肖鋼：強(qiáng)調(diào)買者自負(fù)須強(qiáng)化賣者有責(zé)

發(fā)言闡述投資者保護(hù)，稱將投資虧損看做投資者“愿賭服輸”是監(jiān)管不作為

中國證監(jiān)會主席肖鋼昨日說，投資者盈虧自擔(dān)、風(fēng)險自負(fù)的買者自負(fù)原則，適用的前提是賣方履行了信息披露、銷售適當(dāng)性等強(qiáng)制義務(wù)，其不存在虛假陳述、內(nèi)幕交易等欺詐行為。

昨日，在中小投資者保護(hù)工作會議上，肖鋼說，保護(hù)中小投資者與買者自負(fù)的原則不矛盾，在強(qiáng)調(diào)買者自負(fù)的同時，也要強(qiáng)化賣者有責(zé)。

在昨日的講話中，肖鋼首次全面闡述了中小投資者保護(hù)的理論。肖鋼首次指出，監(jiān)管者在投資者不正常虧損的情況中負(fù)有責(zé)任。

肖鋼重新闡述了“同股同權(quán)”、“買者自負(fù)”、“交易自愿”等證券市場的基本原則。這些闡述與證監(jiān)會目前推行的一些政策緊密相關(guān)。

“市場上不少觀點(diǎn)認(rèn)為，投資交易是‘一個愿打一個愿挨’、‘兩廂情愿’的事情，投資虧損是投資者‘愿賭服輸’或‘自作自受’的結(jié)果。這些觀點(diǎn)貌似有理，實(shí)則漠視投資者，是政府監(jiān)管不作為的表現(xiàn)，也是股權(quán)文化不健康的反映，有違正義原則和契約精神�！毙や撜f。

他認(rèn)為，由于證券期貨契約往往是標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)性強(qiáng)、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的，因此交易自愿原則應(yīng)有限制條件，即交易前的投資者適當(dāng)性管理，交易中的充分說明義務(wù)，交易后的風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。

此次肖鋼還透露出一些此前并不為市場熟悉的措施正在研究籌備之中，比如為基金持有人投票表決提供設(shè)施支持。此前基金的投票權(quán)一般由基金管理人行使。

此外對于2013年出現(xiàn)的光大證券8·16造成的市場異動等情況，證監(jiān)會此次亦有提及。肖鋼稱，對于異常信息、股價異動、市場關(guān)切事項等，將加強(qiáng)事中監(jiān)測檢查，實(shí)時作出監(jiān)管反應(yīng)。（記者吳敏）