日益迫切的改革需求。央行數(shù)據(jù)顯示今年上半年社會融資快速增長，但并未刺激經(jīng)濟(jì)同步增長。表明資金使用效率不高，不能有效地配置到具有成長性、可持續(xù)性的生產(chǎn)領(lǐng)域中去創(chuàng)造財富。相反，由于資金大規(guī)模流入房地產(chǎn)、地方融資平臺、“兩高一剩”等領(lǐng)域，加劇了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性矛盾。

　　盤活存量，優(yōu)化金融資源配置，是破解金融業(yè)主要問題的關(guān)鍵，也是“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)”的重要推動力。而要優(yōu)化金融資源配置，就要充分發(fā)揮價格杠桿的調(diào)節(jié)功能。因此，推進(jìn)利率市場化改革迫在眉睫。

　　放開貸款利率，是推進(jìn)利率市場化改革的重要一步，是在“穩(wěn)住宏觀”的前提下“放活微觀”的重要手段。商業(yè)銀行亟需調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，把手中的資金用好；同時中小企業(yè)將更容易獲得較低成本的資金，增強創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的活力。

　　放開貸款利率，還能使資金流向和配置不斷優(yōu)化，具有“調(diào)結(jié)構(gòu)”之效。在差異化的利率水平下，銀行貸款將更多地投向一些效益比較好的企業(yè)和部門，投資效益會進(jìn)一步改善，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長向投資效益驅(qū)動轉(zhuǎn)變。

　　經(jīng)濟(jì)體制改革正在提速

　　今年春節(jié)后，國務(wù)院常務(wù)會議在研究部署今年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點工作時就明確提到，“穩(wěn)步推出利率市場化改革措施”。今年5月，國務(wù)院批轉(zhuǎn)了《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點工作的意見》，確定今年要在行政體制、財稅、金融、投融資、價格、民生、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)等重點領(lǐng)域加大改革力度。7月初，國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》進(jìn)一步提出，“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，更大程度發(fā)揮市場在資金配置中的基礎(chǔ)性作用。”利率市場化改革已成為金融改革的優(yōu)先選項。

　　談到今年的經(jīng)濟(jì)體制改革，國家發(fā)展改革委有關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，當(dāng)前形勢下，迫切需要在深化改革上下功夫、出實招。“把已經(jīng)看準(zhǔn)、具備條件、牽一發(fā)動全身的改革項目抓緊推出，干一件成一件，不斷釋放改革的制度紅利�！�

　　放開貸款利率管制，傳遞出經(jīng)濟(jì)體制改革正在提速的信號，未來諸如土地、財稅、收入分配、國有企業(yè)、戶籍制度等改革將陸續(xù)破題，改革的制度性紅利也將一一釋放。

　　改革注重穩(wěn)妥有序推進(jìn)

　　利率市場化改革需要根據(jù)各項基礎(chǔ)條件的成熟程度有序推進(jìn)。

　　完全利率市場化，本質(zhì)上是金融領(lǐng)域一場極其重大的整體性變革，涉及金融監(jiān)管、銀行公司治理、市場競爭淘汰機制、存款人利益保護(hù)和金融創(chuàng)新制度安排等多方面。當(dāng)前，在推動利率市場化改革的同時，亟待建立存款保險制度，防范化解金融機構(gòu)流動性風(fēng)險并為存款人提供充分保護(hù)。

　　成熟、完善的債券市場是利率市場化取得成功的重要前提。取消存貸款利率限制后，央行就要依靠債券市場來傳導(dǎo)政策。因此，還需進(jìn)一步擴(kuò)大債券市場規(guī)模，豐富債券交易品種，為建設(shè)市場基準(zhǔn)利率體系、疏通利率傳導(dǎo)機制提供良好的基礎(chǔ)。

　　在啟動利率市場化改革的同時，還需高度關(guān)注商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險和挑戰(zhàn)，以維護(hù)金融體系穩(wěn)定。為此，要大力推動商業(yè)銀行加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新發(fā)展，進(jìn)一步完善公司治理，著力提升風(fēng)險定價能力。

　　金融機構(gòu)說

　　增強服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)動力

　　“央行宣布取消貸款利率0.7倍下限，標(biāo)志著利率市場化基本上完成了80%�！敝袊�農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚表示，這一政策的推出對整個商業(yè)銀行資產(chǎn)管理模式而言，將會是革命性的改變。

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，貸款利率放開之后，金融機構(gòu)會更加注重市場的細(xì)分和對客戶的服務(wù)。由于利差收窄，金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)會更多地轉(zhuǎn)向兩方面：一是從利差收入轉(zhuǎn)向非利息收入；二是在利差收入領(lǐng)域，從一些不太具有談判能力的領(lǐng)域，轉(zhuǎn)向更多具有談判能力的領(lǐng)域，即零售業(yè)、小微企業(yè)和“三農(nóng)”領(lǐng)域，從而改善金融對實體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)。

　　浦發(fā)銀行溫州市分行副行長林豐認(rèn)為，這是一個巨大的信號，今后，銀行再也不能依賴傳統(tǒng)的存貸差“坐收漁利”了，走向市場公平競爭是必然趨勢。銀行業(yè)必須未雨綢繆，盡快提高自身的管理水平和能力，把收益和風(fēng)險匹配控制好，加快拓展新的中間業(yè)務(wù)，為保持穩(wěn)定收益壯大發(fā)展和參與國際競爭做好準(zhǔn)備。西南證券溫州營業(yè)部經(jīng)理林勝克說，貸款利率下限放開，有利于促進(jìn)金融機構(gòu)用差異化的定價為企業(yè)提供相匹配的低成本、高效率的資金，也有利于社會誠信價值的提高。

　　需要看到的是，貸款利率下限取消，短期內(nèi)對貸款定價影響或不明顯。魯政委指出，貸款利率最終如何變化，取決于貸款的供給總量和信貸需求者的談判能力兩方面。目前貸款總量總體偏緊，并不會導(dǎo)致貸款利率整體顯著波動。同時，現(xiàn)在雖存在下浮更低的空間，但這類主體主要是央企、地方政府和其他高信用等級的企業(yè)�！皩τ谄渌�企業(yè)來說，由于此前利率本來就是上浮的，因而本次調(diào)整影響不大�！濒斦�委說。

　　中小企業(yè)說

　　期待配套改革迅速跟進(jìn)

　　金融機構(gòu)貸款利率管制的全面放開，讓中小企業(yè)頗感興奮，但也心存擔(dān)憂。

　　在上世紀(jì)八十年代就進(jìn)行利率浮動試點的溫州，利率市場化改革的話題備受關(guān)注。一直呼吁在溫州特定區(qū)域和特定領(lǐng)域開展利率市場化試點的溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會會長周德文說，利率放開，意味著金融改革破冰之旅已經(jīng)啟動。對破解中小企業(yè)融資難、融資貴將邁出堅實一步，同時對規(guī)范民間借貸行為也有重大推動作用。希望政府盡快制定時間表，出臺包括存款保險制度等在內(nèi)的配套改革細(xì)則，特別是要設(shè)立民營銀行，才能“門當(dāng)戶對”更好地服務(wù)中小企業(yè)。

　　“如果利率能下調(diào)，對中小企業(yè)來說肯定是重大利好，特別是像我們這種農(nóng)牧產(chǎn)品加工型企業(yè)，利潤空間本來就比較小，成本的計算都得十分精準(zhǔn)�！备＝ㄊ∠计挚h凱源食品有限公司董事長郭仕權(quán)說，對企業(yè)來說，央行進(jìn)行貸款利率調(diào)整，需要一段時間才能感受得到，因為銀行和企業(yè)都有一個適應(yīng)期。他表示，即使未來出現(xiàn)銀行之間有貸款競爭的情況，由于同已經(jīng)合作的銀行形成了良好關(guān)系，不太可能出現(xiàn)另尋銀行的情況。

　　不過，溫州市打火機協(xié)會會長黃發(fā)靜和溫州泛海房地產(chǎn)開發(fā)有限公司副總經(jīng)理鄭云杰在接受采訪時表露出對“公平貸款”的擔(dān)心。他們說，由于放貸主體不同，在實施利率市場化過程中，不可避免會出現(xiàn)一種可能：銀行因為對自身風(fēng)險和收益安全的考慮，會給大企業(yè)貸低息款，而中小企業(yè)只能拿到相對高息的貸款�？傊�，業(yè)內(nèi)人士表示，改革不是“一錘定音”，需要不斷調(diào)整和完善。貸款利率市場化改革也要其他多項改革的配合，才能完成金融改革的任務(wù)。

(來源:經(jīng)濟(jì)日報)