編者按:作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)最活躍的一分子、實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要載體，小微企業(yè)已然是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的焦點(diǎn)話題，七月中旬，國(guó)務(wù)院召開(kāi)小微金融會(huì)議后，相關(guān)部門即時(shí)行動(dòng)，小微金融氛圍讓人耳目一新。

7月23日至26日，大暑時(shí)節(jié)，人民網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者隨銀監(jiān)會(huì)赴武漢、杭州，對(duì)當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)金融服務(wù)情況進(jìn)行了調(diào)研，這里是中國(guó)小微企業(yè)發(fā)展最具特色的地方。我們走訪了冒著40度高溫在田間勞作的小微業(yè)主、不分季節(jié)為他們提供服務(wù)的小微信貸員，也與湖北、浙江銀行監(jiān)管部門負(fù)責(zé)人面對(duì)面交流，感受了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)。

此次調(diào)研，記者感悟良多，記錄了調(diào)研過(guò)程中的一些人、一些事、一些思考，未來(lái)幾天，人民網(wǎng)將以“鄂浙小微金融調(diào)研日記”系列報(bào)道形式，與網(wǎng)友陸續(xù)分享。

人民網(wǎng)北京8月1日電 （記者 賀霞）湖北省銀監(jiān)局鄧智毅局長(zhǎng)對(duì)中國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程有一個(gè)形象的比喻：過(guò)去，利率管制如同火車在鐵軌上行駛，只能按即定軌道運(yùn)行；第二階段，是公路模式，利率可以在一定幅度內(nèi)浮動(dòng)；最后，是飛行模式，既存貸款利率完全放開(kāi)，開(kāi)始自由飛翔。這個(gè)過(guò)程中，對(duì)銀行業(yè)最大的考驗(yàn)就是定價(jià)能力。

此次調(diào)研中，作為監(jiān)管者，鄧智毅局長(zhǎng)對(duì)利率市場(chǎng)化的闡釋令人印象深刻。鄧智毅，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，先后在中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)工作多年，2002年起全程參與了國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革，任湖北銀監(jiān)局局長(zhǎng)前為山西銀監(jiān)局局長(zhǎng)。

利率也是小微金融發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵詞，利率市場(chǎng)化后，除反應(yīng)供求關(guān)系，利率更與銀行風(fēng)險(xiǎn)緊密相聯(lián)，既涉及銀行生存，又悠關(guān)小微企業(yè)融資成本，可以說(shuō)，利率是小微金融風(fēng)控文化的精髓之所在，掌握了利率管理藝術(shù)，也就執(zhí)住了小微企業(yè)融資成本的牛耳。

錢會(huì)越來(lái)越便宜

貸款是一個(gè)復(fù)雜的雙向選擇過(guò)程。利率放開(kāi)背后，是信貸資金由市場(chǎng)上資金的作用來(lái)配置和對(duì)接、按市場(chǎng)供求關(guān)系、優(yōu)劣關(guān)系雙向選擇和對(duì)接。金額大小、期限長(zhǎng)短、風(fēng)險(xiǎn)高低、包括個(gè)人信用記錄、市場(chǎng)前景等因素都是影響銀行定價(jià)的變量。

放開(kāi)貸款利率后，銀行的客戶群體同時(shí)發(fā)生變化，個(gè)體的差異都將體現(xiàn)在利率上，銀行已經(jīng)具備了這個(gè)機(jī)制。

凡是信譽(yù)好、市場(chǎng)前景好、各項(xiàng)指標(biāo)透明、擔(dān)保到位的企業(yè)貸款成本會(huì)越來(lái)越低。上述指標(biāo)一般的，資金使用成本會(huì)高一點(diǎn)；而發(fā)展前景不明朗、有不良記錄的企業(yè)，資金獲得成本會(huì)更高。

同時(shí)，從中長(zhǎng)期周期看，資金價(jià)格一定會(huì)越來(lái)越便宜。利率市場(chǎng)化將使競(jìng)爭(zhēng)更加充分�，F(xiàn)在世界各國(guó)都在有意無(wú)意、主動(dòng)或被迫增加流動(dòng)性，加劇了競(jìng)爭(zhēng)，因此，從使整體看，一定是價(jià)格越來(lái)越便宜、可獲得性越來(lái)越便利。

會(huì)有銀行失敗

鄧智毅局長(zhǎng)認(rèn)為，利率市場(chǎng)化也給了銀行一個(gè)新的挑戰(zhàn)，那就是風(fēng)控文化和定價(jià)能力的考驗(yàn)。

銀行怎樣根據(jù)歷史數(shù)據(jù)、大數(shù)原則，把握好風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡度進(jìn)行決策，建立起自已的一套完整的風(fēng)控文化，這是今后考驗(yàn)今后最大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)所在。至于給這個(gè)企業(yè)的利率高一點(diǎn)，那個(gè)企業(yè)低一點(diǎn)，從宏觀來(lái)看，都不會(huì)有問(wèn)題。在這個(gè)過(guò)程中，有的銀行不能適應(yīng)新的市場(chǎng)配置資源，沒(méi)有建立起相應(yīng)的內(nèi)部體制機(jī)制，最后就會(huì)失敗。

過(guò)去在鐵路上開(kāi)火車，現(xiàn)在，來(lái)了一個(gè)項(xiàng)目，銀行如何決定接不接、貸不貸？可能大賺一把，也可能輸?shù)醚�本無(wú)歸，這對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)議價(jià)能力是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。這是我們與國(guó)外銀行最根本的差異，最不具核心競(jìng)爭(zhēng)力的痛點(diǎn)。

大銀行帶小銀行

下步要逐步放開(kāi)存款，存款也是一個(gè)逐步放開(kāi)的過(guò)程，可能是一個(gè)先遠(yuǎn)后近，先大后小的過(guò)程。

從某種意義上講，現(xiàn)在的存款利率也局部放開(kāi)了，如國(guó)債利率、很多金融票據(jù)的拍賣。

在美國(guó)，各種期限存款的利率都參照長(zhǎng)期國(guó)債收益曲線來(lái)確定。利率市場(chǎng)化后，我國(guó)的商業(yè)銀行也要參照國(guó)債曲線確定相應(yīng)期限存款利率。

最不確定的是隔夜拆借利率，這是需求最急的。就象買機(jī)票一樣，根據(jù)需求的緊急程度，提前一年、一個(gè)月、一天預(yù)訂的價(jià)格會(huì)相差很多。

同時(shí)，在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，大、小銀行的自我約束能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力不同。大銀行的利率高一個(gè)點(diǎn)牽動(dòng)幾百億資金，他的自我約束能力就比較強(qiáng)，回旋余地也比較大，因而利率市場(chǎng)化的過(guò)程一定要由大銀行來(lái)引導(dǎo)和帶動(dòng)小銀行。

一旦某一天，存、貸款利率全部放一開(kāi)了，我們就完成了從鐵路到公路、到自由飛翔的三種模式的變革。畢竟，我們已經(jīng)邁開(kāi)了很關(guān)鍵的一步。