【視頻】陸家嘴論壇:中國經(jīng)濟增速合理 金融風(fēng)險可控
未來需統(tǒng)籌銀行業(yè)改革發(fā)展的頂層設(shè)計(網(wǎng)絡(luò)配圖)
為期3天的2013陸家嘴論壇落下帷幕,人頭攢動的浦東香格里拉大酒店又歸于平靜。在過去的72小時里,境內(nèi)外百數(shù)位與會嘉賓以“金融改革開放新格局”為題,展開頭腦風(fēng)暴和智慧碰撞。
《國際金融報》記者穿梭于各個會場之間采訪,流動性緊張幾乎成為每一場討論不可回避的關(guān)鍵詞。大部分嘉賓給出了基本一致的觀點:這一次的流動性“危機”是中國金融改革開放的新起點。
銀監(jiān)會·尚福林
統(tǒng)籌銀行改革“頂層設(shè)計”
銀監(jiān)會主席尚福林無疑是本屆論壇上最炙手可熱的官員。他所監(jiān)管的銀行業(yè)正是這場“錢荒”的主體,尚福林對于流動性的注解自然引起了各方關(guān)注。
對此,尚福林明確表示:“前幾天因為受多項因素影響,市場出現(xiàn)了一些流動性緊張的問題?傮w看,我們銀行體系的流動性并不短缺,截至6月28日,全部金融機構(gòu)的備付金余額是1.5萬億元左右;而且存款準(zhǔn)備金率一直是在20%左右,支付頭寸充裕!
與此同時,尚福林也對當(dāng)前中國銀行業(yè)發(fā)展提出警示:“我們看到一些商業(yè)銀行流動性管理和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面存在著一些缺陷,這些是應(yīng)該引起銀行業(yè)高度重視的,需要銀行業(yè)加大風(fēng)險管理、結(jié)構(gòu)調(diào)整和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的力度!
“下一步,我們將統(tǒng)籌銀行業(yè)改革發(fā)展的頂層設(shè)計!鄙懈A滞嘎叮皩⒎e極健全牌照分類管理制度,對不同類型銀行機構(gòu)在經(jīng)營地域和業(yè)務(wù)范圍上實行差異化管理,并建立相應(yīng)的考核和評估體系,促進(jìn)各類銀行機構(gòu)提供‘門當(dāng)戶對’的金融服務(wù),降低同質(zhì)化競爭帶來的風(fēng)險共振。”
在社會強烈呼喚的民營資本進(jìn)入銀行業(yè)方面,將有重大突破。尚福林表示,將允許嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司,通過相關(guān)制度安排,防范道德風(fēng)險,防止風(fēng)險外溢。
尚福林對于“錢荒”的解讀得到了大部分與會嘉賓的認(rèn)同。澳新銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟師劉利剛在接受《國際金融報》記者專訪時指出:“銀行系統(tǒng)的確不缺流動性。此次央行視銀行間利率飆升而不動,主要是想懲罰銀行過度從事套利交易以及影子銀行業(yè)務(wù)。但應(yīng)該通過金融改革的措施來解決,通過高利率對銀行進(jìn)行懲罰這些短期措施很難把影子銀行問題根除。必須推進(jìn)利率市場化,給銀行更多的自主權(quán)來對資金進(jìn)行定價!
而尚福林提出的銀行業(yè)改革思路也讓邁克爾·史國奇激動不已。邁克爾·史國奇是捷信消費金融有限公司副董事長兼總經(jīng)理,作為全國4家消費金融試點企業(yè)之一,又是其中惟一一家外商獨資,邁克爾·史國奇坦言:“尚福林的講話讓消費金融充滿期待!
而在和訊網(wǎng)副總經(jīng)理兼總編輯王煒看來:“尚福林的講話給金融創(chuàng)新注入了一劑‘強心針’。未來互聯(lián)網(wǎng)金融是大勢所趨,最近2-3年將是蓬勃發(fā)展期,經(jīng)過一段時間的大浪淘沙,最終一些專業(yè)的、具有獨特商業(yè)模式的企業(yè)會幸存下來。這就像互聯(lián)網(wǎng)大發(fā)展的時代一樣!
央行·周小川
資本項目進(jìn)程或提速
銀行業(yè)流動性“危機”,中國人民銀行曾一度堅決“斷奶”。不過很快,央行決定向一部分銀行提供流動性。就當(dāng)所有人期待央行行長周小川就此作出回應(yīng)時,他在陸家嘴論壇上近30分鐘的發(fā)言卻只字未提“錢荒”,而是將更多的注意力放在了人民幣國際化的路線圖上。
盡管沒有披露人民幣資本項目開放的任何時間表,周小川表態(tài)資本項目進(jìn)程可能提速,已經(jīng)比以往的謹(jǐn)慎表態(tài)邁出了一大步。據(jù)周小川透露,央行正在研究出臺多項措施,包括支持跨境人民幣投融資業(yè)務(wù)的雙向開放等。
“這些措施一方面有望推進(jìn)人民幣貿(mào)易融資規(guī)模的增長,推動上海成為全球人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新、交易、定價、結(jié)算的中心;另一方面將推動金融市場開放,推動上海形成境內(nèi)外投資者共同參與的功能完善的多層次金融市場體系!眰惗亟鹑诔钦吲c資源委員會主席包墨凱對此表現(xiàn)得非常樂觀。
包墨凱在接受《國際金融報》記者采訪時表示:中國在開放資本市場的同時,人民幣離岸市場需求越來越大。倫敦金融城愿意扮演人民幣離岸中心的角色!备鶕(jù)他的介紹,“倫敦金融城離岸人民幣業(yè)務(wù)中心計劃啟動已有一年多,希望建構(gòu)可長期持續(xù)發(fā)展的市場來支持人民幣國際化,我們與中國政府以及香港特區(qū)政府傾力合作,在倫敦不斷提升對人民幣產(chǎn)品的認(rèn)知,并推動人民幣業(yè)務(wù)進(jìn)一步擴大。”
目前,倫敦人民幣交易量不斷增加。數(shù)據(jù)顯示:2012年各企業(yè)對人民幣的使用明顯增多,進(jìn)出口融資業(yè)務(wù)量達(dá)到336億元,較2011年增長100%。信用證和其他信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)則增長13倍達(dá)到47億元。
上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院副院長朱寧在論壇期間接受《國際金融報》記者專訪時則表示:“中國下一步的金融改革,最核心的三個方面是利率市場化、匯率市場決定和人民幣資本賬戶的開放,這三點改革都非常重要,同時相互間是緊密聯(lián)系在一起的。”
對此,渣打銀行大中華區(qū)研究主管王志浩也向《國際金融報》記者表達(dá)了同樣的觀點,在他看來,“中國新一屆經(jīng)濟領(lǐng)導(dǎo)層短痛易久安的思路日漸清晰。近期國務(wù)院的公告以及貨幣政策委員會委員陳雨露最近的講話,引起人們對不久后進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革的預(yù)期。最可能出現(xiàn)的是提高存款利率浮動上限、調(diào)低基準(zhǔn)貸款利率浮動下限!
證監(jiān)會·莊心一
監(jiān)管者不對價格負(fù)責(zé)
證監(jiān)會主席肖鋼的缺席并沒有減少與會嘉賓對于中國資本市場改革的關(guān)注和熱議。而證監(jiān)會副主席莊心一就資本市場近期表現(xiàn)的回應(yīng)直截了當(dāng)。莊心一說:“作為市場的監(jiān)管者,證監(jiān)會不是交易的當(dāng)事人,更不是價格的調(diào)控者。證監(jiān)會的主要職責(zé)都應(yīng)該在維護‘三公’上。”
莊心一認(rèn)為,監(jiān)管的工作是資本市場體系不可或缺的重要組成部分,必須維護公開、公平、公正的市場秩序,必須維護投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。只有始終牢記并著力實踐這兩個維護的宗旨,才能營造良好的市場生態(tài)和市場次序,才能提振信心,夯實市場長期穩(wěn)定發(fā)展的根基。
上一周,A股市場出現(xiàn)罕見暴跌。周一周二兩天合計跌幅一度超過10%,跌219點。6月以來上證指數(shù)最大跌幅曾接近20%。市場半年的漲幅半月抹平。與此同時,暫停已近8個月的新股IPO何時開閘備受市場關(guān)注,也成為懸在A股頭上的達(dá)摩克利斯之劍,牽動市場敏感的神經(jīng)。
東方證券首席經(jīng)濟學(xué)家邵宇在接受《國際金融報》記者采訪時表示,股市短期內(nèi)將很快見底,拐點會在十八屆三中全會,也就是10月后出現(xiàn)。預(yù)計十八屆三中全會會有新政策出來,第四季度或許會像去年一樣,出現(xiàn)大的反彈行情。
然而,中國的股市不能再一味地只跟著政策走,成為一個政策市,而是需要推進(jìn)更多的改革以及法律法規(guī)體系的完善。對此,上海市高級人民法院金融庭庭長楊路表示,目前的《證券法》,最高法院和中國證監(jiān)會正在做一個修正,準(zhǔn)備出一個司法解釋。目前司法解釋還只有虛假陳述,下一步將準(zhǔn)備擴大。
在劉利剛看來,引入國際板將利好國內(nèi)股市!熬惩馄髽I(yè)到中國市場融資,不用再把資金從海外拆入國內(nèi)市場,這樣資本流入也會減少,從而減少人民幣升值壓力。在現(xiàn)有條件下,中國完全有條件推出國際板,以前中國是個資本匱乏的國家,但現(xiàn)在國內(nèi)資金非常充裕,想有效地利用資本,若外資企業(yè)能用資本市場融資的話,會幫助減少資本流入,能為中國經(jīng)濟注入一定活力!