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俗話說，遠水解不了近渴。如果說降息這場遠水短期內(nèi)沒法直接傳導(dǎo)到實體經(jīng)濟，解決中小微企業(yè)融資難的近渴，那么基于網(wǎng)絡(luò)借貸而生的個人對企業(yè)（P2B）網(wǎng)絡(luò)借貸或許是一種相對有效的解渴手段。

P2B是網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)的一個分支。該模式連接了有投資需求的個人與有融資需求的企業(yè)，能夠?qū)︺y行不愿或無力顧及的中小微企業(yè)融資缺口進行填補；從理財端來說，廣大缺乏投資渠道的民眾也在尋找著優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)增值路徑。

面對跑路和兌付風險的網(wǎng)絡(luò)借貸，P2B平臺的優(yōu)質(zhì)難以被界定。是否有資金池、融資項目是否真實、誰來做擔保等成為投資人必須考慮的風險。而國家隊的入場，為優(yōu)質(zhì)提供了一個鮮活的注腳。近來，不少國資背景的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)運而生。北京、江蘇、陜西、安徽、廣東等地已有多家國企高調(diào)宣布進入網(wǎng)貸市場。而上線3個月，交易金額就突破2.2億元的北京海淀區(qū)國資系的海金倉更是引起業(yè)內(nèi)關(guān)注，該平臺融資對象以科技類中小微企業(yè)為主，服務(wù)區(qū)域范圍由海淀區(qū)，輻射到北京和中國其他地區(qū)。雖然定位為P2P網(wǎng)貸平臺，但說是P2B網(wǎng)貸平臺似乎更貼近其本質(zhì)。

從融資角度來看，科技類中小微企業(yè)不是香餑餑，它們多數(shù)都是以輕資產(chǎn)為主、可抵押物少，抗風險能力尤差，難以獲得銀行信貸“垂青”。而現(xiàn)有的科技型中小微企業(yè)政策融資工具偏重于較為成熟、已處于試生產(chǎn)階段的項目，大量處于早期研發(fā)階段，尚未試產(chǎn)的創(chuàng)新項目被排除在外，無法得到急需的資金支持。再有，各類政策融資資金的可使用額度偏低，遠不能滿足科技型中小微企業(yè)在技術(shù)研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化過程中較高的資金需求。

帶有政策屬性的國資系網(wǎng)貸平臺則是通過與同屬國家隊的國有擔保公司和風控能力強的金融機構(gòu)進行合作，由相應(yīng)機構(gòu)承擔無限責任連帶擔保，給擔保公司推薦、政府推薦以及附屬園區(qū)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)項目提供貸款。在項目質(zhì)量、資金托管、風險防控等環(huán)節(jié)引入地方政府和國家信用的背書。對行業(yè)而言，這或許是一種政策信號；對市場而言，國資系的挺進，將是加速網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范發(fā)展的強大推動力。

有風險更有機遇，網(wǎng)絡(luò)借貸模式早已超越了單純的P2P。雖然現(xiàn)階段該行業(yè)仍有不少亂象和問題，但是，隨著國家隊、各大金融機構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)巨頭的入場，以及監(jiān)管政策的落地，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)必將惠及中小微企業(yè)，同樣也必將是“普惠金融”和國有資本涉獵的新興領(lǐng)域。 

《金臺觀察》專欄是由人民網(wǎng)財經(jīng)研究院的研究團隊及外部專家聯(lián)合撰寫的短篇評論，提供具有洞察力的關(guān)于中國經(jīng)濟、商業(yè)趨勢的解析。投稿或有關(guān)于文章的任何意見請聯(lián)系cy#(換成@)people.cn。關(guān)注人民網(wǎng)財經(jīng)研究院深度研究產(chǎn)品：金臺公司觀察。微信號：icaiyan。財經(jīng)要聞早知道！