“如果銀行不改變，我們改變銀行。”——馬云

五年后，面對著A股大批銀行股“破凈”，銀行業(yè)的大佬們或許會想起，阿里巴巴創(chuàng)始人馬云說出上述這番話的那個2008年的冬天。那一年，銀行業(yè)剛剛經(jīng)歷了央行連續(xù)5次降息，4次下調(diào)存款準備金率，實施了近一年的“從緊貨幣政策”轉(zhuǎn)向“適度寬松的貨幣政策”。當(dāng)時他們手中的2008年前三季度財報顯示，上市銀行凈利潤同比增長52.35%，商業(yè)銀行的盈利增長幅度達到頂峰。

五年后，一款名為“余額寶”的理財產(chǎn)品讓不少市場人士驚呼“銀行躺著賺錢的日子到頭了”。伴隨著它規(guī)模的迅速增長以及同類產(chǎn)品的不斷推出，銀行業(yè)面臨著存款被分流、利差空間被壓縮，利潤空間不斷縮減的風(fēng)險。

分流銀行存款 銀行因余額寶少賺近百億元

“余額寶”是阿里巴巴旗下的支付寶聯(lián)合天弘基金推出的一款理財服務(wù)，其本質(zhì)為一款名為天弘增利寶的貨幣基金，主要投向銀行協(xié)議存款、短期債券等。1月15日，天弘基金在其官方微博中披露，余額寶規(guī)模突破2500億元，用戶數(shù)超過4900萬戶。

有媒體曾在余額寶規(guī)模破1000億元時估算，銀行須每年向其“割肉”43.76億元，用來支付協(xié)議存款利息。天弘增利寶貨幣基金第四季度財報顯示，基金的92.21%被投向“銀行存款和結(jié)算備付金”，第三季度該數(shù)據(jù)為84。52%。按照上述媒體的計算方法，以85%的基金規(guī)模投向銀行協(xié)議存款估算，2500萬元的“余額寶”規(guī)模中約有2125億元投向銀行協(xié)議存款。按照5.5%的利息計算，銀行須向余額寶支付106.25億元。而此前，銀行可以以0.35%的活期存款利率獲得這些存款，資金成本約為7.44億元。也就說，銀行因余額寶少賺了98.81億元。

相較于銀行動輒5萬元的理財產(chǎn)品購買門檻，余額寶“一元起賣”顯得頗為“草根”。但這些“草根”帶來的“長尾效應(yīng)”不容忽視——單個理財者貢獻的額度不高，但低于5萬且有理財需求的人數(shù)巨大，使得理財額的總量巨大。

數(shù)據(jù)顯示，居民儲蓄存款向互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品流動的速度加快。據(jù)媒體報道，今年1月份前20天，工農(nóng)中建四大行存款流失7000億。央行發(fā)布《2013年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告》顯示，2013年，我國住戶存款增加5.49萬億元，較2012年少增2200億元。2013年10月住戶存款流失嚴重，減少8967億元，為2013年存款流失最嚴重月份。

有專家表示，減少的存款多流向理財產(chǎn)品、信托理財、券商資管等，尤其是以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融參與，降低了基金等理財產(chǎn)品的門檻，讓銀行的存款面臨更嚴峻的形勢。

另有數(shù)據(jù)顯示，去年12月銀行總資產(chǎn)同比增速為12.8%；總負債同比增速為12.5%。和去年全年各月相比，均創(chuàng)下最低。去年1-5月，兩項指標同比增速均在16%以上，而6月起開始降至13%-14%的水平。

社科院金融研究所主任曾剛表示，銀行資產(chǎn)負債增速下滑有三方面原因。一是整體基數(shù)不斷擴大，很難保持持續(xù)高速增長。二是由于近年來銀行競爭加劇，各銀行“拉存款”壓力陡增。加之余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也對存款造成分流，因此制約了銀行負債規(guī)模的增長。

助推利率市場化 銀行為吸儲調(diào)高存款利率

“余額寶”的大熱帶動了大批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)迅速投身理財服務(wù)領(lǐng)域。一時間，以貨幣型基金為主要載體的現(xiàn)金寶、零錢寶、活期通、錢袋子等各種“類余額寶”產(chǎn)品層出不窮，同類產(chǎn)品的收益率也節(jié)節(jié)攀升。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前市場上僅直接取名為“XX寶”的理財產(chǎn)品已達20余只。截至1月15日，各種“寶”所綁定的貨幣基金7日年化收益率均在6%以上。

面對“類余額寶”所帶來的沖擊，銀行業(yè)也逐漸地展開反擊。

從2013年下半年起，光大、中信、民生等銀行也開始上浮存款利率來提高銀行吸儲的競爭力。近期，多家媒體報道稱五大行部分分行也開始對重點客戶或業(yè)務(wù)實行存款利率上浮10%。據(jù)悉，目前，央行一年期存款基準利率為3%。上浮10%即3.3%，遠低于目前市面上各種“類余額寶”的年華收益率。

一些商業(yè)銀行選擇通過調(diào)高理財產(chǎn)品收益率爭奪客戶資金。去年年末，浦發(fā)銀行將旗下一款理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率從8月份的4%調(diào)至4.2%，接近貨幣基金和余額寶產(chǎn)品的收益率。平安銀行、星展銀行均推出了預(yù)期收益率高達7%的保本理財產(chǎn)品。

據(jù)知情人士透露，余額寶、微信理財通等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品吸引了大量資金進入，這些資金多數(shù)為從銀行中“搬家”過來，這些互聯(lián)網(wǎng)的崛起確實給銀行造成太大打擊�！按婵睢�搬家’壓力太大，控制不住，現(xiàn)在沒辦法了，必須全面出擊。”一位國有大行人士坦承。

《國際金融報》2013年6月 17日引述資深媒體人評論：“‘余額寶”的出現(xiàn)，就像跳進金融市場的一個攪局者，它將對利率市場化起到倒逼作用，銀行要想留住自己的客戶，唯有向儲戶提供更具吸引力的利率標準�！�

倒逼大象起舞 銀行“觸網(wǎng)”全面反擊

以“余額寶”為代表的“攪局者們”已經(jīng)讓銀行的日子越來越難過。對未來銀行股的悲觀已成為市場的主流觀點。在多重壓力下，銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)方面終于邁開了步子。

首先是多家銀行銀行推出“類余額寶”服務(wù)，展開正面反擊。

去年12月，平安銀行聯(lián)合南方基金推出“平安盈”。平安銀行通過財富e電子賬戶，在互聯(lián)網(wǎng)上為投資者提供金融服務(wù)，投資標的為南方現(xiàn)金增利貨幣基金。進入2014年，交通銀行亦推出“貨幣基金實時提現(xiàn)”業(yè)務(wù)，對接交銀施羅德、光大保德信和易方達基金等公司旗下的4只貨幣基金，客戶贖回貨幣基金資金可實現(xiàn)“7×24小時資金T+0到賬”。工行浙江分行也聯(lián)合工銀瑞信推出“天天益”業(yè)務(wù)，同樣具備低門檻申購貨幣基金、資金實時到賬等功能。

此外，據(jù)悉春節(jié)過后，民生銀行聯(lián)手民生加銀基金公司策劃的“類余額寶”理財產(chǎn)品——“如意寶”將上線。建行聯(lián)手建信基金醞釀將推出的貨幣基金T+0也已在內(nèi)測階段。

電商業(yè)務(wù)亦是銀行的“觸網(wǎng)”熱點。1月12日，工行旗下電商平臺“融e購”正式上線。截至目前，已有建行、交行等約10家銀行搭建自己的電商平臺，更多的銀行也在積極尋求與電商合作。2014年初，建行旗下的電商平臺善融商務(wù)交出了銀行系電商首份答卷：截至2013年底，善融商務(wù)交易額超過300億元，其中B2C交易超過10億元。

某國有大行分行高管表示，淘寶、京東等電子商城的出現(xiàn)使得線下交易被線上交易取代的趨勢愈加明顯。基于網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)收賬款融資和應(yīng)付賬款融資也越來越廣泛，這是銀行設(shè)立電商平臺的出發(fā)點和立足點。

對于舶來的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，一些銀行也在積極試水。繼平安銀行推出P2P貸款平臺“陸金所”之后， 招商銀行也推出業(yè)務(wù)模式類似P2P平臺的小企業(yè)e家，其預(yù)計年化收益率在6%-8.4%左右。

此外，一些銀行開始主動與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)聯(lián)手。2013年，光大銀行已在淘寶設(shè)有網(wǎng)上營業(yè)廳。近日，中信銀行亦透露正在與阿里小微金融服務(wù)集團接觸，討論網(wǎng)絡(luò)貸款方面的合作。

正如工行董事長姜建清曾說過，“進軍互聯(lián)網(wǎng)金融銀行也有優(yōu)勢，銀行是變化的行業(yè)，我們不會等待別人來變化我們�！�

• 五問余額寶之一：余額寶憑什么能“吸血”2500億？
• 五問余額寶之二：余額寶的錢都投向哪里？
• 五問余額寶之三：余額寶的風(fēng)險有哪些？