編者按：近日一則關(guān)于中國聯(lián)通和中國移動已經(jīng)收到用于測試4G網(wǎng)絡(luò)iphone6樣機的消息，再次點燃了市場對于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注。隨著iphone6、iwatch等新一代蘋果產(chǎn)品發(fā)布時間的臨近，市場關(guān)于蘋果追加iphone6訂單量的消息也不斷傳出。日前富士康、和碩、鴻海等廠商大肆招工的現(xiàn)象，似乎也表明此次iphone6將在7月份開始量產(chǎn)，出貨量較以往也會大幅增加，相關(guān)企業(yè)已經(jīng)步入至大規(guī)模備貨階段。

　　備貨季來臨

　　雖然在6月初的WWDC大會上，蘋果并未透露出有關(guān)于iphone6和iwatch等產(chǎn)品的任何消息，讓不少果粉大呼失望。但是按照蘋果公司的慣例，iphone6將在9月正式面世。然而對于新款產(chǎn)品，市場并不是一致看好，這主要由于目前智能手機滲透率較高，國內(nèi)已經(jīng)超過90%，因此對于新款產(chǎn)品的銷量表示出擔憂。

　　對此，平安證券分析師劉舜逢卻不這么認為。他表示2012年iphone整體銷量大致為1.25億部，其中的iphone4/4s占據(jù)83%的份額。當時用戶和電信運營商合約期為兩年，因此對于合約期的用戶來說，將步入更新?lián)Q代的階段。預(yù)計潛在iphone4/4s的換機用戶需求將會達到1億部。并且當時iphone4/4s屏幕尺寸為3.5英寸，而近幾年市場對于大屏幕機的喜愛程度，促使蘋果此次新產(chǎn)品推出大屏幕化的設(shè)計，也提升了用戶換機的欲望。除此之外，隨著4G牌照的逐步發(fā)放，4G網(wǎng)絡(luò)將會成為主流，也將拉動iphone6等4G手機的銷量。

　　近期有關(guān)新款iphone的“情報”也鋪天蓋地的襲來，匯集目前市場對于iphone6的傳言，可知新款產(chǎn)品將會具備NFC、無線充電、藍寶石屏幕等新特色。國金證券分析師陳平表示，新產(chǎn)品、新性能的增加，將會使更多的企業(yè)進入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈中，促使公司業(yè)績出現(xiàn)高增長。因此建議投資者應(yīng)該重點關(guān)注在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈中新入者、份額或者價值有提升者以及新產(chǎn)品零部件的供應(yīng)商。

　　關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈新入者

　　由于iphone6等新品或?qū)⑴鋫錈o線充電等功能，伴隨著產(chǎn)品發(fā)布的臨近，無線充電概念也引起了市場的關(guān)注。其實無線充電技術(shù)早就存在，但是由于成本過高、標準不統(tǒng)一等因素，阻礙了無線充電“市場化”的步伐。然而隨著多模方案的成熟、技術(shù)的進步，以及谷歌、中興、三星等廠商陸續(xù)推出無線充電產(chǎn)品，無線充電行業(yè)將會步入快速發(fā)展期。此次蘋果攜帶新一代產(chǎn)品步入無線充電大軍后，依靠蘋果自身龐大的客戶群優(yōu)勢，有望進一步打開無線充電企業(yè)的市場空間。

　　隨著無線充電市場空間逐漸打開，產(chǎn)業(yè)鏈將會迎來投資機會。但是由于技術(shù)壁壘較高，國內(nèi)電源芯片市場主要由高通、英特爾等國外企業(yè)分割。華泰證券分析師周毅認為，應(yīng)該重點關(guān)注無線充電產(chǎn)業(yè)鏈中的線圈設(shè)計與制造環(huán)節(jié)。這主要由于無線充電產(chǎn)品的充電效率與線圈的設(shè)計和制造密切相關(guān)，需要產(chǎn)業(yè)鏈上下游密切配合。因此利好與手機廠商保持合作關(guān)系的企業(yè)。

　　目前只有碩貝德真正生產(chǎn)無線充電線圈產(chǎn)品，因此哪家企業(yè)將進入該領(lǐng)域成為市場關(guān)注的焦點。立訊精密作為一家連接器的龍頭企業(yè)，已經(jīng)成為微軟、中興通訊的供應(yīng)商。并且公司通過收購昆山聯(lián)滔電子有限公司，間接進入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，為蘋果提供平板、智能手機連接器等產(chǎn)品。當蘋果大規(guī)模應(yīng)用無線充電設(shè)備后，由于公司已經(jīng)跨入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈中，無線充電概念將有望成為公司新業(yè)績增長點。

　　另外，環(huán)旭電子作為蘋果無線模組的供應(yīng)商，產(chǎn)品的出貨量將會隨著新款iphone、ipad等產(chǎn)品銷量的提升而增長。由于蘋果是公司無線模組最大的客戶，因此蘋果產(chǎn)品的銷量對公司業(yè)績有直接影響。并且今年蘋果iwatch等穿戴設(shè)備產(chǎn)品的問世，將會為公司帶來新的業(yè)績增長點。據(jù)悉，蘋果iwatch零部件中的sip封裝及模組代工由封測大廠日月光獨吞，而環(huán)旭電子作為日月光集團旗下環(huán)隆電氣的控股子公司，將會增厚企業(yè)業(yè)績。除此之外，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈中另一新入者欣旺達，是一家國內(nèi)鋰電子電池模組龍頭企業(yè)。公司成功切入iphone65.5英寸版產(chǎn)業(yè)鏈，為蘋果公司提供2000萬塊鋰電池，也引起市場資金的關(guān)注。

　　藍寶石浪潮來襲

　　每當蘋果新品發(fā)布，必將引起資本市場對其產(chǎn)業(yè)鏈的炒作，其中藍寶石概念最被市場看好。這主要是由于新款iphone65.5英寸版、iwatch將會配備藍寶石顯示屏。其實從iphone5s開始蘋果就已經(jīng)將藍寶石應(yīng)用在手機上，但僅僅配置在保護鏡頭和Home鍵面上。如今到了iphone6時代，藍寶石整體面板將會有更大規(guī)模的應(yīng)用。

　　從目前的供求關(guān)系來看，隨著各國禁售白熾燈等利好政策不斷出臺，LED照明黃金周期已經(jīng)啟動，以及蘋果需求空間將被打開，導(dǎo)致藍寶石行業(yè)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，帶動產(chǎn)品價格出現(xiàn)大幅上漲。其中晶棒價格已經(jīng)從每毫米4美元漲5.5美元，累計漲幅超過37%。

　　自從蘋果申請藍寶石專利后，三星、LG、小米都先后表示將為手機配備藍寶石屏幕，將會為藍寶石面板未來需求打開新的增長空間，尤其將會增加對于藍寶石切割設(shè)備需求。

　　其中大族激光由于成為蘋果的供應(yīng)商，為蘋果提供藍寶石激光切割設(shè)備，并且參與藍寶石微加工等業(yè)務(wù)被市場看好。目前公司切割設(shè)備在原有的iphone中市場份額過半。隨著蘋果iphone6、iwatch等新品不斷推出，將會催生對藍寶石顯示屏的需求，從而增加公司切割設(shè)備的訂單量。

　　另外，晶盛機電作為國內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的晶體硅生長設(shè)備供應(yīng)商，在行業(yè)中布局較早。面對行業(yè)廣闊的市場空間，也開始不斷加碼藍寶石產(chǎn)業(yè)。計劃與中環(huán)合資成立晶環(huán)電子，建設(shè)年產(chǎn)2500萬mm藍寶石晶棒項目。并且還積極布局藍寶石產(chǎn)業(yè)鏈一體化，自產(chǎn)藍寶石晶爐。預(yù)計下半年將會有100臺藍寶石長晶爐設(shè)備全部投入生產(chǎn)。藍寶石不能被大規(guī)模使用最主要的原因就是在于藍寶石價格較高，然而公司目前投產(chǎn)的藍寶石長晶爐設(shè)備將有助于藍寶石批量生產(chǎn)，從而達到降低藍寶石價格的目的。成本的降低，將有助于市場需求的擴大。但是由于今年下半年公司的長晶爐設(shè)備才會投入生產(chǎn)，業(yè)績將會在2015年體現(xiàn)。（證券市場紅周刊）

　　蘋果全產(chǎn)品覆蓋藍寶石熱潮再升溫

　　今年以來，盡管蘋果并未明確表態(tài)iPhone將換裝藍寶石玻璃，但通過其收購藍寶石材料供應(yīng)商GTAT以及相繼與GTAT簽訂供貨合同就可發(fā)現(xiàn)，市場上一直傳聞的新一代iPhone以及iWatch將搭載藍寶石屏幕的消息，并非空穴來風(fēng)。有業(yè)內(nèi)人士指出，盡管目前的傳聞中涉及的仍是屏幕尺寸較小的設(shè)備，并未提及ipad；但隨著產(chǎn)能的提升，2015年ipad大概率也會搭載藍寶石屏幕，這也是美股藍寶石概念股GTAT最近一個多月以來飆漲近50%的直接導(dǎo)火索。分析人士表示，在需求逐步回暖以及蘋果全產(chǎn)品意欲搭載藍寶石的帶動下，未來藍寶石將迎來爆發(fā)式的增長。假設(shè)蘋果手機屏幕全部采用藍寶石，則僅僅屏幕這塊需求就相當于2013年全球藍寶石產(chǎn)量的7倍；此外，相關(guān)耗材也會迎來爆發(fā)式增長，其所需金剛線價值將相應(yīng)增加到20億元左右。而如果蘋果以外的其他智能手機也推廣藍寶石屏幕應(yīng)用，則需求將繼續(xù)增加，藍寶石用金剛線的市場規(guī)模將超過百億元。

　　IPAD或?qū)⒂蒙纤{寶石

　　根據(jù)外媒報道，有業(yè)內(nèi)分析師認為，2015年蘋果旗下的全線iOS新設(shè)備都將會配備藍寶石，包括iPhone、iPadAir、iPadmini以及IPOdtouch。該分析師指出，近年iPhone的部分新特性都“領(lǐng)先”于iPad，比如Siri和TouchID，而iPad會在iPhone獲得這些新特性之后的下一年跟進。因此，蘋果極有可能會在2015年發(fā)布藍寶石iPad。

　　分析師馬特·馬戈利斯（MattMargolis）近日對藍寶石供應(yīng)商GTAdvanced供應(yīng)鏈進行了考察，隨后發(fā)布報告稱，GTAdvanced將有望生產(chǎn)2億塊藍寶石玻璃，從而為iPhone6與iWatch提供充足的顯示屏來源。馬戈利斯在報告中寫道，“通過對藍寶石屏供應(yīng)鏈的考察，我認為GTAdvanced將能生產(chǎn)足夠多的藍寶石玻璃，供iWatch、4.7及5.5英寸iPhone6使用。另外，GTAdvanced藍寶石玻璃年產(chǎn)量最高將超過2億塊。”

　　馬戈利斯還指出，GTAdvanced已經(jīng)安裝了逾2500座熔爐，在等待蘋果于月底支付最后一筆預(yù)付款項，而這些熔爐將生產(chǎn)重達200-235公斤的藍寶石屏。

　　事實上，早在今年2月，馬戈利斯就曾預(yù)測GTAdvanced藍寶石年產(chǎn)量將為1-2億塊，但是其在本次報告中稱產(chǎn)量將超過2億塊，這意味著蘋果將能獲得足夠的藍寶石玻璃用于4.7/5.5英寸iPhone以及iWatch。

　　此前有媒體報道，由于藍寶石玻璃的產(chǎn)量限制，蘋果公司可能僅會在大尺寸的iPhone6上使用，這也將拉動iPhone的價格。另有媒體報道稱，根據(jù)GTAdvanced采購設(shè)備和原料數(shù)量，預(yù)計蘋果將在更大的范圍內(nèi)使用藍寶石玻璃。配置上，除使用藍寶石玻璃外，兩款iPhone6將更加輕薄，并配置A8處理器及改進攝像頭。至于iPhone6的發(fā)布時間，外界預(yù)測為今年9月，5.5英寸iPhone6發(fā)布時間為年底前；而iWatch的發(fā)布時間極可能是10月份。

　　藍寶石屏將成蘋果下一個殺手锏

　　眾所周知，2007年蘋果成功推出iPhone后，就捧紅了康寧大猩猩玻璃、陽極氧化鋁金屬材質(zhì)和unibody一體成型工藝等，最近則引發(fā)了TouchID指紋識別的跟風(fēng)潮，一時間，指紋識別成為高端智能手機的標配。

　　目前，市場人士普遍認為，藍寶石屏幕將成為下一代iPhone甚至iWatch引入的殺手锏新技術(shù)。盡管這一判斷并未得到蘋果方面的認可，但種種跡象都表明，蘋果在藍寶石屏幕上下足了功夫。

　　據(jù)悉，藍寶石玻璃（SAPPHIRECRYSTAL）雖然冠有藍寶石之名，但還是一種玻璃，與天然藍寶石有很大不同，是相對比較便宜的工業(yè)制品，但成本比普通玻璃甚至康寧大猩猩這種化學(xué)鋼化玻璃要高很多。雖然推出之前有一些爭議，但蘋果已經(jīng)在iPhone5s上小范圍嘗試使用藍寶石玻璃材質(zhì)，分別是Home鍵和攝像頭的保護玻璃，這兩個位置都是關(guān)鍵但面積較小的區(qū)域。

　　應(yīng)該說，目前已經(jīng)有確鑿的證據(jù)顯示，蘋果對藍寶石玻璃充滿信心。早在去年11月份，蘋果就與藍寶石裝備制造商極特先進科技公司（GTAT）簽署了一份交易協(xié)議。協(xié)議中規(guī)定，蘋果為GT“在亞利桑那州的一家蘋果工廠”提供5.78億美元的預(yù)付款項，而GT控制并運營制造藍寶石材料的熔爐。

　　根據(jù)外媒的報道，瑞銀證券分析師史蒂芬·秦（StephenChin）在5月初曾發(fā)布一份研究報告指出，其發(fā)現(xiàn)極特先進科技公司（GTAdvancedTechnologies）在亞利桑那州的工廠很可能從上個月便已開始生產(chǎn)藍寶石玻璃。GT在亞利桑那州的工廠首次向蘋果在中國的制造合作伙伴之一出貨少量藍寶石材料，而這家中國制造商主要負責(zé)生產(chǎn)藍寶石蓋。

　　蘋果首席執(zhí)行官蒂姆·庫克（TimCook）今年2月份曾表示，藍寶石的生產(chǎn)設(shè)施是為一項“秘密計劃”而設(shè)立的。鑒于蘋果對藍寶石下足了功夫，市場對此秘密項目的推測范圍從未來的蘋果智能手表（又名iWatch）推至一種高端的“iPhone6”模型。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，目前無法確定的是，iPhone是否會直接采用藍寶石面板，按照正常的邏輯，使用范圍應(yīng)該是從小屏逐漸延伸到大屏幕，即從現(xiàn)在的攝像頭、Home鍵，向iWatch、小屏iPhone、大屏iPhone、iPad……等發(fā)展。

　　而如果蘋果大面積開始采用藍寶石玻璃面板，隨著技術(shù)劣勢的克服，將很快被其他手機廠商跟隨采用；而基于蘋果在新技術(shù)使用方面早已有其羊群效應(yīng)，因而蘋果對藍寶石的重視，無疑將引發(fā)市場對藍寶石產(chǎn)業(yè)鏈的跟風(fēng)熱。

　　巨頭助推+需求回暖藍寶石產(chǎn)業(yè)迎爆發(fā)

　　短期來看，鑒于藍寶石材料有效供應(yīng)量有限，因而蘋果不能一下子在iwatch、iphone上面全部采用藍寶石材料。分析人士表示，蘋果全產(chǎn)品的覆蓋，將推動智能設(shè)備藍寶石浪潮的到來，未來藍寶石的爆發(fā)式增長，主要還是來自于手機屏幕、智能手表等領(lǐng)域的推廣使用。

　　民生證券在一份報告中指出，即便不考慮顯示屏使用藍寶石，僅僅按照目前使用于鏡頭及home鍵，如果按照蘋果鏡頭保護蓋使用0.025片2英寸藍寶石襯底，Home鍵使用0.1片2英寸藍寶石襯底來計算，假設(shè)一定的使用滲透率，保守估計到2015年會拉動2英寸藍寶石襯底約3700萬片，約相當于目前國內(nèi)總產(chǎn)量的一半以上，2013年全球產(chǎn)量的30%。

　　假設(shè)2015年蘋果手機出貨量2.3億部，分別假設(shè)藍寶石使用率20%、50%、80%、100%，簡單推算可得，假設(shè)蘋果手機屏幕全部采用藍寶石，則僅僅屏幕這塊需求就相當于2013年全球藍寶石產(chǎn)量的7倍。如果考慮其他智能手機的學(xué)習(xí)效應(yīng)，則藍寶石需求將更大。

　　此外，隨著未來藍寶石需求及產(chǎn)量的爆發(fā)，對相關(guān)耗材的需求也比較有爆發(fā)式的增長。按照2013年全球1.3億個2寸片來計算，消耗金剛線的價值大概達2.44億元。如果未來蘋果屏幕全部采用藍寶石，市場容量增加7倍，則所需金剛線價值相應(yīng)增加到20億元左右。而如果蘋果以外的其他智能手機也推廣藍寶石屏幕應(yīng)用，則需求將繼續(xù)增加，藍寶石用金剛線的市場規(guī)模將超過百億元。