四、證監(jiān)會(huì)總說(shuō)要嚴(yán)打上市公司和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的違法違規(guī)行為，但是最近對(duì)一些嚴(yán)重違規(guī)創(chuàng)業(yè)板公司和保薦機(jī)構(gòu)只是采取了出具警示函的監(jiān)管措施，這種處罰太輕了，監(jiān)管部門的警示函等監(jiān)管措施能起作用嗎？受罰單位在乎這個(gè)嗎？（網(wǎng)友IP：118.123.2.★）

答：對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)生的違法違規(guī)失信行為，證監(jiān)會(huì)都可以依法酌情對(duì)當(dāng)事人采取各種監(jiān)管措施，包括監(jiān)管談話、警示函、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、暫不受理與行政許可有關(guān)的文件、公開譴責(zé)、責(zé)令處分有關(guān)人員、責(zé)令解除職務(wù)、撤銷任職資格、暫停核準(zhǔn)新業(yè)務(wù)、限制股東權(quán)利、臨時(shí)接管等18種類型。根據(jù)證監(jiān)會(huì)誠(chéng)信檔案現(xiàn)有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2002年至今，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)累計(jì)對(duì)上千名當(dāng)事人采取監(jiān)管措施約800多次。

監(jiān)管措施是證監(jiān)會(huì)在打擊違法違規(guī)行為中常用的一種行政手段。與行政處罰相比，監(jiān)管措施具有反應(yīng)迅速、時(shí)效性強(qiáng)的特點(diǎn)，在及時(shí)矯正不法行為，防范風(fēng)險(xiǎn)蔓延與危害擴(kuò)散等方面發(fā)揮了實(shí)效，日益成為行政處罰的重要補(bǔ)充。監(jiān)管措施對(duì)當(dāng)事人的影響還是很大的：一是當(dāng)事人如被采取監(jiān)管措施，該違法失信記錄將被記入誠(chéng)信檔案，對(duì)其在行政許可、業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以及行政處罰幅度確定、行政檢查項(xiàng)目安排等方面產(chǎn)生制約或負(fù)面影響。如某上市公司因失信行為被采取了監(jiān)管措施，證監(jiān)會(huì)在其后續(xù)再融資、并購(gòu)重組等行政審批以及日常出具監(jiān)管意見時(shí)，均查閱誠(chéng)信檔案予以關(guān)注，并通過(guò)要求說(shuō)明情況等手段嚴(yán)格審查許可申請(qǐng)。二是證監(jiān)會(huì)對(duì)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)行分類監(jiān)管，這些機(jī)構(gòu)如被采取監(jiān)管措施，將在分類評(píng)價(jià)中被扣分，直接影響其分類評(píng)價(jià)類別，從而影響其行政許可申請(qǐng)、新業(yè)務(wù)開展、繳納證券投資者保護(hù)基金數(shù)額等。如某證券公司2011年因在IPO項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)被出具警示函，兩名保薦代表人被撤銷資格，2012年分類評(píng)價(jià)時(shí)，該公司比2011年下降一級(jí)，導(dǎo)致當(dāng)年實(shí)際多繳納證券投資者保護(hù)基金700多萬(wàn)元。三是從業(yè)人員如被采取監(jiān)管措施，不僅所在機(jī)構(gòu)會(huì)給予他們相應(yīng)的處理，嚴(yán)重影響考評(píng)、薪酬、晉升等，而且會(huì)對(duì)其后續(xù)執(zhí)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。如某保薦代表人被采取3個(gè)月不受理與行政許可相關(guān)文件的監(jiān)管措施后，其目前在證監(jiān)會(huì)內(nèi)申報(bào)的所有項(xiàng)目都失去簽字資格。同時(shí)，按照《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保薦業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的意見》（證監(jiān)會(huì)公告[2012]4號(hào)）要求，該保薦代表人此后三年均無(wú)法在主板（含中小企業(yè)板）和創(chuàng)業(yè)板同時(shí)各負(fù)責(zé)兩家在審企業(yè)（即所謂“雙簽”），這將直接影響其業(yè)務(wù)量。更重要的是該保薦代表人的信譽(yù)會(huì)受到影響，在優(yōu)勝劣汰機(jī)制作用下，市場(chǎng)將會(huì)傾向選擇從業(yè)記錄良好的保薦代表人。最近證監(jiān)會(huì)決定，對(duì)出具警示函的發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)等同時(shí)實(shí)行稽查介入，進(jìn)一步加大違法違規(guī)行為的查處力度，增強(qiáng)監(jiān)管措施的威懾力。